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长推:代币经济电路 —— 如何设计一个完善的代币模型

注:原文来自发布@RubiksWeb3hub长推,MarsBit整理编译。1/几周前,我回看了一个项目的代币经济模型,结果发现它很糟糕!缺少什么?财务现金流结构。为解决该问题,我提出了一个类比,即“TokenomicsCircuit”(代币经济电路)。想知道更多吗?让我们开始探讨吧。2/有个秘密没人告诉过你。每个代币经济学结构的设计都是从流程图开始的。然而,这仅仅是个开始。3/真正连接这些点的是像电气系统中的电路一样工作的组件。它们将代币经济学的数学、金融、经济和工程方面结合在一起。然而,本文将更多地关注

注:原文来自发布@RubiksWeb3hub长推,Marit整理编译。

1/

几周前,我回看了一个项目的代币经济模型,结果发现它很糟糕!

缺少什么?财务现金流结构。

为解决该问题,我提出了一个类比,即“TokenomicsCircuit”(代币经济电路)。

想知道更多吗?让我们开始探讨吧。

2/

有个秘密没人告诉过你。

每个代币经济学结构的设计都是从流程图开始的。

然而,这仅仅是个开始。

3/

真正连接这些点的是像电气系统中的电路一样工作的组件。

它们将代币经济学的数学、金融、经济和工程方面结合在一起。

然而,本文将更多地关注金融与其他方面的结合。

4/

以下是代币经济学结构的财务现金流所涉及的组成部分:

1.现金/代币数量(q)

2.现金流强度(i)

3.价值潜在差异(v)

4.销毁阻力(r)

5.实际收益率来源(y)

6.代币的电容元素(c)

7.现金或代币的质押元素

让我们逐一分析一下。

5/

代币数量

这也可以定义为项目供应中的现金数量,就像电路中的电流一样。

6/

现金流强度

作为单位时间内的代币数量。

这主要与现金(代币)以交易形式进出项目池或资金的规模有关。

数学上,它被写成:

i=q/t

7/

现金流强度(i)

就像电气系统的电压一样,每个代币设计和研究的结构基础定义了资产必须有附加的估值。

8/

然而,对于每个平台来说,信息不对称导致了价值不对称,重新创造了现金流从低潜力资产到高潜力资产的变化。

9/

动态地说,我们还可以回顾一下,在固有差异时刻,有大量高价值的潜在资产涌入,导致所谓的FOMO。

在此期间发生的泡沫是由抛压所代表的现金流失调造成的

10/

销毁阻力

这存在于项目的金融代币系统中,因为每笔交易都需要向验证者支付Gas费。

11/

“抗燃烧”被认为是为了控制通货膨胀而对成本、消耗和销毁机制进行定制。

从本质上讲,这是为每个生态系统从宏观层面到微观层面的受益者而构建的。

12/

这里的主要问题是,用户只能关注每个现金流中的阻力量,以qr表示。

这是在特定时间销毁代币的潜在数量。这就是流动性分析的重要性所在。

13/

它有助于为协议或一般用户创建通缩机制。

数学分析:

现金流=价值/阻力

在价值差存在的情况下,与燃烧阻力成反比。

14/

实际上,当用户使用协议的产品来获取真正的价值时,它会导致更高水平的支出需求。

因此,在成本和费用方面,较高的阻力将导致现金流减少。

已知i=q/t,则qr=vt/r。

15/

实际收益来源

为构建最简可行产品(MPV)或产品市场契合度(PMF),需要考虑商业模式,这反过来又有助于为所附带的数字资产的发行提供资金,以及所涉及的可追溯的收益或奖励。

16/

它被构建在一个电路中作为电池,结合了阻力、代币容量元素和代币的质押元素,从而在代币经济学电路中产生所谓的“金融阻抗(z)”。

17

它在本质上也是线性的,并在欧姆定律财务阻力图中表示如下:

18/

现金或代币的电容元件

就像电容器一样,这可以简单地被归类为持有特定项目代币的钱包和聚合器,无论是在去中心化交易所(DEX)、应用程序(APP)还是包含一系列地址的中心化交易所(CEX)。

19/

电容有助于了解用户在平台上微观和宏观的结合程度,从而实现现金流流向分析。

在经济冲击的情况下,取款和存款水平决定了死亡螺旋或飞轮效应。

20/

它也可以用来衡量市场情绪。

公式为:

i=C*dv/dt

21/

由上式可知,流动性等于电容参数乘以值的变化率。

当价值发生变化时,元素中的现金会立即产生流入或流出。

22/

在真正意义上,价值产生的变化会刺激用户进行存款/取款。

23/

代币的质押元素

与电感器类似,在稳定的金融代币经济学系统中,质押不是很必要。

这是因为有一个稳定的现金流状态和潜在的可持续性。

24/

然而,在不稳定的情况下,有必要使系统保持在循环状态,其中质押被视为一个重要因素。

这就需要一个具有真实收益结构的奖励机制,允许系统创造现金流平衡。

这个公式:

v=S*di/dt

25/

由上可知,价值定义为质押参数乘以现金流变化率。

这意味着,对于现金流的任何变化,在质押要素中存在独立的潜在差异。

26/

但是,考虑**币政策,如果现金流不因用户的购买或出售决定而波动,则价值由团队控制。



27/

此外,还有非线性的金融因素,在代币设计中也被称为平台活动,如空投、奖池等等。

这些都是项目代币财务可持续性组成部分的必要因素。

28/

因此,在确定实际收益模型时,需要对代币模型类型、货币政策结构、通货膨胀和通货紧缩机制等进行审查。

这完整地构建了一个类似于图像中显示的金融代币经济学电路:

27/

图中,y2为实际产量的非线性可调源。

r1,r2,r3,rm1,rm2是非线性可调电阻元件。

实际产量分量的线性来源符合各种不同的物理定理,如:

戴维宁定理

叠加定理

基霍夫定律

诺顿定

这些可能会在另一个内容帖子中进行评论。

然而,对所有解释的理解将有助于以更**的方式构建对任何项目的代币经济学的分析。我对此深信不疑。

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更新时间:2023年07月25日

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