26家比特币投资机构名单被曝光。风投关注什么？

比特币项目一直有机构投资者参与。最近，有近20家机构向美国证交会提交文件，证明他们投资了格力发行的比特币信托产品。

根据目前公布的名单，许多参与者都是知名的共同基金，包括管理45亿美元资产的ark invest和管理53亿美元资产的horizon Motive。此外，许多新面孔也出现在名单中，包括罗斯柴尔德投资公司（Rothschild investment company）、艾迪生资本（Addison capital）和科连特顾问（corrente advisor）。

ark invest加密货币分析师yassineelmandjra评论说：“很难准确追踪哪些机构进入市场，哪些机构选择退出。但我们可以通过一些非常有趣的线索来衡量参与机构的投资意向。”

比特币大以太坊控股机构名单

如下表所示，截至今年6月30日，通过灰色规模信托基金持有比特币的机构超过20家，其中包括两家**的基金公司。

证交会于1978年正式实施13F申报政策，跟踪国内主要投资机构的投资行为。根据SEC发表的声明，当时美国上市公司股票总价值为1.1万亿美元，因此被认定为高影响力公司的**门槛为1亿美元。但到今年早些时候宣布调整方案时，美国股市总市值已增至约35万亿美元。建议的**限额将提高至35亿元，意在保持政策制定时上市公司资产与总股本的比例不变。

如果证交会将报告门槛从1亿美元提高到35亿美元，大多数机构投资者将不再需要提交13F报告。也就是说，这些投资机构虽然只持有少量比特币资产，但在政策调整后，足以给整个加密货币行业带来巨大冲击。

据美国司法部长巴尔（William Barr）称，杰伊·克莱顿辞职前做的**一件事就是通过美国证券交易委员会（SEC）发布提高**资产门槛的计划。

whalewisdom的创始人丹尼尔·柯林斯（Daniel Collins）说：“这将导致市场透明度进一步下降。”过去，人们之所以愿意选择美国市场，是因为潜在投资者，尤其是外国投资者，对美国市场更有信心，但突然提高申报门槛将使公司隐藏很多过去每季度都要披露的资产。

根据柯林斯的说法，如果监管改革生效，上一季度13家f报告机构的数量将减少到500家左右，散户投资者可以参考的宝贵数据也将大大减少。”这意味着将有2.3亿美元的资产，不会披露任何交易活动

在格力电器披露的26只参与基金中，只有9只总资产超过35亿元。这9只基金由3家公司管理，因此，在未来一段时间内，试图投资新资产的小机构将逐渐从名单中消失。对于新兴资产比特币来说，这样的变化并非好消息。

随着世界各国央行不断发行钞票，许多人将加密货币视为可以与传统投资项目竞争的经济避风港。但是，机构资金过度中心化，很可能影响民众广泛参与的兴趣。

然而，加密货币行业一向以“两步落后”的顽强本性著称。

今年1月，格力比特币信托基金凭借客户提交的13F文件成为***批准的申报企业，同时也成为首家向监管机构提交季度10季报和年度10-K文件的申报比特币公司。这些都使得比特币的制度化和普及化呈现出光明的前景。

最近，grayscale和SEC联合推出了第二只加密货币基金以太坊信托基金（ETE）。此外，在灰度方面，XRP、stellar lumens、以太坊经典、LiteCoon、zcash、bitcoin cash、Zen以及一只专门负责管理加密货币大额投资的基金也计划纳入SEC的报告企业。

格雷**发布的季度报告显示，信托基金正以每周5780万美元的速度增长，本季度达到创纪录的7.511亿美元。截至8月5日，格力比特币信托总资产为45亿美元，而截至8月6日，格兰仕管理的总净值为55亿美元，增长37.5%。

由于比特币缺乏开放的交易和投资渠道，灰色投资可以帮助更多机构在加密资产领域采取行动，但目前的市场体系还远远不够完善。

Fortress investment group是纽约一家高度私募股权的巨头，管理着410亿美元的资产，为1700家机构投资者提供服务。今年年初，他们提出收购破产的mox 比特币交易所的债权。自2019年以来，持有300亿美元养老金和养老资产的剑桥联合公司（Cambridge associates）一直倡导客户投资比特币。

知名对冲基金投资者马克·尤斯科和迈克·诺沃格拉茨分别担任摩根溪（Morgan Creek）和银河数码（Galaxy digital）的机构投资者服务主管。《福布斯》的年轻成员亨特•霍斯利（Hunter Horsley）也创立了比特资产管理公司（bitwise asset management），该公司也为机构投资者服务。今年5月，加拿大3iq公司开始在多伦多证券交易所交易比特币基金。伦敦的Coinshares和瑞士的Amun迅速跟进，并提供了类似grascale的交易所交易债券。

还有大量资金流入格力姐妹公司创投资本，今年二季度该公司新增贷款来源增至22亿美元，这也反映出机构投资者对加密货币的浓厚兴趣。但在大多数情况下，这些企业的客户仍有明显的私有化倾向。

风险资本会流向哪里？

今年4月，在这**行病最严重的时候，公开披露的加密货币项目风险投资下降了50%以上。

CrunchBase上有两组数据。一个集团筛选出1306家区块链行业的**公司，而另一个集团筛选出该行业的5878家公司。两组数据都显示，这些公司今年都没有获得太多新的融资。

前一集团获得的投资增加了1亿美元，从第一季度的71亿美元增加到第三季度的72亿美元（第二季度没有增长）。尽管后者包括更多公司，但报告显示，它只增加了1亿美元，从211亿美元增加到212亿美元（第二季度没有增长）。

当然，CrunchBase的数据不能说明全部情况。毕竟，许多融资项目仍然是通过ICO（初始代币发行）获得资金的。但多数风险投资家证实，在隔离期内，资金受到挤压。然而，随着各国开始重新开放经济，一些投资已经恢复。

axia8风险投资公司（axia8 venture capital）创始人林韦恩（Wayne Lin）也是上海百亿资本（BN capital）的前**合伙人。他估计，自年初以来，加密货币技术的投资已经下降了40%。他将其中20%归咎于新以太坊冠状病毒，另外20%归咎于对该行业投资的打击，而这一行业本身正在降温。

总部位于伦敦的outlier venture capital首席执行官杰米·伯克（Jamie Burke）表示，自去年12月以来，他们的全球风险资本已下降约20%，至5000万美元的低点，但在5月升至9300万美元。

伯克说：“尽管在新一轮疫情期间，投资基金大幅减少，但事实上，投资现在正在显著回升，基本上回到了一年前的水平。”伯克说，他们新投资的三分之一投向了去中心化的金融相关公司。

NEM创投联合创始人兼普通合伙人凯林·奥唐纳（Kailin O’Donnell）表示：区块链行业似乎基本上躲过了新冠状病毒疫情的严重影响，行业也从数字化进程中的巨大变化中受益匪浅。”由于行业内大部分业务原本都是完全数字化和远程操作的，一旦出现疫情，很多区块链公司都可以继续正常运营。”

不过，林韦恩对新皇冠疫情消退后的淘金潮并不特别乐观。”在我看来，区块链技术还没有看到可以改变世界的突破或进步，”他说，他认为这表明，没有足够的理由期待对该行业进行更多的投资。

结论

世界各国已经开始从流行病隔离中恢复过来，那么风险投资公司未来将把重点放在哪里？

NEM风险投资公司（NEM ventural capital）的凯林•奥唐纳（Kailin O’Donnell）表示，近期的投资将中心化在结束疫情和精简远程工作上。

韩国风险投资基金hashed的执行合伙人兼首席执行官西蒙•金（Simon Kim）说，投资者对虚拟世界中的公司表现出越来越大的兴趣。”从非接触式技术到自动化技术的数字化转以太坊对投资机会的需求越来越大。当然，这种转变的前提不是牺牲数据的可信度和完整性。

Kim说，新皇冠的流行为基于区块链的项目提供了更多的投资机会，风险投资家现在完全理解了对Web3技术的需求。

“新皇冠对加密货币行业来说是一个机遇，”Simon Kim说。

不过，他建议谨慎行事：“考虑到宏观经济趋势，我们仍需保持谨慎。”当全球经济崩溃时，过度印刷钞票可能导致美元或人民币等法定货币贬值。作为一名风险资本家，金正寻找能够以低预算长期生存的公司。