defi如何进入主流金融世界？

DeFi的热浪不仅在区块链圈内汹涌澎湃，还向外界蔓延。

最近，澎湃的新闻“DeFi将给金融业带来什么？》探讨了区块链与传统金融结合的想象边界。中国央行和***发布的《关于实施区块链技术的指导文件》再次表明了这一新兴技术与金融的融合。

诞生于区块链网络世界的DeFi能否突破小圈子的局限作为示范应用？

一些学者和协议构建者将DeFi归类为只能处理加密资产的工具。但据okex research首席分析师威廉（William）表示，DeFi可以应用于股权质押市场。

Defi引起了传统金融界的关注

Defi正以前所未有的势头增长。根据DAPP total的数据，自今年6月以来，DeFi锁定的价值呈爆炸式增长，两个月内从14.4亿美元增长到39.1亿美元，增长171.5%。

DeFi：过去两个月，DeFi锁定值显著增加

一方面，其“主基”以太坊公链的利用率在区块链圈得到提升。另一方面，其在开放金融领域的落地与探索也开始引起圈外传统金融业的关注。

7月中旬，澎湃新闻“德福将给金融业带来什么？传统的区块链技术与传统的区块链技术相结合，开始引起人们的关注。

7月31日，在蜂巢财经举办的“感受DeFi脉搏”媒体沙龙活动上，okex research首席分析师威廉透露，事实上，一些传统金融机构已经开始关注DeFi。然而，之所以受到主流世界的关注，是因为它具有实用的应用价值，这也是狭义区块链产业现阶段的“几许希望”

威廉的“价值”体现在DeFi与传统金融的区别和创新的优势上。以目前DeFi行业发展最快的借贷市场为例，William认为DeFi借贷市场的资产托管是通过智能合约锁仓完成的，这与传统的借贷市场有本质区别。

在传统借贷市场，借款人向银行或金融机构申请贷款时，需要提供信用历史、财产和收入等信息。即使你在哪里上学，住在哪里，靠什么生活，都会被反复衡量，作为判断你是否值得信任的标准。但在DeFi的新金融世界，这个过程是完全自动化和去中心化的，避免了在处理贷款申请时的人为错误和偏见。

一方面，由于DeFi的智能合约，它会严格执行合约，不会受到人为因素的干扰；另一方面，DeFi会抵押主流加密资产，以换取稳定币等资产。一旦借款人违约，智能合约将自动清空其抵押品，因此不会出现“老赖”，也就没有必要评估借款人的信用状况。此外，由于区块链的开放性和透明度，盗用和其他邪恶行为将被公开监控，“因此，DeFi很难像P2P那样暴力，”William说。

afae协议的首席执行官Stani kulecho认为，DeFi**的优势之一是可以不经许可参与，而且它消除了地域限制，加上加密货币的非管理性，这意味着你可以完全控制和使用自己的资产。

显然，改善现实金融世界的可能性是DeFi进入主流视野的关键因素。然而，正如威廉所说，今天的DeFi展示了硬币的两面性：“可能是你的蜂蜜，那是砷。

黑客破解DeFi协议并将资金池打包的事件屡见不鲜。但由于技术能力不强，暴露了许多DeFi项目的合同漏洞。此外，汇市“3.12”黑天鹅事件也让外界意识到德孚的流动性风险。

万象区块链与柏拉图首席经济学家邹传伟在接受澎湃新闻采访时表示，复合贷款协议平台的主要风险之一是抵押资产价格波动可能非常大，如果大幅下跌，可能出现抵押品不足的情况。根据协议，有两种处理方法。一是补充抵押物，二是智能合约将清算抵押物。但无论哪种方式，交易都将在以太坊的区块链上进行，这将导致交易拥堵，市场资产风险难以清理。

如果说传统金融的保障是大金融机构的稳定和监管机构权威背书带来的公信力。因此，DeFi的生死取决于它的协议、智能合约的安全性以及底层网络的性能。显然，目前DeFi的发展还处于早期阶段。

“Defi不仅仅是加密世界的工具”

根据《商业连锁链》的作者William mougayar和以太坊基金会的前顾问，虽然人们对DeFi的关注和兴趣在增长，但远没有吸引主流观众，他们的目标是现有的加密用户。

邹传伟还指出，德福与传统金融是两条不同的轨道，是无法比较的。传统金融服务于实体经济，是资金的融资。在这个过程中，通过风险的转移、资源的配置和价格的发现来处理法定投标问题。Defi与实体经济或法定货币无关。更多的是关于加密货币。

Defi和传统金融处于两个平行的世界？

在这方面，威廉的观点相对乐观。他认为，随着技术的积累和市场的逐渐接受，DFI完全可以应用于传统金融市场。

威廉说，目前，股权质押和DeFi抵押贷款非常相似。股权质押市场存在质押资产不透明、定价偏差、违约等问题，导致“老赖”的出现，损害了贷款人的利益。而DeFi可以通过过度抵押和去中心化透明来解决这些问题。

在市场上，有人试图推动金融创新与传统金融的结合。一些新兴的金融技术公司正在为技术开发人员和金融市场机构在金融市场中的角色提供开放的金融基础设施。他们利用DeFi不接入的优势，扩大了服务内容和覆盖范围，使服务对象多样化，信任成本较低，在一定程度上实现了相对的安全、信任、效率和商业模式重构。

信用问题是区块链技术在金融领域发挥重要作用的第一个方面。

中国***近日下发《关于原则上批准在北京、上海、江苏、浙江、深圳等五个区域性股票市场建设区块链的函》后，有媒体披露，早在2017年11月，北京股权交易中心联合深交所等区域股权市场运营商链，联合开展区域股权市场中介机构资信调查，旨在构建统一规范、防篡改的区块链，实现中介机构信息共享。这是业界**正式启动的区块链应用项目。

对此，威廉表示，区块链技术在证券（股权交易）市场的**作用是改造目前市场的清算结算系统，推动证券市场电子化、无纸化进程，智能合约将在其中发挥重要作用。

目前，证券市场面临着结算与结算流程周期长、中心化度低、统一性差、人工干预结算过程、风险增大、成本高等问题。区块链共享、可信、可追溯的特点在清算结算领域具有优势，可以提高整个系统的效率和安全性，降低清算结算交易成本，减少人工流程，规避操作风险。

另外，智能合约可以将许多复杂的金融合约条款写入电脑程式。当满足合同条款中的条件行为时，会自动触发验收、存储、发送等后续动作，实现智能交易。

威廉还认为，为了实现传统金融的转，区块链世界的DFI需要银行、证券公司等外部力量的关注和推动，“但这需要一点时间”

事实上，DeFi已经受到主流金融领域的关注，这也反映出区块链、智能合约等技术可以广泛应用于实体经济。

无论是将DeFi应用于股权质押市场的想法，还是将底层区块链和智能合约技术应用于证券结算和结算的尝试，区块链都有能力从虚拟走向现实。

正如威廉所说，目前，DeFi是币圈的金融实验。一旦其应用在圈外大规模实施，将推动区块链产业向更高纬度发展。