衍生期权市场广播：再创新高

比特币半夜突破压力位，再创今年新高。比特币价格的上涨带来了许多数据增长，包括衍生品的头寸、交易量和基础，以及期权的IV和skew增长。在价格上涨的推动下，市场情绪极度乐观，期权交易量呈爆炸式增长。 ；

这个广播是由deribit和希腊人。活着联合发射。 ；

[BTC选项]；

BTC历史波动率

10天69%；

30天44%

90天61%

1年81%；

仓位升至15亿美元，比特币的期权仓位创历史新高。昨日，期权交易量创历史新高，达到5.27亿美元，是此前**交易量的3倍多。比特币的价格当天突破10400美元，也创下年内新高。

每个标准期的隐含波动率：

今天：100万76%，3百万72%，600万71%

7/27:1m 58%，3m 64%，6m 68%；

在ETH价格创出新高的刺激下，期权市场的多项数据发生了明显变化。短期隐含波动率上升至76%，高于中长期波动率。比特币期权期限结构也发生逆转，整体面向上移动，近期上涨明显。如果比特币继续上涨，可能会导致远期隐含波动率上升，但如果这种上涨结束并进入水平市场，隐含波动率将很快被抑制。简言之，现在是交易波动性的好时机。

偏斜度：

今天：1m+15.4%，3M+13.5%，6m+17.3%

7/27:1米+12.2%，3米+11.6%，6米+15.8%；

根据今天的数据，每个时期的倾斜仍然是抵消的，但程度没有进一步扩大。因为在目前的行情中，IV已经有所好转，交易者有明显的看涨冲动；另一方面，从目前的曲线走势来看，市场已经高估了后市的波动水平，比特币必须继续拉升才能维持市场的预期。

BTC期权流可以看出，今天卖出看涨期权的比例高达40%。买入看涨属于构建牛市价差的保护方向，两者合计占交易量的70%。因为经过今天早盘的几波震荡，比特币进入震荡盘整的走势，早盘低位卖方发现交易机会，开始压制。与此同时，跨交易所套利也进入了交易员的视野。随着越来越多的期权交易所，交叉交易所套利可能会有与之前一样的机会。

从仓位变动来看，主力仓位中心化在7月31日，但主力仓位增长来自于下个月和季度的深度假价值期权。

位置分布如图所示。月底到期的期权仓位为67000 比特币，但本月的期权仓位有所减少，因为卖方在临近到期日时有强烈的转移头寸的意图。在近期比特币行情中，这几天微薄的版税，很容易成为卖家的定时**。因此，牺牲部分利润来规避风险成为卖家的理性选择，这也可以解释为什么近期IV上涨如此之快。

[以太坊期权]；

ETH的历史波动性

10天83%；

30天59%

90天67%

1年101%

ETH是此次拉升的领头羊，今日期权仓位达到2.81亿美元。但今天的明星是比特币，BCH是主流货币中唯一下跌的一个。整体数据维持在昨日水平，比比特币提前一个交易日。如果比特币今天进入横盘行情，今天的BCH期权市场很可能就是明天的比特币期权市场。

每个标准化阶段四：

今天：100万83%，3百万80%，600万78%

7月27日：1m 79%，3m 76%，6m 76%

BCH独立强势走势趋缓，短期隐含波动率高于中长期，期限结构倒挂。看涨期权的活跃卖出占市场的45%，几乎占交易量的一半。在此压力下，中长期隐含波动率已接近暴涨前水平。

偏斜度：

今天：1m+17.3%，3M+19.0%，6m+22.1%

7/27:1米+24.3%，3米+20.8%，6米+20.1%；

BCH的偏斜度右偏仍然很大，ETH的情况与前几天差不多。与今天的比特币市场相比，可以看出，这是整个市场联动的结果，期权市场越来越成熟。