在新的趋势和风险下，老韭菜还有机会吗？

DEFI

在过去的几个月里，DeFi爆发了。根据8月31日的数据统计，过去4个月，DeFi加密资产价格分别上涨了42.9%、56%、60.5%和168.4%。

DeFi产业项目的快速崛起，以及挖“红薯”、“寿司”、“珍珠”、“泡菜”等高产养殖的热潮，让不少“老韭菜”困惑不已，让一些无所畏惧的“新韭菜”致富。例如，yfi（渴望财务)最近几周，它的价格惊人，从不到1000美元到近4万美元。

DeFi的打法每天都在变化。老韭菜不赚钱，但文中写着很多：

“老韭菜为什么现在赔钱？只是他们相信这些老项目会拉后腿。这些老项目方愿意出售并变现。新购韭菜的新项目就是要找机会拉菜，掉前十名。不管怎样，还是有老韭菜当空燃料。”

“老韭菜：价格有点高。先分析观察。新韭菜：先上车再研究。一切都结束了。”

“刚进圈子就说老韭菜赚钱，不容易混成老韭菜，而新韭菜要赚钱。”

“在挖矿业，不可能和大家族竞争。如果你抢了公共基金，你就不能抢科学家。如果你和DeFi一起玩，你就不能玩新韭菜了。今年老韭菜很难存活。”

“我怀念简单的熊市。虽然熊市输钱后很不开心，但我们都是一起输钱的。所以我们不会感到孤独或被轻视。我们的心态是平和的。和其他赚钱的人不同，我是赔钱的。融入币圈三四年后，我突然被边缘化，甚至被新韭菜看不起。此时，我的心是孤独和易怒的。”

（图）老韭菜发疯了。

最近，新老韭菜的情况真是有点冰火两重天。看来，为了不被时代淘汰，了解DFI热潮下的新趋势和新风险是相当必要的。

定义

让我们来谈谈DeFi是什么。Defi旨在重建传统金融体系，减少中介机构。市场上的许多传统行为，如贷款、贷款、衍生品和证券交易，都可以通过去中心化的开源网络来完成。目前，这些应用程序大多是在以太坊上创建的，但原则上，其他具有智能合约功能的平台也可以这样做。

DeFi的共同特点

首先，迪拜国际银行需要一种稳定币。与比特币（bitcoin）等加密货币不同，比特币的稳定币价格与美元等法定货币的价格是1:1。在不稳定资产中重建贷款合同和其他金融产品是不切实际的，因此大多数DeFi合同都将稳定币纳入其核心功能，包括USDT、USDC、trueusd、Dai和Paxos。

（图）截至9月2日，DEFI合同锁定总金额已超过94亿美元。

Defi允许用户以编程方式获得贷款，而不必执行应用程序审查或银行帐户。在一些DeFi应用程序中，借款人不需要寻找贷款人。贷款人是智能合约本身，利率根据供求关系通过算法计算。在某些应用中，可以保证固定利率，以换取用户将加密货币借给智能合约。

Defi允许借款人将其数字资产锁定为智能合约中的抵押品，直到贷款还清。目前，德福的主流贷款平台包括复合、AAVE、创客等。

随着越来越多的治理代币由DeFi协议发行并分发给流动性提供者，加密货币社区开发了新的术语“产量农业”（译为“农业耕作以获取收入”，它源于6月15日由compound创建的一个新功能）。如今，这一功能被其他DeFi协议广泛使用，加密货币投资者成为“农民”，他们将钱投资于不同的DeFi协议，以获得高回报。

去中心化交换

（图）DeFi用户总数接近40万，其中Uniswapprotocol占用户总数的57%。

传统的证券和加密货币交易通常通过第三方平台进行。然而，DeFi交易平台是通过智能合约创建的，智能合约消除了中间商，可以充当对等交易平台中基金和数字资产的保管人。目前，去中心化交换机包括curve、Uniswap、Bancor、kyber和synthetix。

值得注意的是，在过去几天里，Uniswap的每日交易量已超过拥有1200多名员工的中心化加密货币交易所CoinBase。这对Uniswap来说**是一件值得骄傲的事情，它基本上是自动化的，不需要中心化的团队操作。

资产管理协议

**类别的DeFi产品为用户创建了一个集合投资基金的框架，类似于智能交易顾问和资产聚合器，例如渴望。金融，梅隆，set协议扎珀.fi以及安装dapp等。

去中心化预测市场、期权和保险

这一类是关于赌什么将发生或不会发生在未来，包括去中心化预测市场，连锁期权和保险。整个过程是完全自动化的。目前，这些平台通常用于智能合约中的漏洞保险，并将用于未来的事故和自然灾害保险。该领域的项目包括August、pomerket、opyn和nexus mutual。

综合资产桥

合成资产桥梁是一个非常流行的类别。像比特币这样的资产可能对某些功能有用，比如价值存储，但它们很难用作抵押品。想象一下，储存在金库中的黄金很难移动和抵押，而创建数字表示或比特币保有权可用于金融合同。这样的平台非常受欢迎，比特币的认证率已经超过了它的挖矿速度。

目前充当合成资产桥梁的平台包括bio（3.86亿美元比特币获得认证）和Ren（2亿美元比特币获得认证），以及即将推出的keep network。

**，dic可以轻松地组合不同的智能合约。例如，用户可以以5%的利息投资10万美元，然后自动将该利息再投资到另一项资产，或通过DeFi机器人技术顾问将其用作贷款抵押品。

谁在投资DeFi？

除了狂热的收益农业游戏玩家，还有一些基金正在对DeFi进行机构投资，包括DG lab fund、parafi capital、framework ventures、3arrows、mechanical和coinfund，以及**加密货币投资者pochain、Pantera和Multicin capital。

帕拉菲资本（parafi capital）的执行合伙人本·福尔曼（Ben Forman）解释了他们为何将重点放在了DeFi上。”很多人认为DeFi只是昙花一现，这并不奇怪。任何一个大趋势一开始看起来都像玩具。DeFi协议提供了一种构建分布在世界各地的金融产品的方法。我们已经看到了DeFi innovation的SandBox，在参与度和资本流动方面是无限的。任何一项新技术刚投入使用，都会有许多试验和失败。创新是有代价的。但我们不能因为DeFi网络背后的基础设施强大而放弃。这些用例正在侵蚀旧的金融基础设施，因此它们开始变得难以忽视。”

DeFi的投资风险

尽管一些投资者因为DeFi一夜暴富，但它仍然让我们想起2017-2018年的1CO狂热。

对于****的产量养殖，a16z的前合伙人杰西·瓦尔登（Jesse Walden）表示，虽然产量养殖在短期内可以作为一种激励措施，但能否成功达成协议，仍取决于建设者和用户能否长期留在平台上。

8月初，以太坊五号警告产量养殖，“据我所知，有些粮食作物的年化产量超过*，而这些比率并不能反映未来的可持续性。从长远来看，一些流动性提供者的高利率是不可持续的。”

最近，沈先生再次发出警告称，他认为DFI领域过于天真和乐观，并将农产品代币经济的通胀与美联储印钞的通胀进行了比较。对此，**投资者大卫·拉赫认为，“将这些不断伪造的治理证书视为新的加密货币（如比特币以太坊等），实在是太疯狂了。但将它们视为新的加密货币初创公司或产生现金流的项目的股权并不那么疯狂，因为总会有新的初创公司具有真正的潜力。”

**，需要指出的是，由于产量养殖是以DFI为基础的，因此也会存在与DFI相同的风险，如智能合约漏洞、流动性危机、DeFi协议合约管理人的治理风险、币值稳定脱钩等，无论是“新韭菜”还是“老韭菜”，我们都要擦亮眼睛，做吗投资前研究，充分了解相关风险。