阅读央行的数字货币

作者视野

编辑：Steven Lin

中国央行的数字货币已经磨练了6年，现在已经走在自主发展的前沿。

截至今日（8月21日）中午，A股数字货币概念板块4月份以来涨幅超过40%，这与央行对数字货币的行动直接相关。

8月14日，商务部官方网站发布《商务部关于印发全面深化服务贸易创新发展总体方案的文件》。在附表中提到，“数字人民币试点将在北京、天津、河北、长江三角洲、广东、香港和澳门湾地区和中国中西部的合格试点地区进行”

中国人民银行制定政策保障措施，先由深圳、成都、苏州、雄安新区等地和有关部门在未来冬奥会现场推广，再酌情推广到其他地区。这一信息被认为是中央银行数字货币发展的一次飞跃。

来源：商务部官方网站

自2014年数字货币研究小组成立以来，央行开始了数字货币的技术研究。在接下来的三年里，央行的研发机构获得了近百项专利。对于数字货币的研究，中国央行一直走在世界前列。

中国央行数字货币发展历程一览表来源：wind

去年6月，Facebook发布数字货币项目Libra白皮书后，引起全球央行的关注和讨论。虽然仅仅4个月后，天秤座迫于监管压力被迫去势。然而，由于其在世界范围内的地位，数字货币的四大特征得以清晰地展现出来。

央行数字货币研究所所长穆长春评价天秤座：“没有哪一种数字货币能像天秤座一样引起整个货币金融世界的紧张。”

Libra项目公布后不久，欧洲央行成立了“中央银行数字货币委员会”，对欧洲央行数字货币（CBDC）进行测试。

根据国际清算银行（bank for International Settlements）于2020年发布的抽样调查报告，由于现金需求下降，超过50%的央行发展了央行数字货币。

同时，在21个发达国家和45个新兴经济体中，80%的央行表示正在积极研究CBDC问题，30%的央行表示将在近期和中期发行数字货币。

一时间，央行法定数字货币迎来了发展的春天。

合法数字货币的创造

数字货币的出现可以追溯到1982年。当时，美国的计算机科学家和密码学家大卫·乔姆（David Chaum）创立了digicash公司，并推出了两种数字货币系统：电子现金和cyberbucks。尽管后来失败了，但乔姆的研究成果激发了一批黑客和密码学家，比如cyperunk。

1998年，莫斯科的一家公司推出了通用数字货币网络货币（universal digital currency web money），它可以提供广泛的点对点支付解决方案，至今仍被数百万人广泛使用和接受。

2008年11月，中本提出了比特币的概念，并发表了他的**论文“比特币，一个对等电子现金系统”次年1月，比特币诞生。于是，密码货币时代开启，一个庞大的加密货币帝国诞生了。

在混乱的加密货币领域，中央银行无法预测从中可以演变出什么，可能是“增益增益”或“衰减”然而，主动权掌握在自己手中是最安全的。

因此，在以太坊诞生的第二年（2014年），国际清算银行（BIS）提出了“货币之花”模，定义了央行数字货币的概念。

也就是说，中央银行数字货币是中央银行货币的一种数字化形式，它不同于传统金融机构在中央银行保证金账户和清算账户存放的数字资金。

货币来源：国际清算银行

央行的数字货币开始正式推广。2019年，随着Libra的出现，合法数字货币的发展开始加速。今年以来，中国央行数字货币DCEP也开始了**封闭式测试。如果一切顺利，DCEP将成为全球**全面投放市场的央行数字货币。

DCEP与“比特币”的区别

中国央行的数字货币被称为数字货币和电子支付，字面意思是“数字货币和电子支付工具”官方定义是“具有价值特征的数字支付工具”

由中央银行发行，属于国债，具有完整的法律补偿。

中央银行的数字货币侧重于替代M0（即纸币和硬币），保持了现金的属性和主要特征，能够满足可携带性和匿名性的需求。

目前市场上DCEP最关注的一点是：支持双线下支付，无需联网，无需无线信号实现资金转账，可以摆脱银行账户的束缚。

然而，央行数字货币的意义远不止这些。

“央行使用数字货币，可以减少纸币数量，提高零售支付的便利性、安全性和防伪水平，同时也有助于追踪资金流向，准确管理和合理调节社会财富，”**说，工业和信息化部五大区块链研究院主要负责人在接受杭州链家财经采访时表示。

另外，从央行研发机构的专利收购情况来看，央行在数字货币领域的布局并不局限于单一的货币兑换领域。

包括数字货币钱包的设计、用户身份认证、数字货币IC卡、跨行结算等。可以说DCEP有一个完整的生态，这与我们所熟悉的纯加密货币有本质的区别。

数字货币学会专利功能分类

杭州链家财经还指出，中钞信用卡产业发展有限公司（中国央行三大研发机构之一）的专利涉及数字货币的交易监管功能。

在中央银行的数字货币中，监管机构可以利用区块链监管交易信息，根据监管机构的私钥和用户的公钥信息获取DCEP交易的详细信息。这样做最直接的好处是通过货币追踪减少洗钱、金融犯罪和其他问题。这是由于对现实问题的考虑，所以与BTC等超级**加密货币相比，在功能和性质上有很多不同。

“未来，**货币数字货币DCEP与BTC等超级**货币可能形成长期博弈关系。”一位矿业公司对DCEP与BTC货币之间的关系进行了评估。

DCEP不仅可以瞬间完成“印钞”，消除交易环节对账户的依赖，而且将更有利于人民币的流通和国际化，这正是央行大力推进DCEP的原因之一。

“央行数字货币只是国家区块链的一部分，而不是第一目的，”币圈的一位投资者表示。

DCEP或推动人民币国际化

在此之前，人民币已经国际化。该计划是通过增加人民币在国际货币基金组织特别提款权中的权重来增加人民币在全球储备货币中的地位，但结果并不十分成功。目前，人民币在特别提款权中的权重仅为10.92%，美元和欧元分别为41.73%和30.93%。

此外，中国虽然以16%的全球GDP位居世界第二，但仅占全球储备货币的2%。以Libra为代表的超级**货币的发展，也对人民币国际化提出了新的挑战。

DCEP如何帮助人民币国际化？

首先，DCEP可以非常方便地实现跨境支付。在任何DCEP交易中，只有真正有资金流动的参与者才有双方，不需要国内外银行作为中介，省略了许多无效的中心环节，降低了成本。

此外，境外居民和机构参与dc/ep跨境支付，只需打开DCEP钱包，不需在中国开立银行账户。由于DCEP系统的开放特点，开立dc/p钱包的要求远低于开立人民币存款账户，这将更有利于境外居民和机构的使用。

DCEP是国际支付体系发展潜力的重要组成部分。在以美元为主的国际支付体系中，swift（international fund clearing system）是美国发挥“长臂管辖权”的有力工具。目前，swift系统连接了1万多家金融机构，覆盖全球200多个国家和地区。

区块链研究公司创始人希格说：“DCEP有望重塑现有的资本清算系统，促进人民币国际化。”

过去，人民币跨境结算在很大程度上依赖于快速清算系统。虽然CIPS于2015年10月推出，但其影响力远不及迅捷。DCEP的出现为直接围绕swift进行货币清算提供了一种可能，而且它将更快、更安全。

如今，越来越多的竞争对手在全球央行的数字货币舞台上跃跃欲试。

今年7月20日，日本央行在结算机构局成立了一个10人左右的数字货币团队。”这项关于CBDC的研究是日本央行的首要任务之一。

不久前，包括日本、美国和欧洲在内的七国集团（G7）决定在8月底举行的七国集团（G7）峰会上讨论合作发行央行数字货币的问题。此外，新加坡、瑞典、泰国、哈萨克斯坦等国也表达了推动央行数字货币的热情。

纵观数字货币的发展历程，它源于“加密朋克”精神。在一场金融危机中，它掀起了一场海啸般的数字货币革命，在一轮市场大起大落中，它一直保持着自我迭代和进化的能力。虽然它与理想主义的情感捆绑在一起，但它的出现已经开始改写我们的社会。