风险投资基金蜻蜓（Dragonfly）为加密世界绘制了一张藏宝图

作者：Tom Schmidt，区块链投资基金dragonf capital合伙人王佩瑞编译

我们经常看到的一个谜团是，初创公司从他们游戏的**开始——纯粹的、聪明的想法。这听起来很诱人，但这与企业家走出思想迷宫所需的勇气和决心相悖。在他们最初的产品指导下，我们逐渐在他们的产品指导下进行了反复的尝试。

我们期待着加密行业出现许多企业和产品。因此，本文整理出以下几点对于在加密领域初创企业来说值得探索的需求。这并不是说我们**清楚该投资哪些公司，但看到了这么多初创企业的创始人，在错综复杂的想法中探索了这么多，我们对未来的财富可能藏在哪里有了一些想法。（如果你想抓住财富，请到我们这里来，我们很乐意为您指路。）

大多数想法都经过了检验。然而，由于种种原因，很多想法并没有成功实现：没有相应的技术，生态系统过于去中心化，或者无法吸引用户。但这些都是应该从过去吸取的教训，不应该阻止你去尝试。几乎所有的重大创新都有失败的历史：iPhone、电报、互联网等等。

也许下面的产品正走向一个成功的时刻。

公开融资

公开融资最初被认为是加密货币的杀手级应用。HT3（HT5 ereum）是有史以来**的投资之一。它通过ICO筹集了初始资金，使来自世界各地的人们能够投资。事实上，去中心化的资本形式是火币网基金会**使用的案例之一。

ICO的初始形式充满了不好的激励措施，培育了邪恶之花，因此大多以失败告终。但是，去中心化资本形式的核心思想是一个值得解决的问题，因为过去犯过这样严重的错误，可能更值得解决。

获得资本和投资的自由是经济增长的核心支柱，但我们目前的制度过于严格或助长寻租，使许多企业家和想法无法获得资金，也阻止了有才华的投资者为这些想法融资。

我们感兴趣的是跨行业、跨地区和跨项目的筹资应用程序，这些阶段能够真正协调投资者和团队之间的激励机制。

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我们不会隐藏我们对DeFi的信心。在过去的一年里，看到整个生态系统中资产管理（AUM）和贷款发放规模的大幅增长令人兴奋。但是很明显，DeFi贷款仍然很原始。我们制造了更好的石器，但还没有学会如何用木头生火。

目前，DeFi上现有的抵押贷款主要吸引已经持有加密货币的人。它只探讨了贷款领域各种可能性中的一小部分。尽管我们乐观地认为，新的和多样化的抵押品（如发票）将在未来登陆DeFi，但这只会触及庞大贷款市场的表面。******是一个真正有效提高DFI市场份额的机会——仅在美国，消费信用卡债务今年就已达到1万亿美元，这让我们看到了加密银行产品的主流潜在吸引力。

我们对目前正在处理这个问题的一些团队感到鼓舞，但我们希望看到更多的企业家为克服这个问题做出积极的尝试。指导信用评级，建立一个双向市场，以及如何使整个产品适合普通消费者并不容易。然而，无论谁解决了这个问题，他们都会得到丰厚的回报。

综合资产

当人们问我们目前的DeFi产品在市场上的适应程度时，我们总是想举戴的例子：向全世界的人提供即时、无需支付的美元。但是，你可以把Dai看作是一个非常具体的共同理念的应用：在一个共同的区块链上创建复合资产。

最终用户不必真正关心这些资产是在公链中创建的，他们只是乐于拥有无法从其他渠道获得的金融资产。这不仅仅是一个10倍的好处，它是一个无限的好处-突破性的产品应该实现从0到1。

从流通市值1亿美元的Dai项目，到synthetix、UMA和Deridex的出现，合成资产在HT3年取得了良好的发展势头。但我们认为未来仍有很大的增长空间。我们如何将这些产品交付给100万、1亿和10亿人？如何有效地扩展这些系统以满足这些需求？怎么能允许任何人在卧室的任何市场进行金融活动？

文化创意作品的货币化

在过去的十年里，创作者赚钱的方式完全颠倒了过来。传统的盈利方式，如出售媒体或拍卖广告位，已不再适用于新媒体形式。现在让我们来看看新的盈利方式：通过patreon平台和其他服务进行微订阅，通过音乐流媒体Shoppify进行商品销售，会员推荐或赞助内容等。但是，除非创作者完全符合利基模式，否则很难获得可持续的资金。我们认为这一领域仍有潜力释放。

一些**的货币化方法看起来根本不像是货币化——只是创作者与观众互动并获得报酬的更好方式。更重要的是，通过这些方式，早期的创作者粉丝可以从自己喜爱的创作者的发展道路中获益——回顾文艺复兴时期艺术家的赞助模式。

该领域的先行者包括2100项目，粉丝可以通过“承诺”来赞助创作者，并根据承诺的先后顺序确定他们的等级地位和在作品中的份额。面纱上的Meme市场也是一个类似的模，它使Meme专家能够从预测趋势中获利。我们现在看到越来越多的团队满足这个市场的挑战，如基金会和佐拉，使创作者和传道者的实物产品，以获得更多的文化企业的增值。

2100为创作者和粉丝引入了一种新的激励模式

下链L2

我们都知道，在过去的一年里，使用HT3的成本越来越高。虽然每一个区块链都梦想并有强大的需求支持挖矿和验证系统的繁荣，但HT3的需求远远快于最近区块的供应速度，导致天然气使用费飙升，用户体验大大降低。

从Alex Kroeger查询

同时，L2链下的生态系统也从原来简单的连接侧链和简单的状态通道技术向成熟方向发展。matterlabs启动的zksync项目提供了一种近乎理想的L2体验：快速、廉价和安全的事务。但是尽管取得了这些进展，许多L2项目仍然很少被采用，部分原因是用户体验仍然是一个很大的障碍。

我们期待着一支在这一领域继续创新的团队，将技术突破与现实世界的运用和牵引力结合起来。

预测市场

自2015年8月项目宣布以来，预测市场一直是加密时代精神的强大力量。然而，今天，我们似乎没有看到一个令人信服的去中心化预测市场。

August 1有很多问题。虽然8月2版可能会带来真正的改进，但我觉得这个产品离完美解决问题还有很长的路要走。

“预测市场”是正确的思维方向吗？围绕体育或政治等特定垂直领域是否会有赢家？除了这两个领域，还有没有其他垂直领域有投注需求？是否会出现一种中央集权，预测市场项目的兴起，然后分出潜在的分权协议，就像威利试图做的那样？

一个真正的创意市场会是什么样子？资料来源：Meme市场

我们有信心在五年后，有人会使预测市场有效运作。如果一个新的竞争者出现在这个领域，我们不会感到惊讶。

流动性聚合

蜻蜓及其合作伙伴长期以来一直支持去中心化加密金融企业。我们在这一领域的投资可以追溯到蜻蜓之前：2014年，我们是OKEX交易所的首批投资者之一。我们始终希望支持那些希望改善或改造加密资本市场的企业家。

许多投资者和加密社区成员试图将加密市场基础设施与传统金融基础设施进行映射。我们同意传统金融是一个重要的参考，但我们认为，真正的、最有影响力的隐秘金融企业最重要的基础是创造性地解决加密和资本市场的运作模式。密码结算是当今世界上**特色和**特色的金融结算方式之一。我们看到一些初创公司巧妙地将交易效率和安全性结合起来，以解决加密货币特定的交易流程。

由于加密货币市场的独特结构，流动性聚合器是一种存在的商业模式。由于流动性往往去中心化在多个交易场所，这些交易场所承担着不同的交易对手风险，迎合了不同的地区和人口结构，聚集者在加密市场与股票市场等传统金融市场的竞争中扮演着重要的角色。

这些只是我们在加密货币中看到的一些迷人的机会。每天，我们都有幸遇到有才华、有创造力的企业家，他们将这一领域提升到一个新的水平，我们经常被我们支持的众多团队所震惊。我们期待与感兴趣的企业家交流。