焦耳交易所维权风暴，数据分析对连锁用户资产流动的困惑

最近，“焦耳”交流成为币圈媒体和社区的热门话题。究其原因，不是它带来了什么样的投资机会，也不是利益的神话，而是因为一些投资者披露交易所无法取款，还有人发现交易所涉嫌将资产转移到其他交易所变现。综上所述，这家交易所涉嫌跑路。

那么，这种带有“去中心化”概念的交流真的是一种去中心化的交流吗？从近期连锁行为来看，其经营是否存在异常，相关链条上的资产是否发生转移？接下来，我们将通过北京联安链地图在线数据监控系统以及与交易所相关的数字资产流，展示其近期的资产概况。

焦耳是什么？

焦耳交易所的宣传材料称，焦耳交易所是一个去中心化的交易所，有货币、交易、资产等多种因素，所有这些因素都与非中心化表有关。

不过，从最近参与者透露的信息来看，这一模式完全是模仿了今年非常流行的“烟花模式”，甚至连手机应用也非常相似。

从白皮书到宣传，焦耳一直在努力去中心化这一概念。事实上，不仅仅是焦耳。由于DeFi最近很受欢迎，币圈的很多车都打出了“去中心化交换”等DeFi牌。然而，熟悉Uniswap等DeFi交易模式的投资者知道，real DeFi将根据智能合约设定的逻辑进行自动交易。

焦耳是这样的吗？据最近向我们提供信息的一些焦耳投资者表示，在这种模式下仍然需要开户，并在指定的收费地址输入ERC20美元。这似乎是一种典的中心化交换模式。

从链上的交易信息，我们可以更直观地看到这一点。一些投资者向我们提供了焦耳指定的收费地址和他们的收费记录。

从多个用户计费后的计费地址的USDT流向来看，都会流入地址0xc6b9f6664a**。从该地址的交易记录来看，有大量来自不同地址的USDT交易记录，显然是焦耳用户的收费地址。也就是说，0xc6b9f664a**应该是焦耳的热钱包地址，它的USDT管理模式是典的用户收费模式，然后汇成热钱包中心地址模式，即中心化兑换的典资产管理模式。

焦耳交换涉及多少用户和资产？

尽管最近**受到干扰，但包括焦耳热钱包在内的一些地址交易仍在进行中。因此，在对焦耳涉及的用户和资产进行分析时，我们从焦耳官方提到的北京时间8月3日开始，以8月15日为截止日期。

事实上，北京时间8月12日凌晨2点50分，热钱包进行了接下来几天的**一次地址采集。此后，焦耳的**斗争和出走传闻也开始出现。

根据Joule官方发布的热门钱包地址数据，8月3日至8月15日，共发生投资者充值交易14280笔，累计充值金额16231222.74美元，涉及12752个货币充值地址，这意味着焦耳兑换用户可能超过1万。

从资产流入轨迹来看，交易所资产流入量从8月6日开始，当日突破200万U，8月7日达到900万U以上的峰值，8月11日迅速下降至11万U。如上所述，8月12日没有用户资产流入。也就是说，焦耳交易所在近六天内收集到价值超过1亿人民币的美元。

从用户充值的角度，我们发现有大量超过500U的交易，为什么？

从焦耳的历史公告可以看出，交易所已经进行了空投，即根据用户充值和资产规模进行返利活动，其中一个条件是账号持有500U以上，同时，焦耳第一次空投的快照是8月7日20:00，这也解释了为什么8月7日交易所出现了资产流入高峰。

焦耳交易所的美元在哪？

在最近的**风波之后，更多的人关心相关的美元资金流向何处，是否有资产转移和洗钱。

根据我们对热门钱包地址的分析，流入该地址的USDT会不时以大额USDT的形式转移到其他地址。在8月12日没有资产流入后，剩余的500多万美元在几天内还没有转出。然而，在8月15日，几乎所有剩余的美国存托凭证通过五笔交易转出。

从这些USDT的一级流向来看，共有9个地址，总数为16254516 USDT。截至8月15日，总流向分布如下：

截至8月15日，焦耳运营商地址中应包含6471988.107美元的资产，主要包括：

0x2BB867700***200万美元

0x5bfd6bceb***1200004美元

0xb581dab03***2004900美元

0x296f216e7***1017718美元

那么，转移的美元到哪里去了？其中一个密钥地址是0xb448528c3*。许多流到其他地址的USDT流到此地址。

事实上，自8月8日以来，0xb448528c3**已经开始从USDT转到其他地址，包括其他一些交易所的地址。

然而，从这些交易来看，收银地址非常去中心化，金额大多为数百美元，其行为特征与焦耳用户的取币操作非常相似。由于用户通常至少可以在一段时间内从交易所取钱，这表明这些交易的至少一部分操作是用户的取款操作，包括向一些知名的交易所用户的地址取款。当然，在这个过程中，我们也不排除经营者取款的可能。

需要注意的是，8月12日之后，虽然热门钱包地址的USDT收款操作停止了几天，但硬币发行操作仍在继续。从**消息公布后的后续报道中，我们也可以看到，一些投资者表示收到了建议的货币，但也有一些投资者仍然表示无**常提取货币。在这一过程中，焦耳货币发行的优先顺序和分配原则仍需相关投资者根据其最近的官方公告向官方机构进一步确认。

焦耳交易所地址结构与资产管理

到目前为止，我们基本上可以概括出焦耳交换的地址结构和关系，大致如下：

焦耳用户将获得用户的硬币充值地址，这与我们在中心化兑换中的充值方式基本一致。然后，用户充值的USDT会被收集到一个热钱包中心地址，这是一种典的中心化交换资产管理模式。

然后，在取款过程中，资产不会直接从热门钱包地址转出。相反，一个大整数的USDT将被传输到一个地址，然后从这个地址传输到不同的地址。这样的中继地址就是货币发行地址。当然，这样的地址不止一个。

焦耳交换

8月13日，焦耳“**”、“跑路”的新闻开始出现在网络和媒体上，并不断有后续报道。以下是根据这条***息汇总的总时间表，供读者参考：

8月9日：几位投资者透露，他们在焦耳交易所的提款申请被驳回。焦耳应用程序往往不稳定，随后大量投资者发现自己未能提取现金，而官方也没有发布相应的公告。

8月10日：焦耳正式宣布升级，大批投资者对此表示反对，并开始**。

8月11日：焦耳相关负责人表示，由于近期泰方网络拥塞问题，用户暂时拒绝了退市操作，这进一步引起了投资者的警惕。

8月12日：活动结束后第四天，焦耳官方向公众作了进一步解释。但“大量投机者涌入，导致以太坊网络问题，暂时不支持退市操作”的原因仍不被用户认可。

8月13日：有**人士透露，焦耳深圳总部办公室的项目人员可能已经逃跑。

8月14日：焦耳于当日下午3:00正式删除开放退市通知，并对因街区拥堵导致延迟退市的情况再次作出解释。

8月15日：焦耳官方声明，退市审核严格按照平台时间记录进行，少数**集团用户表示退市成功。

8月16日：焦耳正式下发调整通知，8月16日前登记的账户按提款顺序办理；8月17日后，提款正常。同时，一些**人士表示，他们找到了成都焦耳的股东名单，共有23名股东。

目前，这一事件仍在持续发酵中

**进展：用户USDT重返热门钱包

我们之前提到过，在8月12日之后，Joule的hot wallet地址将不再收集用户的USDT资产。然而，8月16日，资产托收业务再次重启，出现了不同金额的USDT，大部分是流入热门钱包地址的金额相对较小的USDT。

通过进一步的分析，我们可以发现，所收取的美元贷款大部分来自于8月9日至8月10日期间充值的用户。也就是说，新推出的热钱收藏更多的是针对过去的美元，而不是8月16日后新用户充值焦耳。然而，从8月12日热钱包停止收藏到8月16日，是焦耳**事件从发酵到激化的阶段。

同时，8月16日，焦耳交易所也发布了**公告，称将保证老用户资产50%的正常提取，并在72小时内收到账户。结果仍需交易所用户核实。

随着近期比特币价格的上涨以及以DeFi主题数字货币为代表的其他一些货币的超高收益，在财富效应下，各种“投资机会”模式在币圈中层出不穷。在此，北京联安再次提醒广大投资者，要密切关注风险甚至可能出现的诈骗行为，谨慎参与，避免给自己造成严重的经济损失。