擦拭链技术|区块链技术在供应链金融领域的应用研究

maglink技术**研究员阿莫斯供应链金融的现状

中小企业在我国国民经济中占有非常重要的地位，为我国经济发展做出了巨大贡献。截至2018年10月，我国列入中小企业名单的小微企业已达9311万户。同时，应收账款总额超过20万亿，并呈逐年上升趋势。然而，在中小企业的实际发展中，仍然面临着一系列的困难，其中“融资难”是小微企业面临的最重要的问题之一。据相关数据显示，在20万亿应收账款中，只有3万亿应收账款进行了保理融资，其余17万亿融资需求缺口尚未得到满足，行业发展空间较大。

一方面，中小企业规模小，信用风险相对较高，偿债风险较高，这使得银行更愿意为信用风险较低、偿债风险较低的大企业提供融资和信贷服务。另一方面，银行也希望从中小企业融资中分得一杯羹。但是，受风险控制手段有限、经营效率低的限制，银行为中小企业提供融资服务的成本较高，反而将这些成本计入中小企业融资利息等费用。因此，中小企业无法获得具有竞争力的融资服务，但需要承担更高的融资成本。这两个矛盾制约着银行与中小企业在融资服务方面达成一致。

我国一直关注中小企业的健康发展。近年来，随着全球化进程的加快和产业细分的日益精细化，供应链之间的竞争日趋激烈。在此背景下，中国还为中小企业融资提供政策和监管支持。例如，2018年4月，商务部、工业和信息化部、生态环境部、农业农村部、中国人民银行、国家市场监督管理总局，中国银行保监会、中国物流与采购联合会于2019年2月发布《关于开展供应链金融创新应用试点的通知》，积极推进供应链核心企业和商业银行创新，**中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加强民营企业金融服务的若干意见》，鼓励银行依托产业链核心企业信贷，为上下游企业资金和融资应收账款提供无抵押担保的订单融资。

然而，目前供应链融资存在的问题在传统的技术解决方案下无法取得良好的效果，这使得中小企业在贷款融资中的阻力得不到有效解决。

区块链金融发展优势及现状

区块链技术作为近年来**创新性和前沿性的技术之一，以其分布式账本、密码学等底层技术，具有不可伪造、开放透明、可追溯等特点，能够从根本上解决传统技术所能解决的供应链资金难题不解决。通过连接供应链上的公司，基于业务真实性，完整记录资产的发行、流通、拆分和贴现（以供应商对核心企业的应收账款为基础）。通过区块链技术，实现中小微企业供应链业务流程的整合和信任渗透。金融资产进入链条，可以进行拆分、流通和贴现。提高资产流动性，降低中小企业融资成本，深度盘活金融资源。

区块链技术在供应链金融业务中具有四大优势：解决信息孤岛问题、传递核心企业信用、整合四流智能合约、完善企业信用报告体系。

首先是信息孤岛问题。由于供应链上下游涉及的企业很多，这些企业是独立的实体，这些企业的商业信息也涉及商业秘密，缺乏互信，导致供应链企业无法进行有效的协同共享。信息孤岛也导致金融机构无法确定业务信息的真实性、准确性和全局性，导致金融机构需要花费一定的人力成本对业务真实性进行审计和回溯。区块链技术借助分布式账本技术、加密算法等手段，将供应链企业带入区块链的底层平台。在保证数据隐私的前提下，实现了链上数据不可篡改、可追溯的特点，保证了业务信息的真实性、准确性和全局性，使金融机构能够实现对供应链企业的信任渗透。

二是传递核心企业信用。在传统的供应链金融体系中，由于各企业的独立运作，金融机构无法判断远离核心企业的供应商订单是否受到真实业务需求的驱动。因此，核心企业的信用只能转移给一级和二级供应商，处于供应链上游端的供应商无法获得具有竞争力的融资服务。区块链将终端供应商链接到平台上，完成链上业务订单的多方验证，并关联相应的业务订单，从而达到业务真实性自我认证的效果。而且，在供应链中可以生成业务导向的凭证，可以拆分、流转、贴现，将核心企业的信用转移到供应链的末端。

三是智能合约的整合。在供应链中，“四流”（即业务流、物流、资金流和信息流）是核心。在传统的供应链中，供应链的参与者受到纸质合同的约束，从而导致绩效风险。在区块链平台上，利用智能合约在链上生成业务，实现链上的业务流；通过物联网技术将物流信息整合到区块链平台上；在物流整合的同时，商品所有权的交付和债权的清偿将在商品、原材料交付的同时在链上实现，实现链上的信息流，在所有权和债权转移清算的同时，与本行独立账户系统配合，系统可触发智能合约的自动执行，账户资金的自动支付，完成资金流的整合。此时，形成了一套完整的闭环系统。

**，完善企业信用体系。区块链平台具有不可伪造、可追溯的特点，可以分析企业的信用历史和业绩能力，监管部门可以全面了解企业的整体经营环境，从而实现风险的早期发现和防范。同时，这些数据也是我国企业信用体系的核心数据，可以促进我国企业信用体系的完善。

目前，“区块链+供应链金融”按发起人不同可分为四类：（1）区块链技术（或解决方案）服务商；（2）科技公司和金融科技公司；（3）金融机构和金融服务提供商；（4）核心企业和仓储公司。

作为区块链技术服务商，沐川科技凭借自主研发的区块链baas系统，在供应链金融等多个领域进行了研究、探索和应用。

区块链+供应链金融商业模式分析

基于区块链技术的供应链金融平台连接核心企业、供应商、银行等角色，实现应收账款的拆分、流转和变现，将核心企业的信用传递到底，这大大降低了中小企业在供应链中的融资成本，降低了银行的风险控制和运营成本。供应链金融应用区块链技术进行应收账款融资的业务流程如下：

（1） 应收账款确认。主供应商与核心企业之间的应收账款通过双方的私钥进行在线确认，并生成应收账款电子凭证，以保证交易背景的真实性；

（2） 融资折扣申请。供应商凭应付账款单据向银行申请融资贴息；

（3） 应收账款核实。银行对生成的应收账款电子凭证进行验证；

（4） 电子凭证贴现。银行检查供应商的在线资质，然后进行电子凭证的贴现操作。金融机构在签约时代表供应商支付供应商资金，债权从供应商转移到金融机构；

（5） 凭证拆分流。供应商可以将信用凭证拆分支付给上游供应商，上游供应商也可以持有该凭证向银行申请融资折扣；

（6） 到期还款。当应收账款到期还款时，核心企业将相应资金划转给持有信用证的金融机构或供应商，完成业务闭环。

区块链供应链平台的价值体现

区块链技术应用于供应链金融领域。通过将核心企业、供应商、银行等参与主体聚集在平台上，以应收账款为基础，实现分拆、流通、贴现，形成各方共赢的局面。

对于中小微企业来说，加入区块链平台，可以借到核心企业的应付账款信用背书，大幅降低融资成本，并将原本的贷款等待时间缩短至秒。

对于核心企业来说，首先因为供应商可以获得更低的成本和更高效的融资，成本会有一定程度的降低，而对于核心企业来说，产品的成本也会更低；其次，核心企业可以根据链上的数据对供应商进行分析，优化供应链管理，并加强供应商控制；**，依托区块链智能合约，实现快速结算交割，降低核心企业人工成本。

对于银行等金融机构来说，他们可以在庞大的供应链金融领域分得一杯羹，扩大自身的业务规模，此外，还可以有效监控业务，降低风险，而且整个过程都是以交易真实性为背景，大大降低了人工成本。

区块链供应链金融平台展望

区块链技术在供应链金融中的应用是使所有参与者受益的**途径之一。未来，通过供应链整合、技术创新和新模式开发，我国整体供应链企业能够在世界上具有较高的竞争力；推动建立产业联盟，加快行业标准的引进，形成国际技术“抢跑”优势，掌握核心知识产权，提升我国综合实力，使我国牢牢把握新一轮技术创新优势的领先地位。