机构需求上升，芝商所第四季度加密货币交易量创历史新高

芝商所报告称，2024 年第四季度加密货币交易量创下历史新高，反映出机构和散户对受监管的数字资产衍生品的兴趣激增。

该衍生品交易所在今年**一个季度的加密货币期货和期权日均交易量约为 100 亿美元，比 2023 年同期高出 300% 以上。

根据该公司第四季度财报电话会议，这一势头一直延续到 2025 年，1 月份创下了加密合约交易量月度新高。去年，加密货币衍生品是 CME 表现最强劲的板块之一。该交易所首席财务官 nn Marti 在电话会议上表示：“我们继续看到数字资产合约的显著增长。”

首席执行官 Terry Duffy 承认市场对更多加密相关产品的需求，但强调与监管机构（特别是美国证券交易委员会）合作的重要性，以确保在上市新资产之前合规。

为了满足日益增长的需求，芝加哥商品交易所 (CME) 最近宣布计划推出微型比特币 ( BTC ) 期货期权，该产品旨在为零售和机构交易者提供更小的合约规模和更大的灵活性。

尽管芝商所 (CME) 在受监管的加密衍生品领域处于领先地位，但它仍面临着来自其他平台扩大其数字资产产品供应的日益激烈的竞争。

Coinbase于 2021 年推出了一家衍生品交易所，通过提供更广泛的加密期货合约（包括与 memecoin 挂钩的合约）获得了关注。与主要关注机构客户的 CME 不同，Coinbase 通过其交易所和受监管的期货产品同时面向机构和散户交易者。

根据 CoinGlass 的数据，加密衍生品交易的激增是更广泛的市场转变的一部分，截至 2 月 12 日，比特币期货未平仓合约已超过 600 亿美元。这一增长反映了人们对该行业的信心不断增强，因为交易者使用期货和期权进行对冲、投机和投资组合多元化。

期货合约允许交易者锁定某个价格，以便在以后的某个日期买入或卖出资产，长期以来一直是机构市场参与者管理数字资产风险的**工具。

期权合约赋予交易员以固定价格买入或卖出的权利（但没有义务），随着交易员寻求更先进的对冲和投机策略，期权合约也获得了关注。