Tether 与纽约司法部 4 年纠葛落定，后果只是罚款吗？

如果 Tether 公司支付罚款，就意味着坐实其金融欺诈行为。

原文标题：《【链得得**】纽约司法部结束 4 年纠葛：Bitfinex 被罚款禁止在纽约营业，可能间接促使各国 CBDC 进程加快》
撰文：毛利五郎

昨日（2 月 23 日），美国纽约司法当局对发行加密数字货币的 Tether 和其旗下交易所 Bitfinex 提出 1850 万美元罚款，纽约州禁止 Tether 和 Bitfinex 与居住在该州的客户开展业务，并要求在接下来的两年中每季度报告一次储备金和交易情况说明，以监督其运营透明度。

理由是该公司的空气币没有足够的美元支撑，并且在向用户说明的时候有欺诈行为。当局再次强调了数字货币投资领域中投资者保护问题。检察长詹姆斯表示：

「（Tether 等）公司隐瞒了投资者所面临的真正风险，并在金融系统最黑暗的角落无照经营，不接受监管。本次诉讼结果也表明，那些在纽约州进行数字货币交易的人认为可以避免接受法律制裁，这是不可能的。

上周我们起诉了 Coinseed 欺诈行为，已经责令其关闭。本周，我们将采取行动，结束 Bitfinex 和 Tether 在纽约的非法活动。

这些法律行动发出了一个明确的信息：即无论它来自传统银行、加密货币交易平台、还是任何其他类的金融机构，我们都将恪守法律，压制资本的贪婪。」

2 年的调查，4 年纠葛终于落定

纽约州司法机构于 2019 年 4 月对 Tether 和 Bitfinex 提起诉讼，纠纷一直持续了 2 年，本次审判结束 Tether 公司最近接受罚款后，就达成了和解。

虽然纽约总检察长办公室（OAG）是在 2019 年提出诉讼的，但其对于 Bitfinex 的「关注」，其实很早就开始了。

被称为稳定币的 USDT （又称 Tether USD，即泰达币），表明上一直被认为是与美元对等，所以市场价格一直较为稳定，市场表现甚至比比特币更为安全和稳定。

根据研究公司 Coin Market Cap 的数据，Tether 的市值为 340 亿美元，位居第3

2017 年，迫于市场压力，再加上加强 USTD 的市场信心，Tether 发布过公司现金储备证明文件，但是随后发现，该笔现金是在公司文件发布后的第二天早上才存进去。

2018 年 11 月，Tether 再次「公布」了公司现金储备说明书，这次的证明书出自在巴哈马的 Deltec Bank＆Trust Ltd.。然而，就在说明书公布后的第二天，这笔钱就被取出。

事情的败露，源于加拿大数字货币交易所 QuadrigaCX 的破产，并直接引起 OAG 关注。根据美国纽约金融局通过的《马丁条约（the Martin ACt）》，OAG 开始对 Tether 公司展开调查。

QuadrigaCX 创始人科顿在 2018 年 12 月突然去世，然而交易所秘钥只有科顿知道，直接导致 1.9 亿美元资产锁死，用户挤兑后，牵出注册于巴拿马的背后交易所支付处理公司 Crypto Capital。

但是很不凑巧，Crypto Capital 的大量资金被冻结，Bitfinex 出手相助，直接将客户和企业账户余额的 8.5 亿美元发给了 Crypto Capital。

OAG 的调查报告显示，2018 年年底的几个月，其高管一直在恳求 Crypto Capital 返还近 10 亿美元的资产。

无果之后，Bitfinex 随后不得不从母公司 Tether 公司转进 8.5 亿美元填坑。这笔巨额资金，就来源于稳定币的发行。事情发生后，Tether 公司增发了几亿美金 USTD。

Tether 一直表示，其持有的美元金额与发行的稳定币市值相同，但是，OAG 发现 Tether 持有的「储备金」总额完全没达到，并且 OAG 掌握到，Tether 在世界任何银行都没有户头。

2019 年 4 月 30 日，Tether 公司的法律总顾问回应纽约州司法部，称公司有大概持有 74% 左右的 USDT 现金储备。在纽约州司法体系网站上可以看到。号称和美元一比一的 USDT 竟然有 26% 的资产是空气币。

其中这 26% 的 USDT 备用金被 Bitfinex 挪用填补交易所的运营。随后在 5 月 4 日，Bitfinex 计划发行约 10 亿美元的平台币以期弥补挪用的 USDT 备用金的消息曝出。引起了不小震荡，USTD 也失去了投资者的信任。

在 2019 年 4 月，OAG 提出，禁止由同一小组个人拥有和控制的 Bitfinex 和 Tether 之间的资产转移。Bitfinex 在对纽约证券交易所 12 月 4 日提交的「答复简报」的官方回应中，多次质疑 OAG 的监管权。

2020 年 7 月，纽约**法院再次驳回了美国法律不适用于加密货币交易所 Bitfinex 这一说法，做出裁定：

如果要在纽约开展业务，Bitfinex 和 Tether 以及在世界各地运营的其他虚拟货币交易平台和加密货币仍将受到 OAG 的管辖；

根据《马丁法案》第 352 条，稳定币的「系链」和其他虚拟货币为「商品」，并指出，根据该法案，虚拟货币也可能构成证券；

OAG 已确立了维持该禁令所必需的事实谓语，并要求在正式提起诉讼之前出示与其调查有关的文件和信息。

后果可能不止波及纽约，也不止波及稳定币

虽然这次判决只是表示 Tether 公司不可以在纽约州进行交易和活动，但这次判决直接坐实 Tether 公司的金融欺诈行为，如果 Tether 公司支付罚款，就意味着承认 USTD 是空气币，引起的震荡将是毁灭性的。

昨日，比特币在短短 24 小时内从其近 58,000 美元的纪录高位下跌至 47,700 美元就是一个趋势，具体请参看链得得之前报道：机构投资者在有史以来**的市场跌幅中短暂损失了 130 亿美元。

大家对数字货币的信心，还是建立在数字货币真的可以通过平台从银行换到等值的法定货币，尤其是对于 1:1 的 USTD 来说，这层保障没有了，无异于「空气」。

纽约州之后，全球的数字货币市场定将有一次震荡，美国其他各州，以及全球数字货币监管机构，都可能会以保护投资者利益的理由，借机压一压全球数字货币投资过热的气氛。

央行可能会行动，给 CBDC 发展留下空间

最有可能的情况是，因为国家层面去直接控制比特币已经不太可能，但是在全球央行数字货币大热的 2020 年之后，CBDC 发行的呼声越来越高，具体请参看链得得之前报道：新冠加速 CBDC 进程，世界上 20% 的人口有望在 3 年内持有 CBDC。

全球央行可能会借此机会发行真的「稳定币」，抽调币圈 90% 的空气币。因为从这次事件来看，那些看似悬乎的区块链、稳定币，也不过如此，怎么也逃不过金融市场监管。

USTD 的泡沫破灭，至少是将复杂的数字货币拉下神坛，各国央行很可能本着学习精神，加速 CBDC 项目推进。