过去三个月中最高的408％！ DeFi代币增长是否可持续？

在过去的三个月中，DeFi（去中心化金融）协议代币的价值猛增，远远超过了更广泛的加密货币市场。

当前DeFi应用程序中锁定的资产总价值（TVL）已超过20亿美元，其中10亿美元已在今年6月的三周内注入！更重要的是，根据Messari的报告，DeFi平台现在每月免费向用户分发总计2500万美元的资产。所有这些都与所谓的“良种农业”现象有关。基本上，流动性挖矿包括使用BAT和USDT等加密资产来尽可能多地借入。

锁定在DeFi中的资产总值的增长趋势。资料来源：DeFipulse

因此，仅在过去的三个月中，这些DeFi协议代币就迎来了急剧增长。这可能不是2017年的鼎盛时期，但这是一个蓬勃发展的新兴产业。

DeFi代币繁荣

Messari提供的数据显示，自4月8日以来，10个DeFi代币的增长率从41％到804％（见下图）。 比特币和整个加密货币市场同期仅增长了27％。

在过去的三个月中，十个DeFi协议代币的增长速度超过了更广泛的加密市场。资料来源：梅萨里

在过去三个月中，Aae贷款协议的本地代币LEND的绩效提高了804％。根据DeFi Pulse的数据，Aae当前是现有的第四大DeFi协议。在撰写本文时，协议中锁定的资产价值超过1.5亿美元，这是Aae平台上的借款总额。

自4月8日起的三个月内，LEND代币的价值从0.02美元增加到0.199美元。这种增长只是最近LEND增长的延续。自今年1月以来，LEND的增长已达到创纪录的1127％。

自今年4月以来，LEND的价格上涨了804％，自1月以来上涨了1,227％。资料来源：CoinMarketCap

在Messari的数据中，仅次于LEND的DeFi代币是Bancor（BNT）。 Bancor基于以太坊交换协议，允许用户使用流动资金池实现非托管代币交易。自4月8日以来，BNT的价格已从0.191080美元飙升至1.65美元，涨幅高达761％。

Bancor向流动资金池的缴款人提供利息收入。尽管Bancor拥有自己的网站和去中心化交易所（DEX），但该协议还被许多其他交易所使用，例如去中心化交易所1inch.exchange。

Ren（REN）是下一个强劲表现的代币，在过去三个月中增长了286％。 Ren是一个开放的，无许可证的协议，用作跨链加密货币转移。鉴于Ren协议的既定目标是将区块链互操作性带入DeFi领域，也许REN的增长明确表明投资者不仅在捕捉DeFi代币本身，而且还在捕捉技术水平更高的代币。扮演一个角色。

此外，Synthetix（SNX），Kyber Network（KNC）和Loopring（LRC）的代币也实现了创纪录的220％至280％的增长。

Synthetix是基于以太坊为合成资产交易平台的合成资产发行协议。所谓的合成资产是对某些实际资产（例如USD， btc ， ETH ，XAU等）的模拟。 Synthetix用户通过作为担保的地方协议代币SNX（如发行SUSD，S发出合成资产btc ，S ETH ，sXAU等），以便用户可以进行交易和资产的套利，而无需实际持有资产（如btc ）。

Kyber Network是基于以太坊流动性为基础而交换到协议链的中心。根据ETH erscan的数据，它是当前交易量的第三个去中心化交易所。 Loopring是一个去中心化交易所（DEX），最近由于其成功实施了一种新的以太坊扩展技术ZK汇总而引起的关注。

值得注意的是，Kyber Network已于周二发布了其Katast升级和KyberDAO治理平台，允许KNC代币持有人承诺并进行治理投票以获得ETH奖励。

Katast发布后的短短一天内，价值超过1800万美元的KNC代币被认捐给KyberDAO，这表明用户对DeFi产品的强劲需求。在撰写本文时，已认捐了11,802,094 KNC，价值超过1,950万美元，请参见下图：

资料来源：https://kyber.org/ote

将KNC代币放置在KyberDAO上，可使KNC持有人直接投票，或将自己的票投给信誉良好的社区的成员，以就协议层的更改（例如分配用于筹集奖励费率的网络等）做出治理决策。目前，65网络费用的百分比将分配给承诺使用KNC代币作为奖励的用户。

今年到目前为止，KNC代币的价格已经上涨了近800％，在7月3日达到了创纪录的1.84美元。但是，与DeFi借贷平台Compound的管理代币COMP和Blalancer的BAL代币不同，随着Kataliest的升级和KyberDAO承诺奖励的推出，KNC代币并未急剧飙升。

与这些竞争对手相比，Katalist升级已经进行了几个月的宣传，这可能表明KNC的价值将逐渐增加，而不是诸如流动性协议（如Compound）之类的代币突然增加。

Katast的升级对Kyber网络协议进行了一系列更改，不仅减少了用户的交易费用，还为流动性提供商设置了自定义掉期费用。 Kyber还正在为KNC质押者准备Kyber改进提案（KIP）框架，以提交，审查和讨论治理提案，类似于Compound的Executie Vote系统。

在Katalist升级Epoch1（7月14日）之后，将对第一个协议管理提议进行表决。 Katast升级后的第0阶段分配的网络费用奖励将用于“销毁” KNC代币，从而减少KNC的总体供应并促进剩余KNC代币价格的上涨。在第1个时期之后（即7月14日之后），分配的网络费用将直接分配给KNC质押者。

此外，最近几个月，其他表现优于大盘的DeFi代币包括0x（ZRX）和Augur（REP），分别增长169％和102％。此外，MakerDAO（MKR）和以太坊天然代币ETH的小，43分别％和45％，生长。

6月中旬，COMP是由以太坊为基础的借贷平台Compound平台发行的治理代币，引发了对加密以太坊领域流动性挖矿的追求。在启动COMP不到一周的时间里，该去中心化贷款协议的代币估值就被推到了DeFi的顶端，而且锁定在协议中的加密资产的价值也占主导地位。流动性挖矿本身并不是一个新概念，但对COMP的热情已将其转变为一个被称为“产量农业”的Meme。

当Compound在今年6月中旬发布其本地治理代币COMP时，其交易价格约为30美元。然而，由于市场炒作的涌入，这种山寨币迅速飙升了1000％，达到了350美元的历史新高。从那时起，这个ERC20代币从那时起就开始进行大幅回调。根据CoinMarketCap的数据，截至撰写本文时，该加密货币的价格约为180美元。这比COMP的历史记录低约50％，并且这种下降发生在两周之内。见下文：

自发行以来COMP代币的价格走势。资料来源：CoinMarketCap

COMP代币下降的很大一部分发生在COMP在Coinbase交易所上市之后。分析师表示，由于Coinbase是最早列出COMP的“主流”加密货币交易所之一，因此该交易所是许多COMP持有人出售其代币的**场所。这种加密货币的投资者可能遭受进一步的损失，一些分析人士认为，该DeFi代币可能实质上被高估了。但是到目前为止，即使在从高位下跌50％之后，COMP仍然是具有高市值的加密货币。

DeFi本地代币的急剧增加和杠杆头寸的增加推动了DeFi的发展，但是应该指出，这也意味着这个蓬勃发展的领域还伴随着越来越多的风险。

随着Compound，Balancer和Kyber Network都开始通过去中心化治理运作，竞争已经开始，这些DeFi代币的增长能否继续？哪个DeFi协议社区可以引导他们各自的平台穿越疯狂的加密世界，从而获得主流采用？我们将拭目以待。