迪菲生态区块链列表研究报告（2020年8月）

前言

Qkl123区块链排名包括9个列表，包括区块链项目、交易平台、挖矿池、挖矿机、DeFi、媒体、区块链钱包和STARKING项目。本报告重点分析“DeFi”、“区块链项目”和“交易平台”三个板块。在8月份的列表报表中，8月份的列表报表中增加了“锁定”和“活跃用户”两个维度的数据分析（均来自qkl123 8月初新推出的“DeFi数据中心”（如图2-8/2-9所示）；区块链项目部分增加了“Purell Multiplex”数据分析，从挖矿生态效益的角度探索比特币的市场周期，指数将在qkl123数据中心特征指标9个月发布时发布（如图3-10所示）。交易所板新增“位置”和“位置爆炸”两个尺寸。数据来自qkl123期货合约数据中心（如图4-9所示）。本月报所有数据采集时间为8月1日至8月31日（文中不再赘述）。

1、 报告摘要

dex榜单前十大项目30天成交额超过5000万美元，同比增加1000万美元。成交额超过10亿美元的DEX有3家，比同期多1家，分别是Uniswap、curve和balancer，30天内分别成交51.6亿美元、16.47亿美元和10.92亿美元。流动性挖矿继续推高DEX交易量，并于8月31日达到**，其中基于原链的mov同比增长31.8%；Uniswap同比增长**，达到34.66亿美元，而月底的单日成交量超过了中心化的交易所 CoinBase，堪称dex行业的里程碑事件。

与7月份的榜单相比，区块链项目排行榜前十大项目变化很大：8月份dot上市，直接进入前十名；ADA和BNB市值已跌出前十名。全部上市项目流通市值超过34亿美元，同比增加3亿美元。市值超过100亿美元的项目有4个，与同期持平。随着DEFI的持续火爆发展，流动性挖矿推高了ETH的需求，链上交易量和天然气量大幅增长，ETH市值也增长了7.27%；作为DEFI理财协议池中的普通一代币，link的市值也增长了75%作为新秀点位上市之初，刘彤的上市价值已经进入了前10位。我相信波卡生态将很快盛开。

十大交易平台交易所与7月榜单相比没有变化。不过，综合得分也有一些变化。榜单中第一次出现90分以上的交易所，即okex；综合得分在80分以上的交易所仍有4家，分别是okex、Huibi、binance、liquid、Kraken和CoinBase pro。在DEX的冲击下，中心化交易所的活跃度和成交量受到影响。将DeFi部署到交易所平台的币公链上，这可能是打破游戏的方法。三架交易所已经采取了行动，我们拭目以待。主流交易所加速了DeFi 币在二级市场的上市，这或许也是对这种情况的一种妥协。

2、 DEFI

2.1迪福行业图片

图2-1DeFi行业概况

Kyidex雷达和中继是该行业新增加的。所有的项目都来自于qkl123 DeFi排名表和DeFi数据中心。在排行榜中，除资产项目外，只有当前市值排名前19位的项目被列入榜单。此外，“DEX”、“贷款”和“稳定币”行业的所有DeFi项目也包括在内。此外，该行业前景涵盖了所有26个DeFi数据中心项目。

2.2德克斯排名

图2-2 DEX排名

注：DEX排名以30天成交量为唯一维度，对qkl123 DEX数据库中至今的18个项目进行排名。

DEX排名前十位的是Uniswap、curve、balancer、kyber、dydx、tokenlon、Bancor、MOV、IDEX和oasis。与7月份的榜单相比，凯伯和IDEX排名前移一位，分别排名第四和第九；30日成交额均超过5000万美元，同比增加1000万美元。成交额超过10亿美元的DEX有3家，比同期多1家，分别是Uniswap、curve和balancer，30天内分别成交51.6亿美元、16.47亿美元和10.92亿美元。流动性挖矿继续推高DEX交易量，并于8月31日达到**，其中基于原链的mov同比增长31.8%；Uniswap同比增长**，达到34.66亿美元，而月底的单日成交量超过了中心化的交易所 CoinBase，堪称dex行业的里程碑事件。

2.3 DEX容积分析

（1） uni与CoinBase成交量趋势比较

图2-3 CoinBase和Uniswap的交易量趋势

数据来源：qkl123

上图显示了自8月以来CoinBase和Uniswap的交易量趋势。从图中可以看出，CoinBase整体交易量呈下降趋势，uni交易量呈上升趋势。此外，当比特币波动较大时，对中心化发行的交易所币库影响较大，尤其是8月2日比特币和8月21日比特币大跌至短期高点时，成交量也大幅增加。换言之，CoinBase本身就是比特币美元市场的代表，也是市场的起点。价格与成交量之间的关系是高度相关的。另一方面，流动性挖矿持续影响CEX成交量，推高DEX交易需求。8月底，yfi、yfii等聚合商的治理机构币、寿司开始挖矿，使得DEX成交量达到短期**，**一天uni的成交量超过了CoinBase，这可能是DEX行业的一个里程碑事件。

（2） 十大股指成交量走势

图2-4十大指数成交量

数据来源：qkl123

上图显示了过去一个月十大指数成交量的走势。总体而言，呈现上升趋势，8月31日达到峰值，接近7亿美元。从分布上看，共有三个波峰：第一个波峰出现在8月11日至8月15日，主要受FTX旗下DFI项目SRM第八研究院、yam矿业和CRV矿业三大基本事件的推动；第二个高峰出现在8月21日至8月23日，主要由1INCH挖矿驱动；第三个高峰是8月30日至8月31日，主要由寿司矿业推广。

2.4 DeFi锁定金额分析

图2-5 DeFi lock的数量

数据来源：qkl123

上图显示了近一个月DeFi的锁定量，涵盖了qkl123 DeFi数据中心26个项目的数据（如下图2.6图2-8所示）。可以看出，8月份DeFi的锁定量总体呈上升趋势。从月初开始，锁定金额近4亿美元，到月底已超过8亿美元，锁定量翻了一番多。DeFi锁定位置是衡量DeFi产业发展的一个重要指标，但也从侧面反映了DeFi产业泡沫的膨胀。

2.5 DeFi的热分析

（1） ETH链上的数据

图2-6 ETH日均GAS FEE和链上交易量

数据来源：qkl123

上图显示了过去一个月ETH日均气费和ETH链交易量的趋势。可以看出，天然气与交易量正相关。当交易量急剧增加时，天然气成本也急剧增加。从分布来看，峰值状态与DEX成交量完全一致，背后的驱动力也是流动性挖矿的需求。因此，ETH日均单笔煤气费的走势和链条上的交易量也反映了缺乏流动性挖矿的热度。

（2） DeFi的活跃用户和搜索趋势

图2-7活跃用户和搜索趋势

数据来源：谷歌趋势qkl123

上图显示了DeFi的活跃用户和搜索趋势。活动用户数据来自数据中心DEX（如图2-9所示）。DeFi的活跃用户直接反映了DeFi的普及程度，与搜索趋势一致，呈现上升趋势。此外，如图所示，8月份TOP10DEX日均活跃用户数约为2.6万。

2.6 DeFi数据中心显示页面

（1） DeFi数据中心概述

图2-8 DeFi数据中心概况

数据来源：qkl123

（2） DeFi数据中心DEX显示页面

图2-9 DeFi数据中心DEX

数据来源：qkl123

3、 数字货币市场

3.1区块链项目排名

图3-1区块链项目排名

注：区块链项目排名表以项目市场价值为唯一维度，对qkl123项目库中的5975个项目进行排名（同期纳入项目库的项目数量增加了近300个）。

前十大区块链项目是BTC、ETH、XRP、USDT、link、dot、BCH、LTC、BSV和cro。与7月份相比，整体变化较大：8月份dot上市，直接进入前十名；ADA和BNB的市值已经跌出前十名。全部上市项目流通市值超过34亿美元，同比增加3亿美元。市值超过100亿美元的项目有4个，与同期持平，分别为BTC、ETH、XRP和USDT，市值分别为2138.88亿美元、472.92亿美元、125.28亿美元和101.1亿美元。随着DEFI的持续火爆发展，流动性挖矿推高了ETH的需求，链上交易量和天然气量大幅增长，ETH市值也增长了7.27%；作为DEFI理财协议池中的普通一代币，link的市值也增长了75%作为新秀点位上市之初，刘彤的上市价值已经进入了前10位。我相信波卡生态将很快盛开。

3.2项目市场价值分析

图3-2十大区块链项目市场份额

数据来源：qkl123

qkl123区块链项目列表前十大项目占整个加密产品币市值的90%左右，其中BTC占前十大项目市值的68.82%，较7月份下降1%。与7月相比，整体变化较大：8月dot上市直接进入前10名，占比1.69%；倒数第一的cro占比1.12%，勉强进入前十名；此外，ADA和BNB的市值已经跌出前十名。上个月，以太仍然是领头羊，月末币的价格创出近一年来的新高，引领着整个加密产品市场的前进。

（1） BTC市值

图3-3 BTC市场份额趋势

数据来源：tradingview qkl123

上图显示了BTC的市场份额（整个币市场）的趋势。可以看出，比特币的市场份额在过去的一个月里急剧下降，从63.92%下降到60.41%。市场上有很多10倍、100倍甚至1000倍的yfi项目。近43天来，币的价格已经超过比特币，**价格已经达到3倍以上。这些都在一定程度上挤压了比特币的市场份额。

（2） 美元市值

图3-4美元兑美元的市场价值变化

数据来源：tradingview qkl123

上图显示了美元兑美元的市值走势，显示了增发呈阶梯式上升趋势。7月份，美国国债市值仅为91.9亿美元，截至8月底，已发行约10亿美元，增发比例为8.8%。与3月份相比，增发比例翻了一番多。

（3） Dot市场价值分析

图3-5 dot/BTC价格走势图

数据来源：qkl123

图3-6点式代币释放曲线

数据来源：qkl123，波卡子扫描

上图显示了dot/BTC的价格走势和dot代币的解锁曲线。可以看出，影响其流通市值增长的两个因素兼而有之。一方面，dot的价格持续上涨（甚至从币标准的角度来看）；另一方面，dot代币不断解锁，发行量不断增加。8月份，解锁剂币日均数量为1849575只，其中超过日均数量4天。单日**开锁次数达到21294782次，是日均开锁次数的11.5倍。未来，波卡的流通市值将越来越大。

3.3主流机构数据分析

（1） 灰色信托

图3-7格力信托BTC持仓及场外溢价率

数据来源：qkl123（如3.5图3-10）

上图显示8月以来格力信托BTC和OTC溢价率的持仓情况。由于灰色信托特殊的投资机制，认购份额不可赎回，其地位处于上升状态。8月以来，已突破42万BTC，锁定位置占BTC供应量的5%，这无疑是BTC的长期利好。此外，场外溢价率也呈现周期性波动，长期维持在16.92%以上。特别是当BTC价格短期内上涨时，OTC溢价率也将在短期内形成峰值，8月份**可达28.36%。

（2） 芝加哥商品交易所

图3-8芝加哥商品交易所币位期货头寸和成交量

数据来源：qkl123，斜交

表3-9 CME 比特币期货近期持仓变化

数据来源：CFTC qkl123

上图显示了CME 比特币期货的持仓量和成交量。可以看出，CME 比特币的成交量波动较大，但相对稳定，基本在6亿美元左右。其仓位在8月17日达到9.5亿美元的短期峰值后继续下跌，并稳定在约6亿美元。从表3-9可以看出，资产管理和杠杆基金减少了3000多个空头头寸，杠杆基金和其他两类实体减少了2400多个多头头寸。综上所述，这反映出即使在传统金融市场（比特币处于高波动区），投资者对其多空的态度也不尽相同。

3.4生态数据挖矿

图3-10 Purell multiple和比特币的价格

数据来源：qkl123

注：Purell multiple将于2020年9月在qkl123数据中心功能指标中推出（如3.5图3-10所示）。

Purell Multiplier关注比特币经济体的供给侧——比特币矿工及其收入，并从矿业收入的角度探讨市场周期。根据这一理论，比特币矿工（强制性卖方）需要承担市场价格剧烈波动的挖矿硬件的固定成本，他们产生的收入将随着时间的推移影响价格。因此，当Purell倍数处于或接近低水平（0.3-0.5）时，也表明比特币的市场价格周期可能处于一个相对较低的时期。上图显示了普氏倍数的整个周期。可以看出，指数触及低位后，市场价格也在回暖。目前，普埃尔倍数在0.8左右。

3.5 qkl123特性指标显示页面

图3-11 qkl123特性指标

数据来源：qkl123

4、 加密货物币 交易所

4.1交易平台排名

图4-1 交易所排名

注：区块链交易平台排名表以qkl123综合得分为唯一维度（qkl123 交易所综合得分包括“币覆盖率”、“市场深度”、“持续时间”、“手续费”、“用户活动”五个评分维度），目前qkl123 交易所数据库中排名为390+交易所。

前十大交易平台交易所是okex、Huibi、binance、bitmex、bitfinex、liquid、Kraken、CoinBase pro、bitfer和bitstamp。与7月份的榜单相比，排名没有变化。不过，综合得分也有一些变化。榜单中第一次出现90分以上的交易所，即okex；综合得分在80分以上的交易所仍有4家，分别是okex、Huibi、binance、liquid、Kraken和CoinBase pro。在DEX的冲击下，中心化交易所的活跃度和成交量受到影响。将DeFi部署到交易所平台的币公链上，这可能是打破游戏的方法。三架交易所已经采取了行动，我们拭目以待。

4.2期货交易量分析

图4-2当前交易量占比

数据来源：qkl123

上图为8月份期货交易量占比。榜单前十名交易所的期货交易量和现货交易量占比分别为67.18%和32.82%。与7月相比，现货成交量占比上升2.82%，期货成交量同比下降。一方面，衍生品市场标的不断丰富，但同时，近1月推出的主流交易所较多，新DeFi 币机的现货交易量也有一定程度的提升。

图4-3期货交易量走势图

数据来源：qkl123

图4-4现货交易量走势图

数据来源：qkl123

上图显示了8月份现货和期货成交量的走势，反映了投资者的市场情绪。可以看出，8月2日和8月18日，期货走势呈现明显的双峰形态，但现货峰值较为密集。从基本面看，影响期货成交量的主要因素仍是币价格波动；而影响近一个月现货成交量的关键因素是德福新项目的推出，吸引了大量投资者参与二级市场的现货交易。

4.3期货交易所

（1） 期货交易量

图4-5 交易所期货成交量

数据来源：qkl123

上图显示，过去一个月，交易所期货成交量位居榜单前十位。近一个月来，五大期货交易所总成交量达到6309.03亿元，同比增长27.5%。期货月均交易量1261.81亿美元，排名前三位的分别是华比pro、binance和okex。近一个月现货交易量约为2121.3亿美元、1841.86亿美元和1609.51亿美元，分别占五大期货交易量的33.62%、29.19%和25.51%。从期货成交量分布来看，比朗斯和奥克克斯涨幅较大，同比分别增长2.34%和0.76%，火币同比下降2.16%。或者它与它是否在线有着更大的关系。

（2） 职位和职位

图4-6位置

数据来源：qkl123（如4.5图4-9）

图4-7库存爆炸

数据来源：qkl123（如4.5图4-9）

上图显示了8月份四大期货的持仓情况和持仓情况。从立场上看，到8月19日，可以分为两个阶段。即使在8月2日币价格大跌之后，市场头寸仍然缓慢上升，直到8月19日（币价格达到短期高点的第二天），然后随着币价格的回落而下降。从破发潮来看，8月份市场整体人气看好。8月2日，币价格的大幅下跌导致市场多头大规模爆发。随后，随着币价格的上涨，甚至创下历史新高，并没有出现大规模的爆炸。8月下旬，币价格回落，持仓规模逐步缩小。结合持仓情况，我们可以看到多头仓位正在逐步回落。

4.4 交易所点

图4-8 交易所现货成交量

数据来源：qkl123

上图显示了过去一个月内，交易所现货的成交量位居榜单前十位。上月9个现货交易所成交总额3082.36亿美元，同比增长45%。现货月平均交易额342.48亿美元。现货交易量前三名分别是binance、Huobi pro和okex。近一个月现货交易量约1252亿美元、681.29亿美元和623.96亿美元，分别占9个交易所现货交易量的40.62%、22.1%和20.24%。与同期相比，交易所现货成交量前三名的比重有所上升，呈现出“越做越强”的趋势，这与近一个月来DEFI在网上的布局密切相关，无论是DeFi新币上线，还是币平台公链生态的构建。

4.5期货合约数据中心显示页面

图4-9期货合约数据中心

数据来源：qkl123

注：qkl123期货合约数据按类取数，目前无法取数的类有：环比永续合约、比南斯交割合约、okex美元兑美元永续合约。