交易所对defi的争夺以及繁荣背后的流动担忧

作者|深链66 A 6032编辑

正如深耕深耕始终会有一道无形的屏障，中央交易所现在也面临着这个问题。
到2020年，马太效应在交易所的轨道上会越来越明显，越强越强，越坚固。新交易所难以实现进一步跨越。交流很紧张。为了寻求新的突破口，面对市场上的各种热点，交易所都想紧紧握在手中。为了突破这一障碍，交易所不敢懈怠。现在，DEFI着火了，交易所正试图再次突破。

“迷恋DeFi Coin”

最近，DeFi非常流行。自今年6月以来，DeFi领域的贷款协议compound启动了“借贷和挖矿”从一开始，它的管理美元增加了约20.7倍。短时间内的巨额利润瞬间点燃了整个币圈，DeFi热急剧升温。8月24日，德邦数据显示，以太坊 DeFi协议锁定的资产总值超过83亿美元。概念热，央交所不甘示弱，争相推出DFI项目代币和合约产品。Comp在短短两个月内，以几乎每天一个的速度推出了52个交易所。之后，任志刚每天5次交易所上线，CRV几乎与HBO同步。以7月27日出现的yfi为例，短短两个月，币安、火币等56家交易所推出了yfi，就连yfi的分币yfi也被推出23家中心化交易所。有人说交易所之间的竞争归根到底是资本竞争、流量竞争和产品技术竞争。在资本和产品技术平等的情况下，流量纠纷成为各大交易所关注的焦点。也有消息称，2017年，流量竞争可能来自ICO；2019年，流量的重点将放在IEO上；2020年，DFI将成为交换流量获取的新增长点。有人把Defa比作2017年的ICO，相信谁掌握了profi，谁就能在即将到来的牛市中抢占先机。为了抓住这个机会，交流“一个接一个”到2020年初，DeFi的总市值约为8亿至9亿美元。然而，自5月份以来，DeFi的市场价值突然像一种药物一样飙升，突破了20亿美元、40亿美元，现在已经达到121.27亿美元，相当于USDT的市值。根据区块链数据指数公司the graph的**数据，6月份DFI每月查询量超过10亿次。在前几个月，graph托管服务每天有2000万到3000万个查询，但在6月份，它达到了4000万到6000万个。根据谷歌趋势（googletrends）的数据，自今年7月以来，Defa词条在整个网络上的搜索量猛增，从46个增至100个。如此巨大的流量，在马太效应越来越明显的情况下，交易所的争斗进入内卷，股票博弈的今天，对于交易所来说，其重要意义不言而喻。

交易所担心什么？“

DeFi的流行吸引了越来越多的人参与进来。作为去中心化金融的产物，用户在参与过程中往往会选择Uniswap这样的去中心化平台。如果中心化式交换机本身没有打开入口，那么用户流量将绕过交换机直接流入DeFi平台。高市值、大潜力和不可忽视的用户流量，都成为中交所选择推出网上定证项目的原因。此外，DFI项目通常优先推出Uniswap等平台。但同时，Uniswap平台往往存在各种缺陷，在一定程度上，它并不是用户的**选择。这也给中央交易所带来了启动DeFi项目的机会。与传统交易所相比，Uniswap等去中心化交易平台操作复杂、滑动点不稳定、天然气成本高。在以太坊拥塞的情况下，用户需要很长的时间存款或取款。此外，平台用户无需审核KYC/AML，平台上交易的项目代币也没有审核机制。因此，在Uniswap上存在大量的欺诈项目，这在一定程度上也损害了用户在Uniswap上的体验。一方面可以为用户提供更简洁的参与渠道。另一方面，交易所有完善、成熟的审计机制，可以进一步杜绝“害群之马”例如，8月13日，火币在DeFi区发布。用户只要在火币上就可以购买各种各样的DeFi产品。此外，虽然有点晚，8月26日，okex还推出了DeFi交易区。因此，无论是从中交所自身利益的角度出发，似乎中交所的网络化发展已成为不可逆转的趋势。事实上，除了货币之外，HBO等多家中央交易所也早早开始“攻城略地，撤除据点”

“中心化交换之战”

今年8月3日，火币成立了一只新基金来管理DeFi实验室。据悉，公司将以自有资金投入数千万美元，开展德福相关项目的研究、投资和孵化。在DFI代币推出后，成立投资部已成为交易所布局DeFi领域的另一种方式。Okex在DeFi上也有布局。例如，okex的公链okchain不仅支持DeFi应用程序的发布，还允许任何用户在链上发布自己的去中心化交换。okex首席执行官Jay表示：okex一直关注DeFi的生态发展。早在2019年，它就与makerdao的DSR对接，为用户提供服务。目前，在预言机应用方面也与复合团队进行了合作。未来将通过okchain、usdk、okb等方式为DeFi ecology提供更多的弹药。与火币和okex相比，币安早就开始了DeFi的布局。2019年，基于币安公链的去中心化交易所DEX将推出。截至今年7月底，币安 DEX共推出110种代币和135对交易对，交易总额已突破8亿美元。此外，今年5月，币安推出了可编程扩展，兼容币安智能链的以太坊生态。众所周知，DeFi的爆发与公链密不可分，市值高、应用最中心化的公链无疑是以太坊。通过币安智能链与以太坊的兼容，币安也完成了在DeFi领域的攻击和策略。此外，币安的平台货币BNB也在币安进军DeFi中发挥了作用。6月10日，KavaDeFi贷款平台CDP启动，BNB成为**加入KavaDeFi平台的抵押资产。与此同时，Kava还从自己的成长基金会拿出384万8000块Kava，直接发给BNB持有人，他们参与了抵押贷款BNB和借出的UDX。之后，8月6日，okex CEO郝杰表示，下半年，okex将加快okdex在okb Ecologic DeFi领域的建设。不过，值得注意的是，根据非小数据显示，在目前统计的31个DeFi项目中，火币和okex分别推出了12对和13个交易对，币安的交易对略多于16对。然而，与一些频繁推出20多种DeFi货币的二、三级交易所相比，三大交易所的反应有些滞后。其中，三大交易所的态度是求稳，但也反映了中小交易所求稳求变的迫切性。”MXC Matcha就像黄埔军校在DeFi领域的表现。MXC Matcha可以说是第一个布局DeFi市场的交易平台。在过去的六个月里，它已经推出了许多DeFi项目，包括yfi、nest、comp、AVA、stonk、OKs、DF和BAL。但在那之后，okex推出了DMG和BAL，火币和火币特人推出了nest，comp和yfi等明星货币被各大交易所争相抢购。MXC Matcha在DeFi领域煞费苦心地“播种”，却被各大交易所“摘桃报李”例如，8月13日，火币和币安同时推出T。但事实上，mxcmatcha早在5月7日就推出了T。看到自己种下的果实一个个被其他交易所“拿走”，不情愿的MXC Matcha特别发布了一份清单，上面列出了MXC Matcha以DIF货币上线的时间以及三大网上交易所的时间，从而向用户传达他们比DeFi的三大布局要早得多。
一年前，去中心化交易所还是一片荒野。今年，借着DeFi的浪潮，它全面上涨，成交量创历史新高。与这次攻势形成鲜明对比的是，许多中心化交易所已不再过去，正陷入流量锐减、经营困难的境地。行业的大洗牌在所难免。

“塞菲焦急地鞠躬

尽管MXC Matcha在这一轮的“货币竞争”中频频被其他交易所截获，但MXC Matcha曾表示，之前推出的DeFi产品更多是出于DEX威胁带来的防御性布局。只是我们没想到DEFI会有出色的表现。事实上，在业内，仍有少数交易所像MXC Matcha一样对DeFi保持警惕。更多的中央交易所（cefi）没有注意到DeFi，因为DeFi的资金量和流动性非常弱。然而，虽然目前德福和头孢的市场容量相差很大，规模也不相同，但双方有机会在某一细分领域达成平手。例如，在资产交易领域。根据dune *ytics的数据，今年前6个月，以太坊的DEX交易额达到近30亿美元，超过去年全年。虽然从目前来看，中心化交易所已经占据了绝大多数的市场份额，去中心化交易所只是一个小游戏。它还没有形成规模，制度不完善，使用不够顺畅，功能不丰富，生态不够完整。但事实上，这只是早期的问题。我们应该看到，整个去中心化金融发展缓慢，业务范围也在缓慢扩大。在经历了几次极端的市场考验之后，各种风险控制措施也在慢慢完善，尽管还远远不够完善。而且，在资产交易领域，DeFi具有独特的优势，可以大大提高交易效率，降低交易成本。同时也看到了DeFi的发展潜力。目前，许多中央交易所一方面通过与德孚的深入合作，寻求更好的发展空间，同时也在努力将中电联与德孚联合起来。当你们不能互相毁灭时，做朋友就成了一种选择。以三大交易所的公链为例，都把德福的发展方向作为重点发展方向。币安公链以DEX为主，投入了大量的DeFi团队；okchain以DEX、DeFi、智能合约为重点发展方向，未来很快将推出okex DEX；但对于火币而言，目前A601公链只透露了一个重点发展方向。也许很难回答DeFi是否会取代cefi，但对于交易所来说，DeFi之争可能会持续很长时间。