判断比特币价格是否触底的4个关键链上指标

在加密货币生态系统中，确定比特币 (BTC) 价格触底的确切时间就像大海捞针。然而，最近的数据提供了一些关于比特币价格是否触底的见解。

随着数字货币触及 58,500 美元的一个月低点，CryptoQuant 和 Glassnode 的分析师公布了四个值得关注的关键链上指标。这些指标可能有助于分析低点附近的市场行为，并了解价格反弹和再次上涨的必要条件。

追踪比特币需求增长

2024 年第一季度，随着美国现货 ETF 的推出，比特币需求大幅增长，创下历史新高。然而，5 月份之后，这种需求出现了明显放缓。

观察**持有者的需求对于判断比特币是否触底至关重要。**持有者现在以每月 72,000 比特币的速度购买。

然而，需求明显低于 2024 年初。回升至这些水平对于可持续的价格上涨至关重要。

除了需求方面，Glassnode 的分析还揭示了长期持有者 (LTH) 行为的重要见解，他们在供应方面也发挥着至关重要的作用。LTH 通常在牛市期间分发代币并获利，有助于确定市场周期顶部。

目前，市场正处于 LTH 撤资放缓的阶段。这表明市场正朝着平衡而不是兴奋的方向发展，兴奋阶段是指 LTH 的未实现利润超过 250% 的阶段。高额利润促使 LTH 积极抛售 BTC，标志着市场触顶。

当前的平衡阶段表明，虽然 LTH 尚未准备好大规模出售其持有的资产，但它们的积累速度也不快，从而为市场提供了平衡的供应动态。

评估交易者的盈利能力

另一个指标是交易者的盈利能力。目前，交易者的链上未实现保证金为负，这表明抛售压力有所减轻，但不一定为价格反弹做好准备。

对于看涨信号，这些幅度需要变为正值，并高于其 30 天简单移动平均线。

Glassnode 表示：“自 6 月中旬以来，现货价格已跌破 1 周至 1 个月持有者（68,500 美元）和 1 个月至 3 个月持有者（66,400 美元）的成本基础。如果这种结构持续下去，从历史上看，它会导致投资者信心恶化，并有可能使这次调整更加深入，需要更长的时间才能恢复。”

评估稳定币的流动性

Tether 的 USDT市值增长是加密货币市场流动性的代表。在 4 月下旬达到 126 亿美元的峰值后，过去 60 天的增长急剧放缓至仅 25 亿美元，创下 2023 年 11 月以来的**增长速度。

稳定币流动性的加速对于比特币价格的上涨至关重要。这将为市场提供所需的资本流入，以支持更高的价格水平。

监控比特币价格的最终支撑位

需要关注的**一个指标是比特币的支撑位，根据梅特卡夫的价格估值区间，目前支撑位为 56,000 美元。

CryptoQuant 解释道：“该估值基于梅特卡夫定律，该定律指出网络的价值与网络中的用户数量成正比。”

从历史上看，这一水平在之前的周期中既是阻力位，也是支撑位。当比特币价格在 2024 年 5 月跌至 56,500 美元左右时，这一水平也为其提供了支撑。跌破这一关键支撑位可能预示着市场将出现大幅调整，而维持在这一水平之上则可能表明市场已经触底。

在这些技术指标中，社会情绪也显示出市场可能认为已经触底的迹象。Santiment 的分析强调，社交量和底部一词的主导性激增，表明投资者和交易员越来越相信比特币的价格可能不会进一步下跌。

然而，市场往往与散户情绪背道而驰。因此，交易者和投资者在建立新的市场头寸之前，应仔细考虑细微差别并进行自己的研究。