比特币波动性在长期市场盘整期间创下新低

Glassnode将实际波动率定义为市场平均收益与收益的标准差，表明市场风险。高值表示高风险阶段。与预测未来市场波动的隐含波动率不同，实际波动率衡量过去的市场波动。

它根据每日收益计算并按年化，可洞察不同持续时间滚动窗口内的市场行为：1 周、2 周、1 个月、3 个月、6 个月和 1 年。

图表显示，自 3 月份达到峰值以来，比特币的年化实际波动率一直呈下降趋势。具体来说，1 周、2 周和 1 个月的波动率已从约 60% 降至约 30%。

从历史上看，高波动率与重大市场事件相吻合，例如 2017 年的峰值、2019 年 9 月的底部、2019 年 7 月的周期中期顶部和 2021 年的峰值。根据 Glassnode 的数据，尽管存在这些波动，但总体趋势显示波动率下降。

当前的低波动性可以归因于比特币的持续盘整阶段。值得注意的是，根据匿名 X 账户 Daan Crypto Trades 的数据，比特币已在之前的历史**点 (ATH) 区域盘整了 3.5 个月，这是围绕前一个周期 ATH 横向盘整时间最长的一段时间。

Daan Crypto Trades 强调了这种长期盘整，并将其与 2020 年仅持续 3-4 周的较快盘整期进行了对比。这种长期的横向走势凸显了比特币市场目前的稳定性和波动性的降低。

目前，我们正处于围绕前一个周期历史**点的最长横盘整理阶段。2020 年是最快的，仅用了 3-4 周。