您需要了解的有关比特币质押的知识

第一次听说比特币质押时，你可能会认为这是一个错误，因为比特币采用的是工作量证明 (PoW)机制。然而，比特币质押确实存在，成千上万的地址参与其中并从其资产中产生收益。以下是你需要了解的内容。

传统上，质押是指加密货币持有者锁定资金以参与网络运营的过程，例如在权益证明 (PoS)区块链上进行交易验证。然而，比特币采用的是 PoW 共识机制，该机制本身并不支持质押。随着通过提供基于比特币的流动性质押代币 (LST) 的平台引入比特币质押，这种动态发生了变化。这些平台使 BTC 持有者能够间接参与质押活动。

在以太坊上，重新质押的概念于 2023 年由EigenLayer引入，到 2024 年中期获得了显著的关注，6 月总锁定价值 (TVL) 超过 200 亿美元。通常，质押 ETH 有助于保护以太坊网络，从而为质押者带来回报。EigenLayer 扩展了这一概念，允许用户“重新质押”他们的 ETH 来获得额外的服务，从而获得额外的奖励。

这些应用程序最初在 Eigenlayer 上被称为主动验证服务 (AVS)，根据其相关的 (重新) 质押平台，它们有不同的名称。AVS 是可以通过重新质押的 ETH 进行保护的应用程序或服务。这一概念现在已扩展到比特币区块链和与 BTC 挂钩的代币。Babylon正在领导这项工作，构建一个允许应用程序利用比特币加密经济安全性的架构。与此同时，在以太坊方面，Symbiotic 和即将推出的 Eigenlayer 正在重新质押协议，接受 Wrapped Bitcoin (WBTC) 等代币作为抵押品，以支持寻求利用这些资产增强安全性的应用程序。

在比特币质押中，用户将其 BTC 存入质押协议并获得流动性质押代币 (LST)。这些 LST 代表质押的 BTC，但通常提供增强的流动性和其他功能。这使参与者可以参与 DeFi 活动而无需牺牲质押奖励。

目前，****的比特币 LST 是 LBTC，源自Lombard 协议。以下是其工作原理的详细说明：

• LBTC 的创建方式：要铸造 LBTC，用户需要将其 BTC 发送到与 Babylon 协议关联的特殊地址。此操作会在以太坊上创建 LBTC，作为您发送的比特币的占位符。
• BTC 的去向：实际发送的 BTC 安全地保存在 Babylon 协议的合约中。目前，这些 BTC 未被使用或访问，但仍被安全存储。
• 存款人奖励：在 BTC 保留期间，存款人将获得巴比伦和伦巴第系统的积分奖励，以激励他们的参与。
• 未来计划：目标是最终使用 Babylon 合约持有的 BTC 来保护更广泛的生态系统。这将涉及允许不同的应用程序和链利用这些 BTC 来保护他们的网络，同时保持与主比特币网络的连接。

有几种协议已成为比特币权益领域的领跑者：

• Lombard Staked BTC (LBTC)：作为该市场的***，LBTC 的市值大幅增长，目前市值达 3 亿美元，持有者超过 3,000 人。
• UniBTC：UnitBTC 早期就拥有大量持有者。虽然 LBTC 已经超越了它，但它仍然以大约 1000 名持有者排名第二。
• Swell BTC (SWBTC)：SWBTC 开局强劲，有望超越 uniBTC。然而，增长速度已放缓，目前排名第三，持有者约 440 人。

比特币质押是否会决定比特币的未来收益？比特币质押开局强劲，数千名持有者已通过领先协议获得积分。目前，质押的比特币占所有包装比特币的 3.75%，这表明未来几个月仍有很大的增长空间。

这一概念前景光明，但其长期成功将取决于质押的经济效益是否超出初始积分奖励。关键因素是在这些协议之上构建的服务的开发。如果发展出一个强大的服务生态系统，比特币质押可能会成为比特币持有者**吸引力的收益机会之一。