CBOE将于2024年推出保证金比特币期货交易

美国**的期权交易所芝加哥期权交易所（CBOE）宣布，将在 2024 年开启比特币期货交易的新模式：一个加密货币原生交易所和清算所，在众多计划产品中提供保证金交易和杠杆衍生品。

CBOE Digital于 11 月 13 日宣布了这些计划，并通过一系列激进的计划功能和交易选项在整个比特币社区引起了轩然**。该交易所提供广泛的产品和服务，因此用户不仅能够直接投资这些期货合约，还可以参与多种高风险的方法来提高购买力。保证金交易涉及使用账户中的资产作为抵押品，从交易所获得更大的贷款，投资于这些期货交易，而杠杆交易本质上允许用户获得信用额度来放大他们的头寸，获取收益和损失其初始投资额的数倍。CBOE 计划提供这两种功能。

这些只是其最初新闻稿中概述的几个选项，因为该交易所声称提出一种包容中介的模式,确保职责分离，避免利益冲突，并且 CBOE 有能力同时充当交易所和交易所的角色。和清算所“将使其能够在 2024 年推出更多独特和突破性的产品。该公告还补充说，他们的路线图包括几种实物交付的产品，有待监管部门批准。通过这种方式行事，普通投资者将有更低的物理障碍如果他们希望获得比特币的投资，则可以进入，但需要注意的是，这些保证金和杠杆选项也会带来额外的风险。

尽管 CBOE 计划将这些高回报选项添加到比特币期货交易领域无疑是一个新的实验，但该交易所进行此类交易的历史可以追溯到比特币的历史上。事实上，早在 2017 年 12 月，CBOE 就成为世界上第一家提供比特币期货交易的期权交易所，当时它比芝加哥的竞争对手 CME 提前 8 天达到了这一里程碑。尽管加密货币领域的这一特殊时期令人兴奋，比特币价格出现了前所未有的飙升，这种情况几年都不会出现，但这种反弹不会持续下去。时任首席执行官 Ed Til 声称，“鉴于人们对比特币前所未有的兴趣，我们为客户提供交易工具来帮助他们表达观点并对冲风险至关重要”，但尽管如此，这个最初的项目还是在 2019 年熊市期间被关闭。

尽管如此，尽管 CBOE 在比特币期货交易方面的全球第一无法保持距离，但事实证明，这种实际类型的比特币敞口经过时间的考验非常受欢迎。例如，芝加哥商品交易所（CME）推出了第二个期货交易计划，多年来的滞后兴趣转变为巨大的成功。最近，芝商所的比特币期货交易率高于全球**的加密货币交易所币安，评论员将这一发展称为“机构活动的代表”。不难理解为什么围绕这个话题有如此多的讨论：即将推出的比特币ETF经常被认为是比特币在 2023 年末取得成功的功臣，而人们最感兴趣的一点是，对于外行来说，这样的金融工具将是与全球首屈一指的数字资产进行财务纠缠的简单踏脚石。如果以现金和加密货币进行的期货交易的比率可以作为参考的话，那么比特币期货交易也一直在这样做。

因此，尽管 CBOE 结束了他们开拓比特币期货交易的开创性努力，但他们看到多年来这一行动不断增长，并决定通过一些新的和扩展的功能来重新启动该项目。他们于 6 月份获得了商品和期货交易委员会 (CFTC) 的监管批准，可以推出这些革命性的产品，从那时起他们就开始了竞争。CBOE Digital 总裁约翰·帕尔默 (John Palmer) 当时声称，保证金交易是全球衍生品交易的一大推动力，我们始终对在现货和衍生品市场上列出的产品采取非常谨慎的态度。

为了促进这些新服务的顺利推出，CBOE 已与数字资产和金融交叉领域的多家不同***建立了合作伙伴关系，包括 B2C2、BlockFills、CQG、Cumberland DRW、Jump Trading Group、Marex、StoneX Financial、Talos、tastetrade 、交易技术和 Wedbush。

CBOE 的期货交易新制度目前计划于 2024 年 1 月 11 日开放。根据其成功和监管审批方面可能取得的突破，未来几个月可能会增加新功能。然而，尽管 CBOE 还宣布以太坊期货也将与比特币期货一起推出，但帕尔默坚定地表示，“目前还没有计划”很快添加任何山寨币。

比特币社区正在屏息以待，看看这些期货交易在一月份的表现如何。尽管保证金和杠杆交易确实存在增加损失的可能性，并且不适合胆小的人，但这并没有改变这样一个事实：投资所需的前期现金数量大幅减少是一个主要的吸引力。如果比特币 ETF 将把所有新手变成比特币爱好者，像养老基金这样平凡的事情突然与比特币联系在一起，那么这种保证金期货交易将让最小的私人交易者率先加入。

就目前情况而言，现有的比特币期货交易已经是一个重要的行业，CBOE 押注这些风险较高的选择将使各类交易者纷纷寻求行动。尽管比特币的主要目标是颠覆现有的金融模式，但不可否认的是，比特币与金融的结合在提高比特币的受欢迎程度和价值方面带来了巨大的红利。如果 CBOE 能够在比特币期货交易上第二次引领行业趋势，那么将会开启一个充满机遇的世界。