理解德菲神话的延续

2020年8月28日，yfii社区志愿者黄刚与bestswap coin farm的CMO Gigi进行了在线AMA对话，并在499datasohage社区分享了DeFi和yfii。

Yfii黄刚：

我先给你一张照片。这张图是DeFi锁定的总资产趋势图，简称TVL。现在TVL也是衡量协议综合实力的一个重要指标。从2020年4月的15亿到现在的75亿，四个月内资金量翻了两番，这是非常可怕的。

1从图中可以看出，从17年初到19年中期，DeFi的整体发展相对缓慢。到2020年的312年，随着金融市场的整体恐慌，BTC直接跌至3000美元以上。项目面临着严重的清算、债务危机。很多人会认为DEFI可能在那个时候演奏。结果出人意料，马克尔多实际上反抗了。这场危机可以说是对德维从业者和投资者信心的巨大挑战，**的命运将使你更加强大。

2以太坊基础公链基础技术的成熟、周边配套设施的完善、相关协议的运行共同推动了当前的DeFi**。有人把DeFi比作乐高积木，也就是说，产品可以拼接在一起。这些基本组件完成后，可以将它们组合起来以满足各种需求。所以与17年不同的是，这次不再是一个模糊的概念，而是一个可以使用的实际应用。例如，yfii的机关*池，你可以稍后体验。

这两个原因是币圈本身的原因，这导致了DeFi的流行。18年、19年以来，其他公链也在开发各种应用，但最终都没有开发出来。当人们还在琢磨区块链适合什么时候，这些先驱者已经想出了答案。早期人们看不清，都是摸着石头过河，但有人拿着模出来了，应用出来了，可能会带来热潮和潮流。

让我们谈谈另一个原因。这是美联储的资产负债表。你会发现这真的很可怕。在过去的一年里，产生了大量的美元和流动性。这些资金一部分会推高股市，另一部分会去寻找能带来利润的投资品种。然而，DeFi只是满足了他们的需要。这些内因和外因共同促进了DeFi的发展。

Gigi@**交换货币市场：

您如何看待DeFi生态的布局和现状？

Yfii黄刚：

本节中的每一个话题都可以谈很长时间。我来总结一下。

刚才提到的TVL，即用户在DeFi上的存款金额，是前十名。目前，yfii的总投资额应在1亿美元左右。马克尔多一直是第一名，但黑马阿维最近已经超过了他。

第一个AAVE属于贷款类别（token lend）

第二个Maker属于贷款类别（代币MKR）

第三条曲线属于交易类别（token CRV）

第四年属于聚合类（token yfi）

第五代synthix属于衍生类（token SNx）

第六名Compound属于借贷类（代币补偿）

第七个平衡器属于事务类别（token BAL）

第八个wbtc属于转移类别（无代币，将BTC转移到ERC20类代币）

No.9 Uniswap属于交易类别（无代币）

第十个renvm属于转移类别（token Ren，transfer BTC to ERC20 type token）

如果我们总结一下：

贷款（去中心化贷款、抵押贷款、非抵押贷款、信贷授权、闪贷等）

交易（去中心化交易，不基于传统的订单匹配交易，而是基于固定算法的AMM交易）

传输类（目前主要将ETH转为ERC20ETH，BTC转为ERC20BTC）

聚合（在上述贷款、交易和转让协议中寻找**收益，连接用户和协议，为协议提供流动性，为用户带来利益。Yfii属于此类，目前Yfii总TVL约为1亿美元）

Yfii是一种聚合轨迹，它更贴近用户，更贴近用户。在DeFi布局上，可以安排上述主要类别的***，现在将yfii视为聚合类的***。除了上述类别之外，Layer2扩展和Dao治理也是很好的方向。我不想谈具体细节。你可以自己研究

Gigi@**交换货币市场：

为什么yfi和yfi作为DeFi领域的一个非常小的分支，在这么短的时间内就流行起来了？传说中的二叔是做什么的？

Yfii黄刚：

通过以上的介绍，您可以了解到当前DeFi的概况。正是因为在这样一个时间点上，许多底层协议已经完成并成熟。可以理解的是，构建块组件已经建立，一批新的协议需要流动性来启动。

Yfii抓住了这个机会，之所以能在短时间内走红，原因如下：

1DeFi的可组合性和透明性可以方便地通过智能合约将众多协议连接起来，这在传统金融领域是难以想象的。也就是说，这个应用程序有一个实际的应用场景，不是一个概念，而是一个直接落地的应用程序。

2另一个原因是yfii没有创始人团队，也没有人提前挖矿。所有这些都是由社区管理的。同时，yfii合同的私钥在第一时间被销毁。这些点直接点燃了币圈的老炮和币圈的新秀。这不是比特币的主意吗。

当所有这些点结合在一起时，能量超乎想象。每个社区的成员都是远东，他们为自己工作。社区又分为运营组、合同审核组、前端开发组、策略讨论组等，他们都在自己擅长的领域做出了贡献，因此能够受到欢迎也就不足为奇了。在中国社会里，有些人说的不多。

那么yfii是怎么做的？

有人说是支付宝领域的DEFI，也有人说他是一只开放式基金。我认为他是一个新的财务管理范式，基于社区开发、运营和治理，将用户和基础协议或其他应用程序连接起来，是一个去中心化的、真正自动化的全球金融机器，在那里它可以连接到有收入的地方。

Gigi@**交换货币市场：

这个问题已经回答了。我们去下一个。我们都支持yfii。

Yfii黄刚：

作为社区的一员，我也感到非常高兴

Gigi@**交换货币市场：

是的，很多人都问我yfii是干什么的？如何挖矿？

Yfii黄刚：

Yfii的流动性挖矿主要改变了之前的代币发行模式。在早期的BTC，挖矿是基于算力的，无需预开挖。后来，有的空投糖果，但大多是机构种子轮或私募股权投资，然后是公募投资，**是上海证券交易所的模式。但该项目启动周期长，成本高。如果只是在交易所，很多项目方都会受到影响。

Yfii是由流动性挖矿开始的。Yfii提供两个池，pool1和pool2。只要ycrv（稳定币）存入poo1，就可以获得相应的yfii奖励份额。Pool2是一个具有98:2 Dai/yfii的流动性池。只要有流动性，你还可以获得yfii代币奖励。Yfii的上限是4万。这两个游泳池最初获得10000枚代币，然后每周减半。没有预先挖矿，没有团队共享。现在，如果你想挖yfii，你需要去pool1或pool2或机*池进行挖矿以获得yfii。

其中，pool1可以理解为一种无风险的财务管理。

Pool2要求98%的Dai和2%的yfii存入平衡器以提供流动性。这仍然是一个不稳定的损失风险。如果yfii货币价格下跌，可能会遭受损失，但由于比例较低，风险几乎可以忽略不计。

Gigi@**交换货币市场：

看来90%会有影响？

Yfii黄刚：

对

Gigi@**交换货币市场：

但它几乎不存在

Yfii黄刚：

影响很小，与50:50的游泳池不同。

流动性挖矿可以理解为一种几乎没有本金损失的财务管理方法，但并不是所有的方法都是这样的。里面还有很多坑。我们稍后会继续讨论。

Gigi@**交换货币市场：

刚才提到了机*池。机*池挖矿和pool1pool2有什么区别？

Yfii黄刚：

Pool1和pool2可以理解为yfii自己的分发池，这是项目代币的主要分发。*是项目的核心，也是项目向用户提供流动性的手段。

这是机*库的工作流程。机*库将帮助用户寻找其他高产的挖矿项目。这一过程将产生10%的手续费，其中3%用于销毁，6%用于社区的后续开发和运营，1%用于游戏行为激励。使用机*池后，用户得到yfii，这意味着无论对方是什么项目，机*池都会给用户yfii，这是目前的策略。

Gigi@**交换货币市场：

机*池挖矿有哪些优势？

Yfii黄刚：

1由于DeFi的普及，现在的交易气非常高，机*池是集合产品，可以帮助用户降低燃气成本。

此外，挖矿门槛太高，散户投资者没有时间和精力跟进收益率**的**项目，而yfii则有专门的社区团队跟进。

3挖矿也有风险，因为它是按合同经营的。因此，如果不看合同就直接挖矿，本金损失的概率会特别高。但是，yfii有一个专门的合同审核社区，只有在合同的安全性得到验证后才开始审核。不久前，yfii的科学家发现了一个合同漏洞。开发者故意将public写成public，这会导致用户的资金转移。

4另一个原因是流动性给出的货币初始价格很高，然后迅速下跌。用户可能没有时间和精力去卖硬币。然而，机*池是完全自动化的，可以自动执行各种策略。

我想汽油费可以。如果资本很大，那也没关系。然而，合同并不适合普通人。如果因为一点利息而损失了本金，那么得不偿失。

Gigi@**交换货币市场：

小白还可以开挖矿之旅，无障碍签约，资金安全有审计保障！

Yfii黄刚：

即使经过专业审计，漏洞也无法避免。随后的机*池还将与保险挂钩，让用户感觉更加舒适。yfii合同将首先接受社会审计，然后由专业审计机构进行审计。

以下是yfii核心代码审核报告：https://github.com/sec-bit/yfi-security-review/blob/master/200803-yfi-Token-Pool1-Pool2.en.md

社区合约审核小组约有42名成员。

通常是战略研究小组寻找好的项目

2然后合同团队成员将审核项目的合同代码。如果没有问题，我们会收到来自社区的反馈

如果通过，将进行前端开发、测试和上线的过程

现在，如果yfii的pool1和poo2的收益率为91%（ycrv），pool2的收益率为154%（Dai/yfi（98:2））

Gigi@**交换货币市场：

挖矿成本和回收期是多少？机*库的收益率是多少？

Yfii黄刚：

如果目前机*池的回报率比较高，回报率在80%左右。回报率是按年计算的，但会有波动。如果本金基本无损，损失的就是煤气费。如果煤气费从购买转到存款，可能要花30美元左右。这样，如果你省了4000美元，4000*0.8/365=8.7，可能需要4天左右才能赚回汽油。所以如果有回报率，如果有成本，你可以自己计算

Gigi@**交换货币市场：

挖了多少个yfii代币？代币的分布情况如何？

Yfii黄刚：

当然，对于初学者来说，我个人的建议是先拿一点钱去体验一下，熟悉一下过程，然后慢慢增加资金的数额。yfii的上限是4万，现在已经挖出38750个。

Gigi@**交换货币市场：

嗯，如果你想我的，请进来

Yfii黄刚：

是的，以后挖起来会比较困难。但是，社区里应该有其他的挖矿激励措施，这样你有时间就可以熟悉产品和操作。

Gigi@**交换货币市场：

yfii的潜力和未来的发展方向是什么？

Yfii黄刚：

我认为潜力巨大。现在只是热身阶段的开始。从发展方向来看，这是一个社区项目。其实，没有明确的方向，但也是一个灵活迭代的项目。

Gigi@**交换货币市场：

但我们仍在共同努力，推动yfii的发展，并继续作出贡献

Yfii黄刚：

如果有机会，你可以看到yfii的身影。我个人认为，未来可能有两个方向，一个是稳定收益率，降低一些长期目标，另一个是短期高收益率目标。这些都应该参与进来，然后慢慢扩大。

Gigi@**交换货币市场：

Yfii黄刚：

这张照片很好，这些都是由社区合作伙伴制作的，太好了！