【投资研究】2020年filecoin项目报告

如果你不能忽视下半年加密市场的热点。2017年完成了ICO，吸引了红杉资本、安德森·霍洛维茨基金、联合广场风险投资等华尔街**风险投资家的投资，融资总额达2.57亿美元，一度成为历史上规模**的ICO项目。然而，在ICO之后的三年里，filecoin一直无法在主网上线的时候变现，这也使得整个项目饱受“跳票”和拖延的争议。

不过，7月22日，官方filecoin通过电话会议确认了主网上线前的**一个流程，主网上线的时间窗口也定在8月31日至9月21日之间。对于所有filecoin投资者来说，一个潜在的财富机会即将到来。为了让投资者对filecoin项目有一个更全面的了解，本文将从filecoin的**发展、运行机制和产业生态的角度，介绍这个去中心化存储项目在2020年的**进展。

过程更新

自2017年filecoin正式发布白皮书以来，项目的发展路线图已经确定。但由于技术团队在开发过程中不断发现和解决问题，导致主网上线时间延后至今。

图1:filecoin的官方项目开发路线图

来源：filecoin电话会议

图中紫色区域是过去一年filecoin项目的技术路线。上周，官方通过启动新的开发网络和矿工电话会议，完成了干线前的最终测试安排。

首先，filecoin从7月20日开始进入两周（7月20日至8月2日）的校准期。在两周的校准期内，矿工可以在真实的竞争环境中进行调试和校准，看看他们的分数如何影响竞争排名。同时，政府启动了一个新的开发网络，名为“校准”，以匹配校准周期，并对测试网络的使用进行奖励。

7月22日，filecoin矿工社区电话会议确认了以下要点：

1大矿工测试赛将于8月3日正式启动，重新确认主网或从8月31日至9月21日开始。

2挖矿业的成功率是原始储量的标准。

3在实际存储事务的成功率（通过/失败率）方面，矿工必须确保事务成功率高于标准（标准细节待定）。

4矿工人数没有“硬”的限制，只要在世界前100名之内或在各自地区排名前50名，并符合其他标准，就有资格获奖。

5奖励测试中的10万个新fil奖项将按照整个网络区块进行打包和排名，并根据主网的奖励结构分配给前20名矿工。

从本周的项目更新进度来看，如果系统在大矿机测试竞赛中运行稳定，没有明显的缺陷，主网将如期上线。

**数据

由于校准期已进入，主要矿工已迁移至校准网，原测试网暂时未发布。根据标定数据，三个节点占据了整个网络有效算力的70%。

图2：校准力计算界面

资料来源：文件币.io

同理，由于校准是校准周期和大矿工试验的一个新的测试网络，因此运行初期的峰值人数只有381人，远远低于原有测试网络的5000人。但是，随着竞争的发展，参与挖矿的人数将逐渐增加。

图3：测试网络中活跃矿工的数量

资料来源：文件币.io

从全球节点的部署来看，节点主要分布在中国、美国和欧洲，中国的节点数量最多。

图4：全局节点分布

资料来源：文件币.io

IPFs机制

说到filecoin，IPFs是不能分开的，所以很多人把两者混淆了。IPFs是一种新的互联网通信协议，它本身不是区块链技术，而filecoin则是借助区块链技术，基于IPFs的分布式存储项目。两者之间的关系就像IPFs是一条高速公路，而filecoin只是高速公路上的一辆车。

传统的Internet通信协议是基于HTTP协议的，它是一种基于客户机-服务器框架的协议模。用户在浏览网页内容时，需要先将请求发送到服务器，然后再从服务器返回到客户端。由于HTTP的结构只允许客户端和服务器同时请求和服务单个web元素，这导致了网络的低效。此外，中心化式网络系统虽然便于政府审查和监督，但也容易受到网络攻击。

针对HTTP协议的缺点，Juan benet（也是filecoin项目的发起人）于2014年推出了IPFs协议。它的工作原理是将网络上的每个文件分成几个部分，每个部分都给出一个密码散列。然后，IPFs**文件并将每个部分存储在网络节点中。一旦用户需要读取文件，它就可以向网络中的每个存储节点发送请求。

在IPFs上，用户可以从多个节点请求多个web元素来完成web页面，提高了网络的效率。同时，IPFs上的节点被分配并且具有相同的功率，而不是一个服务器场来存储和传输数据。如果一个节点被攻击或关闭，仍然可以从网络上的其他节点检索数据。与HTTP协议相比，IPFs实现了信息的**存储和共享，且不可篡改和删除。

基于以上优点，IPFs协议在当前的商业项目中有着广泛的应用，特别是在5g和Web3.0时代，对网络效率和存储容量提出了新的要求，IPFs被普遍认为是一种潜在的解决方案。据IPFs官方披露，基于IPFs协议的生态应用有100多个，包括文本、图片、音频、视频、数据等，可以通过IPFs网络存储或调用。

图5:IPFs生态图

资料来源：IPFS.io文件

filecoin机制

分配机制

FIL的总发行量为20亿，矿工奖70%，协议实验室15%，公共和私人投资者的10%，生态发展的5%。

图6:fil分配机制

来源：徐坤在IPFs云峰会上的讲话

FIL的问题分为三个部分：50%年内矿工的报酬50%，基础和协议实验室六年内的线性发布，投资者一年。大部分的原矿供应将取决于矿工的报酬。

共识机制

filecoin采用了三种一致性机制：预期一致性（EC）、**证明（porep）和时空证明（posst）。

预期共识机制是filecoin共识机制的重要组成部分。链条上的每一轮选举都是一个时代，每个时代都会选出一个或多个矿工来创造新的区块。

预期共识机制为filecoin网络预设了一个块输出期望值，每个历元生成的块的期望值为1，这意味着一个时代中可能会出现空块或多个块。同时，filecoin给每个生成的块赋予权重，权重**的链成为主链。块的重量取决于两个因素：一个是父块的数量；另一个是链的存储容量。因为filecoin有抵押机制，矿工倾向于挖矿具有最多父块和**存储容量的链，以实现有效的聚合。filecoin的具体按揭比例将在主网上线后公布。

图7:filecoin的主链结构

资料来源：文件币.io

Filecoin采用预期共识有两个优点：一是交易效率高，不会浪费矿工的劳动。第二，分岔是可以控制的。Filecoin通过权重和抵押机制让矿工选择最有效的链条，惩罚同时挖矿多个链条的矿工。

在预期的共识中，矿工赢得选举的概率与他们目前的储存能力成正比。矿工的存储容量需要时间和空间证明（posst）和**证明（porep）。时空证明，顾名思义，就是用时间戳来证明矿工在一定时间段内存储的数据。即使验证器不在线，也可以验证矿工在这段时间内生成了证明链，有效防止了临时生成数据的攻击。

**的证明是证明人向用户提供存储证书，证明用户的数据已被**并存储在证明者的唯一物理存储设备上。通过**，系统可以有效地防止三种攻击：女巫攻击、外部数据源攻击和生成攻击。**证明避免了矿工通过不同的方法使自己的存储数据小于承诺的存储数据，从而获得额外的补偿。

图8:filecoin挖矿过程

来源：filecoin电话会议

两个filecoin市场

由于filecoin具有数据存储和搜索的功能，自然会形成存储和检索两个市场。

仓储市场

当用户有数据存储需求时，filecoin系统将用户的需求与矿工匹配，并匹配交易。矿工负责文件的切片、包装和储存。在这个过程中，矿工们获得三项收入：区块奖励和交易费，以及在线交易加速费。

由于存储不是一次***，这需要矿工的稳定性和可持续性，filecoin建立了fil质押机制。所谓质押机制是一种矿工惩罚机制，其目的是保护filecoin存储市场的长期存在，防止客户数据丢失。

在具体的质押机制上，可分为仓储质押和承诺质押。质押质押是指矿工在挖矿过程中承诺的网络存储空间的质押，如提供10t市场空间和1000fil。（以上数据均为虚构，因为政府目前尚未给出具体的质押比例。）存储质押是指矿工在存储用户数据时承诺在规定时间内存储空间，如100fil（数据也是虚构的），用于存储5g数据一年。通过质押机制，可以使filecoin的存储市场更加稳定和长期发展。

搜索市场

filecoin检索市场是一个链外市场，它提供客户检索所需的数据，矿工提供检索服务。检索矿工不参与块生成过程，直接从客户端获取相应的服务费。挖矿数据可以从其他客户端、存储矿工或IPFs网络中检索。

图9:filecoin的两种市场运作机制

来源：ipfs.cn网站

filecoin的市场生态

随着filecoin主网上线日期的临近，filecoin市场中各种角色的参与者越来越活跃。甚至一些跨行业的从业者、传统加密货币的矿工以及从事中心化存储的专业人士也进入了这个市场。filecoin市场的参与者可分为以下几类：

Miner：由于共识机制不同，filecoin的Miner也不同于基于ASIC的比特币 Miner。由于filecoin的功能是大功率存储，miner更关注硬盘容量、内存大小和CPU质量。例如filecoin miner的CPU需要AMD或者AMD和Intel的混合模式，内存至少128G，因此POW模式的矿工一般不参与filecoin挖矿机市场。

随着filecoin项目于2017年启动，矿工市场经历了漫长的洗牌，形成了一个主要的市场梯队。《星空日报》此前的文章《filecoin矿工史上最全面评价，看了这篇文章没人能挖到我》中的九大矿工已经代表了市场上**实力的矿机Maker。它们是：时空云、仙鹤、1475、石榴池、力区、星际大陆、点存储、智能和钥匙池。目前，filecoin市场没有专门的矿池。其中大部分是挖矿机械Maker租用或建立的IDC机房。

矿工：由于市场分为储采市场，矿工也分为储挖矿和采出矿。他们在仓储市场提供仓储服务，在仓储市场提供检索服务，也可以考虑；

用户：目前云存储市场发展比较成熟，而filecoin网络还处于起步阶段，能够参与filecoin应用的用户应该是有特定需求的个人用户和机构。但随着filecoin网络的不断发展，用户规模将不断扩大。

持币者：关注期货价格的变化和投机市场的主导力量；

开发者：开发者更关注工具、软件开发包、软件库、开发者激励计划、规范文档等。

两种投资方式：矿业和期货

BTC减半后，filecoin成为市场为数不多的热点之一，自然吸引了众多投资者的关注。投资filecoin有两种方式：挖矿和在二级市场上进行fil交易。

挖矿

与BTC矿业一样，filecoin mining在初期也需要大量的资金投入。不过，BTC矿工可以随时退市，但由于filecoin的质押机制，矿工需要尽可能长时间留在市场，以避免押金损失。从挖矿机投资、租用专业IDC机房到退出，filecoin矿业并不适合所有普通投资者。为了让市场上更多的投资者参与到filecoin中来，各种filecoin云算力产品大量出现。

目前，上述9家矿机厂商以及市场上部分云计算动力平台正在布局fil云计算动力产品。目前投资期限为1-3年，价格为1800-2500元/吨/年。

然而，投资者需要了解决定fil收益率的关键概念，无论他们投资的是挖矿机还是云计算动力产品。

Filecoin是一个存储系统，所以内存是一个非常重要的指标。但决定挖矿机利润的并不是有效的算力，但是挖矿机器的有效算力与整个网络的有效算力的比率以及有效的打包速度（这影响了挖矿机器的有效算力在整个网络算力中的比例）。

举一个简单的例子，如果两个节点的有效内存没有显著差异，如果一方封装得更快，那么有效内存占整个网络内存的比例将更快地显示出来，fil的利润将更大。在确定包装速度后，投资者可以用以下公式计算整机性价比和理论挖矿日收益，从而选择**性价比的挖矿机或计算力产品。

L总体性价比=包装速度/（销售价格-存储硬盘成本）

挖矿理论日收益=累计有效库容/全网有效库容*（日货币产量-抵押金额）*货币价格

L硬盘满存储时间=硬盘大小/每日有效存储*1024

需要注意的是，目前filecoin的主网还没有启动，很多官方技术参数也还没有发布。filecoin挖矿机械的投资标准应以官方指南为准。

金融期货

首先，filecoin官方声明一直声明，在主网上线前，fil不会在任何交易所流通，官方也不建议投资者投资fil期货。不过，由于市场对fil寄予厚望，自2017年filecoin第一轮融资完成后，部分交易所推出了fil期货合约。下图显示了一些交易所的在线期货。

图10：fil在线交易统计

来源：网络

图11:fil期货价格趋势图

来源：爱科

从fil的价格表现来看，由于2020年前网线主线长期下行趋势，今年以来fil价格持续反弹，**值达到25美元，目前在18美元左右徘徊。

图12:fil释放机制

来源：IPFs云峰会，徐坤致辞

根据filecoin正式公布的发行规则，第一年的总产量为2.8亿菲林。以目前18美元的价格计算，第一年的市价为50.4亿美元，这使得fil成为加密市场市值的第五大货币。

另外，由于filecoin的质押机制，主网上线后，市场上的大部分文件在前期仍会在存储系统中进行质押，二级市场流通的文件数量将进一步减少，这将导致市场内部暂时的供需失衡，从而进一步推高了菲林的价格。这也是fil期货价格今年继续上涨的原因之一。

然而，正是如此，锁定期后的期货套现问题成为市场的潜在风险。由于所有在线fil期货交易所背后都没有真正的fil支持，所以在filecoin主网络上线后，交易所需要从ICO和miners的私募或公开发行中购买fil。考虑到市场上发行了大量的fil期货，而且大多数fil在第一年就抵押在filecoin网络上，所有交易所能否购买足够的fil来赎回fil期货投资者？这是一个潜在的问题，这需要投资者在投资Fil期货之前仔细考虑交易所的综合实力。

总结

每个时代都有自己的技术代表。Filecoin项目及其底层技术IPFs代表了未来分布式存储系统的发展方向，Filecoin采用的共识机制也为区块链技术与新一代存储技术的结合进行了有意义的探索。但客观地说，filecoin系统在主网上线后能否保持高效稳定的运行，还需要通过实际工作来验证。对于愿意投资Fil的投资者来说，由于filecoin独特的抵押机制，主网推出后市场上Fil的稀缺性可能会对Fil的价格产生积极推高作用。然而，投资者需要关注部分交易所赎回fil期货的能力以及fil价格受投机影响后的流动性风险。

附件：近半年filecoin的重大事件

2019年12月12日凌晨1:55，filecoin测试网正式上线。根据官方网站gratana computing dashboard的统计，在第一天，全球只有7台矿机最终获得区块奖励，其中3台来自官方filecoin；只有官方和两个中国节点参与。

2020年1月22日，filecoin宣布，中国春节期间（1月23日至1月31日）不会发布第二阶段的测试网络。此前，filecoin计划在1月20日至3月20日期间发布测试网络的第二阶段。据filecoin介绍，第二阶段测试网络的具体启动时间将取决于go filecoin与Lootus实现之间互操作性测试的持续时间。目前，具体启动时间尚待确定。

2020年2月24日，filecoin再次推迟了测试网络第二阶段的发布时间。其测试网络暂定4月20日发布。

2020年4月16日，filecoin在官方slack频道宣布，将略微调整主线时间，并将发布窗口调整为7月6日至8月6日。Filecoin表示，之所以做出调整，是因为对第二阶段所有运营的**估计，包括测试验证、安全审计、网络运营测试、测试Filecoin改进建议和网络升级。

2020年5月8日，filecoin启动了filecoin发现项目，鼓励早期矿工存储有价值的信息，并交换filecoin代币，帮助安全存储对人类具有重要意义的数据集。

2020年5月15日，根据filecoin官方信息，第二阶段测试网络已经启动，这是主网络启动前的**一个阶段。测试网络的第二阶段包括两个可互操作的filecoin实现，即安全证明（winningpost和windowpost）、分布式随机信标网络drand、加密经济结构、新文档地址和安全审查。根据filecoin发布的电路图，主网络启动窗口定于7月20日至8月21日。

2020年5月15日，filecoin测试网络的第二阶段于今天上午启动，但在启动之后，一些矿工报告说，使用bug加速导致了不公平的挖矿。目前，测试网已暂停拦截，官网显示无数据状态。据报道，这个窃听器在发射前就已经存在，但一直没有得到修复，一些矿工已经知道了窃听器的存在。

2020年5月27日，加密货币托管人安克雷奇（anchorage）表示，在今年夏天启动filecoin主网络时，它将支持托管和解锁filecoin。

2020年5月28日，filecoin官方官员why宣布，filecoin第二阶段测试网络有望在一两周内再次重置，这需要大量时间来协调。在主线前，小组希望通过一两次重置（也许更多）来处理所有的准备工作。此外，此重置的主要焦点是修复错误和提高性能。

2020年5月28日，石榴矿池技术人员发现filecoin代码存在严重漏洞，通过漏洞可以实现filecoin的无限发行。

2020年5月29日，filecoin正式组织召开filecoin矿业社区在线会议。主要内容如下：1。主网上线时间不变，NSE上线前不使用。生态合作伙伴：斯坦福大学，链安、索拉米措、纺织等30多家公司。验证者标准：地理位置去中心化，独立的个人或机构，声誉良好，了解filecoin应用场景，并限制验证者的数量和数量，约有10家机构和100家左右的独立个人；4。Filecoin discoin：已收到大量订单，每个账户限购20个。在探索更加多样化的支付方式时，主网开通后，其他团队可能会全程负责。测试网络奖励：三周内，通过封装存储获得奖励，奖励100万。矿工/公司名称将显示在激励列表上，在此期间矿工必须接受存储和检索交易请求。

2020年6月7日，官方filecoin开始成立一个代码安全研究小组，鼓励开发者积极提交代码错误，并给bug发现者5000美元。

2020年6月10日，filecoin今天宣布，将推出filecoin测试网络奖励计划，邀请来自世界各地的矿工竞争总额为400万枚filecoin代币的全球和地区奖项。“测试网络奖”计划据说是一项合作竞赛，旨在对网络进行压力测试，鼓励全球参与，帮助矿工为世界**的分布式存储网络做准备。

2020年6月19日8:00，filecoin二期测试网络正式开通并重置。

2020年6月26日，filecoin的官方AMA:400万测试网络奖励计划将于7月20日启动，最终参数将在7月底确定。主网预计8月21日前上线

2020年7月11日，filecoin核心开发者：应矿工要求，测试网激励计划可能会推迟1-2周

2020年7月15日，Filecoin发布正式文件。虽然在过去的几周里，许多问题已经得到改善，但社区还是呼吁对挖矿计划和竞争条件进行试验。因此，在正式启动Filecoin Testnet激励计划之前，增加了两周的校准期来调试可能出现的任何问题。因此，大矿的上市时间定为8月3日，主网上线更新的窗口期为8月31日至9月21日。

2020年7月21日，filecoin奖励测试网络部署开发网络校准正式启动

2020年7月22日，filecoin矿工大会：将向前20名矿工发放10万份fil奖励，主网络将于8月31日至9月21日重新确认或启动