NexGen：加密世界十个潜在的创新浪潮与方向

NexGen Venture 是一家规模超千万美元的基金，是一个聚焦年轻 degen 与青年才俊的投资机构，并且坚信新时代年轻力量有潜力塑造并赋能超万亿美元加密货币市场的未来。在本文中，我们总结了关于 2023 年及以后加密世界潜在的 10 点创新浪潮与方向。我们将继续寻找和投资那些具有潜力和创新性的项目，以进一步推动加密世界的发展与成功。

Point 1：就区块链的内部结构和性能而言，我们可以期待 Layer 2 中的 Rollup 技术将继续发展，特别是 app-Rollup 生态系统，包括 app-rollup SDK、RaaS 和去中心化序列网络等。Restaking 可以利用提现凭证的权利和价值，再加上以太坊质押资产的高安全性和去中心化特点，来支持例如 EigenLayer 等其他协议的开发。 MEV 管理将通过提取、重分配与减少现有的 MEV 来实现。随着越来越多的更多的跨链 MEV 机会，更多 MEV 也将会被利用。

每个部署在以太坊 Layer 2 上的 dApp 都与该 rollup 中的所有其他 dApp 共享计算资源，导致为争夺有限的区块空间而进行激烈的 gas 竞争。区块空间的有限和可定制性的缺乏促成了针对应用的 Rollup（又称 RollApps）的崛起。这个想法基本上源于将 Rollup 的安全性与具有自己的专用环境而带来的灵活性两者结合。

目前的应用程序特定 Rollup（RollApp）生态系统包括三个参与者：RollApp SDK、Rollup-as-a-service（RaaS）和统一排序网络（Unified Sequencing Network）。我们预计 RollApp SDK（例如 Rollkit）将促进开发人员创建个性化 Rollup 的过程。通常，RaaS 提供商利用 Rollup-SDK 开发其服务，这消除了对编写 Rollup 部署的需要，提供了类似于开发智能合约的体验。虽然 RaaS 主要是为智能合约开发人员（2C）而设计的，但我们也预计会有需求为开发者将这些不同的 SDK 进行聚合，并且提供的 2B 服务提供商 Rollup-SDK-as-a-service。统一排序（Unified Sequencing）的提供者将为排序器的某些特定功能提供专业化支持，例如去中心化、可扩展性和安全性。Restaking 允许利用提现凭证和以太坊抵押资产的高安全性和去中心化性支持应用程序级别的其他协议，就像 EigenLayer 一样。我们预计 Restaking 的叙事将在 2023 年推动下一波创新浪潮。在通过更复杂的交易策略（例如 JTI）和跨链 MEV（例如 Flashbots SAUVE）来进一步利用 MEV 的同时，MEV 的结构也在得到改进，以维护去中心化、民主化和公平性。这包括重新分配 MEV 的收益，例如 Kolibri BEV relay 为提交 MEV 交易的用户提供补偿，如 Flashbots SAUVE 等去中心化建设者提供等同的订单流访问，和像 1inch Fusion Mode 这样实施 MEV 保护机制。

Point 2:目前多链世界的格局表明，单一链不能满足所有人的需求。因此，跨链的互操作性对于提高可扩展性和可组合性至关重要。可互操作的协议层可分为三种类型的桥接器，包括原生验证的桥接器、外部验证的桥接器和本地验证的桥接器。

外部验证桥依靠一组外部验证器在链之间传输数据，如 MPC 系统、预言机网络或门限多签。虽然这实现了域之间的通用消息传递，但它要求用户将其信任放在外部验证器上，这使得该模型在加密经济安全性上逊色于底层域。在 2022 年，有几个桥黑客盗取了数十亿美元，包括 Robin Bridge 黑客（6.35 亿美元）和 Horizon 桥黑客（1 亿美元）。虽然我们永远无法确定漏洞是否存在，但更好的解决方案很可能是鼓励**限度的安全和有限的信任。这就把我们带到了原生验证桥的热潮中。我们预计，原生验证桥将在 2023 年成为获胜的解决方案。然而，它们面临两个主要的限制：成本和可扩展性。链必须持续跟踪活跃的验证器集，并验证他们的签名以确认共识，这在计算上是很昂贵的，特别是如果接收链在原地不支持与发送链的共识机制相关的签名曲线。这也阻碍了跨异构链的桥梁的可扩展性。因此，为了减少成本和增强原生验证桥的可扩展性，我们预计 2023 年 zk-bridge 将在跨链创新中发挥关键作用。

• 如果发送链的签名曲线不受本地支持，请创建一个离线签名有效性证明，并在链上验证。
• 如果在众多应用程序 Rollup 和链上维护原生验证桥梁成本高昂，请使用递归零知识证明来建立 1-N 桥梁，这可以将工作负荷降低到 O(N)，从而降低成本。

目前，诸如 zkBridge、Pohedra、Succinct、Electron Labs、Pomer Labs 和 Nil Foundation 等公司正在专注于使用 zk 证明来解决原生验证桥的成本和可扩展性问题。然而，zk 桥梁解决方案的生成时间（latency）和证明大小（验证成本）通常需要相互权衡。为了获得更好的用户体验，我们预计未来的努力将集中于通过组合不同的证明系统（例如 deVirgo + Groth）或引入新的原语来解决这个问题。此外，我们还期望一般跨链消息的成熟将推动强调跨链组合性的跨链 dApp 的创新。例如，Mars 和 Prime 都是跨链借贷应用程序，允许用户在一条链上借贷，而在另一条链上使用其抵押品。Interchain Account 和 Interchain Atomic Swap 协议也专注于将跨链 dApp 带入 Coos 生态系统。

Point 3：通过零知识技术，我们可以将经过简化和加密的证明标准抽象话，将它用于替代初始复杂的链上验证。这带来了两个主要的功能：外包可验证计算和私有计算。我们相信基于零知识技术构建的相对基础设施和应用协议，例如 zkRollup 和 zkEVM 用于可扩展性和兼容性，zkBridge 用于更好的跨链解决方案和用户体验，以及 zkPass 用于在强隐私保护下生成和验证 DID。由于涉及大量昂贵的数学运算，ZKP 的生成速度较慢且成本较高。我们预计，ZKP 特定的硬件和其他优化将是未来将 ZK 应用程序推广至大众采用中至关重要的因素。

零知识证明（ZKP）是一种多功能的工具，在区块链领域有两个主要应用：外包可验证计算和私有计算。我们预计 ZKP 将在以下领域继续发展。

• Layer 2 扩展：ZKP 使 Layer 2 扩展成为可能，允许 Layer 1 将交易处理外包到离线高性能系，在不影响安全性的情况下扩展区块链。
• 私有 Layer 1：ZKP 允许像 Aleo、Mina 和 Zcash 这样的 Layer 1 链通过 ZKP 隐藏发送者、接收者或金额，可以默认使用（例如 Aleo）或作为选择使用（例如 Mina）。
• 去中心化存储：Filecoin 使用 ZKP 来证明网络中的节点正确存储数据。
• 区块链压缩：零知识证明（ZKP）可以用于压缩区块链（例如 Celo），通过小型证明允许同步到链的**状态。

零知识证明（ZKP）有潜力实现可扩展私有支付以及智能合约平台。然而，它们的采用一直受到昂贵开销的限制。ZKP 速度慢，并且需要硬件加速才能在复杂计算中实现。我们相信，可编程门阵列（FPGA）将成为 ZK 硬件加速最重要的技术。

此外，我们还预计生成证明的成本将降低。较高的生成证明成本可能使交易更加昂贵，并可能导致实现最终性需要更长时间。预计 2023 年及以后，将会有多项提高生成证明成本的改进，包括证明生成器级别的优化（如 Hyperplonk 和 Caulk）、一般性的优化和前述的 ZKP 专用硬件。同时，也有朝向 EVM 兼容性的趋势，不同类型的 ZK-EVM 在兼容性和生成证明成本之间进行权衡。例如，Type 1 ZK-EVM 优先考虑兼容性而不是证明生成成本（例如 Talking），而 Type 4 ZK-EVM 则优先考虑证明生成成本（例如 Zksnyc）。此外，将有趋势让 Type 3 兼容的系统在未来几年转向使用 Type 2 ZK-EVM（例如 Pogon Zkevm，Scroll）。

Point 4: 基于实体检测的区块链上链数据分析工具的改进将提高众多开源数据的效用率并丰富其背后的价值。我们可以期待在下一轮中出现更多的区块链开发者工具包或平台，这将帮助开发者轻松构建链上协议和项目，降低监控和操作管理的相关成本。至于加密世界中的基础 dApp 钱包，我们已经看到了 EOA（外部拥有账户）钱包向智能合约钱包的趋势和尝试，它们使用了**和创新的技术如 MPC（多方计算）和 AA（账户抽象），也为这些可编程钱包的可扩展性奠定了基础，以确保用户对其钱包账户的所有权和执行权的安全性。

根据加密市场交易量的前所未有的增长，我们正面临着一个充满开源数据的加密世界，其规模呈指数级增长。因此，我们认为市场上急需具有独立实体检测机制的专业数据分析工具，以满足用户在目标领域中对有价值分析结果的需求。随着多链结构的趋势，我们已经逐渐掌握了更多构建者和项目对于在多链上部署和实现互操作性以及对于 dApp 编码、操作和维护的开发人员工具包的需求。然而，开发者平台和工具包的主要问题是如何捕捉潜在价值，构建积极和健康的循环。除了所谓的「冷钱包」（非托管离线钱包 )，钱包作为加密世界中众所周知的基础组件已经经历了巨大的变化和改进：从 Metamask 这样的 EOA 钱包，到提供如多因素认证和社交恢复等额外功能以实现真正的去中心化和自我**的智能合约钱包。考虑到 MPC 对账户安全性的影响以及 AA 对更好地管理多个在线钱包账户的影响，新的钱包能够解决一些智能合约钱包的限制，并提供有效的产品和服务，以吸引下一个百万的 Web3 用户。鉴于当前市场充满竞争者，我们认为创新技术、适合的商业场景和有效的 GTM 对于成功的钱包项目非常重要。

Point 5: 在 2023 年的 DeFi 领域中，我们预计将出现几个关键的发展和趋势，以促进其快速增长和普及。通过去信任交易来增加安全性的需求将驱动从中心化交易所（CEX）到去中心化交易所（DEX）的转变。凭借新的机制、大量交易量和丰富的资源，流动性供应和借贷平台将会有望进一步发展。此外，DeFi 服务的不断复杂化和多样化将导致 DeFi 聚合器的崛起。与此同时，稳定币仍将持续发挥作用，具有巨大的市场份额和重要性。

在过去的 2022 年，像 FTX 这样的黑天鹅事件引发了全球加密货币社区的地震性变化，我们相信它将改变 2023 年加密货币交易所的叙事。由于对去中心化、安全性和透明度的需求不断增长，DEX 的市值将比以往更高。 在 CEX 进一步受到 DEX 挑战的同时，交易机制也在进行演变，从传统的基于订单簿的模型转向自动化做市商 (AMM) 模型，最终发展成将订单簿和 AMM 模型的**特点相结合的混合模型，以解决低资金利用率、借贷中的重要利率差异和过度依赖预言机价格报价等问题。在 DEX 之外，我们还将看到加密货币市场中作为流动性提供者的去中心化协议的巨大机会。聚合器协议利用 DeFi 流动***于终端用户，将这些服务扩展到有限领域以外，并通过有效改善用户体验而无需直接与流动性层进行交互，为加密货币爱好者提供**的、一站式的综合产品和服务。此外，我们还预计将进一步探索稳定币的使用，例如算法稳定币和抵押稳定币，它们将可以与美元或其他主要法定货币进行更强的锚定。特别值得关注的是具有跨链部署能力的算法稳定币，它们有潜力通过在任何链上的自由发行、转移和交易来实现真正的去中心化、跨链互操作性和无限可扩展性。

Point 6: 我们也预计会出现一些新的趋势，比如从过度抵押贷款到低抵押贷款，甚至到******。新的衍生品也备受期待，如策略产品和结构化金融产品。

从借贷角度来看，我们预计会有更多类似 TrueFi 的尝试，采用低抵押贷款和******方法，这可以降低交易者的借贷成本，促进资金的流通和利用，提高资本效率，增加套利机会。然而，还需要解决一些问题，例如建立针对加密货币用户的链上金融信用，培养信任，促进普适性，以及实施治理和监管。此外，还有一种从现货到各种衍生品（包括永续合约、期货、期权等）的趋势。我们期待新的衍生品、保险和新的结构化产品，帮助用户更好地对冲或投机特定固定价值资产的风险，如稳定币和主要加密货币。

Point 7: NFT 市场预计在未来的周期及以后会经历显著的演变，将重点关注用户所有权和共识社区，这有望推动忠诚度得分项目、NFT 门禁技术和域名去中心化标识符（DID）的出现和改进，促进创作者和收藏家在私域之间建立更强的联系。同时，另一趋势是向专业化的交易平台转变，以满足细分 NFT 类别，并为用户提供定制化的解决方案。此外，引入用 NFT 记录金融合约将促进实物资产和多种金融合约产品的代币化，无缝地连接现实世界和数字世界，并为 NFT 领域的投资和交易开启新的机遇。

值得注意的是，我们已经看到了一些引人注目的项目，例如星巴克奥德赛（Starbucks Odyssey），它利用 NFT 记录分数并建立具有一致性忠诚度和高用户留存率的社区共识。为了进一步提升这一商业场景，我们需要更多的 NFT-Gated 工具包解决方案和健康的激励机制，以优化私人社区用户体验，并提供与公共市场的互动。关于专业化市场的趋势，NFT 市场的交易量已经超过了阈值，这使像 Opensea 这样的综合市场受到损失，我们期待专业化市场的崛起，例如 Blur。随着 NFT 市场的专业化，我们期待满足特定用户需求的创新方向和产品。基于 NFT 的内容记录功能，我们对 NFT 在新标准中的应用有着无限的期望，这可能会迸发出新的可能性来记录更复杂合同或财务法律效益的产品，如房地产、国库债券、期权、期货、债券、租赁合同这样的 RWA。**，我们期待通过借贷、税收分拆、AMM 交易等 NFTFi 机制，整个 NFT 市场的流动性和价格发现能力能得到提高。

Point 8：我们期待 Web3 协议重新制定内容分发，并且建立社交 / 社区 dApp，实现高效体验和去中心化。同时，我们也期望社区工具包能够增强 Web3 社区内的有效协调和运作。此外，我们期望 AI 生成内容相关的创作者经济可以通过技术降低门槛、降低成本并提高效率。

作为普通用户，您是否曾经发现您的帐户突然被禁用了？或者，如果您是社交媒体上的创作者，您是否曾经考虑过虽然正是像您这样的创作者在为平台发展生产内容，但是为什么 Web2 平台可以轻松地对您的内容进行限流？如果有的话，那么社区工具和 SocialFi 应用程序正致力于解决这个问题。如今，Web2 时代充斥着中心化平台，在这些平台上，一个单一的信任方可以支配网络，不可避免地导致隐私侵犯、算法滥用和数据垄断等问题。这就是为什么人们选择走向一个从根本技术到应用层面都朝向去中心化的未来。例如，受原始 RSS 标准的启发，RSS3 协议提出了一种旨在实现高效和去中心化内容分发的新的 Feed 标准。还有一些值得注意的例子试图重新定义社交网络和图谱。在 Nostr 的网络中，「relay」们负责存储和广播消息到客户端，而 Lens Protocol 旨在通过将用户档案变成 NFT 并引入模块化来通过 Web3 社交图谱将数据的价值重定向给其所有者。这些协议为社区 / 社交 dApp 的发展铺设了道路，如基于 Nostr 的社交媒体平台 Damus。

我们重视这些 dApp 的开源和去信任特性，这可能会减轻创作者对不公平对待的担忧。但我们仍然认识到，这将增加推荐高质量的内容的难度，因为它让每个人都能利用评分规则来使他们的内容收益。我们还期望这些 dApp 设定新的范式来进行用户拉新促活和留存，例如 Galxe 和 QuestN 就用于获客和发布营销活动。与此同时，随着去中心化的到来，效率的降低是不可避免的，因此我们期望社区工具包能够提高 Web3 社区内的有效协调和运作。例如，Utopia 专为 DAO 设计，以管理财务和发送工资，而 Dework 则帮助 DAO 进行任务管理，并以高效的方式向贡献者提供赠款和赏金。此外，随着人工智能的革命性发展，AIGC 及其相关的创造者经济将成为下一轮加密货币创新的先锋力量。随着 AIGC 降低技术门槛并大幅减轻工作负担，越来越多的人能够参与到创造者经济中，而且我们预计 AIGC 工具也将提高市场有效性。值得注意的是，人工智能的好处还波及到除创造者经济之外的其他领域，例如 NFT 策展和链上游戏渲染。

Point 9: 我们预计 GameFi 基础设施的进步将改善分布式云计算和渲染，并构建强大的 SDK 来管理游戏内的 NFT。我们也期待 GameFi 的多样化类型，例如全链游戏、休闲游戏、X-to-Earn 游戏、游戏发布平台和 3A 游戏。此外，在游戏内经济模型的创新和公会的可持续发展方面的创新也有望为 GameFi 的下一个时代注入新鲜活力。

我们预计 GameFi 基础设施将为下一个规模和层次的 Gamefi 奠定坚实的基础。例如，Phala Network 致力于构建去中心化的云计算基础设施，使游戏项目可以利用云资源进行计算，其速度可与大型中心化提供商相媲美，同时不会影响数据隐私。对于渲染，我们预计像 Caduceus 这样的项目将提供低延迟高吞吐量的分布式渲染计算能力。与传统的离线游戏相比，NFT 的管理也需要基础设施来提高效率和可信度。Enjin 和 Forte 等项目就在提供这方面的支持，以帮助游戏发布、使用和交易 NFT。除了基础设施之外，我们还期望不同类型的链上游戏成为下一个热点，比如全链游戏。

我们认为，博弈类游戏如 Dark Forest 和扑克等非常适合完全链上化。由于不可变性和共识机制，洗牌和发牌的随机性可以得到保证，这消除了玩家对公平性的担忧。此外，休闲游戏也预计将在全球市场吸引更多玩家，并将可玩性带回到如今充斥着财富投机情绪的 GameFi 市场。作为另一个有前途的类型，尽管 X-to-Earn 因可能存在庞氏骗局、以及吸引投机者而非忠实玩家而受到批评，但我们仍期望新的范式来修复其漏洞并续写新的故事。同样，我们也期待 Web3 专门的游戏发布平台，和像 Illuvium 这样的 3A 游戏中推出的引人入胜的玩法来将我们带入到高度沉浸式的元宇宙。此外，我们还期望游戏内经济模型的改进。我们重点关注代币用途以及它如何满足消费者的需求，代币如何携带协议内外的价值，以及代币模型如何确保从铸造到销毁全过程的可持续发展。

**，我们还将关注公会在 GameFi 浪潮中的地位。尽管许多公会的目的是通过提供流动性和借贷 NFT 资产来获得利润，例如 Yield Guild Games（YGG），但我们认识到这可能会吸引投机者并损害玩家忠诚度，这与旨在长期增长的游戏公司的利益相冲突。因此，我们也期望具有其他目标的公会，如玩家参与、营销、社区和电子竞技，以及公会和游戏公司之间的双赢合作。随着受欢迎程度的增加，公会的基础设施和基础工具也将成为新的增长点。例如开源公会管理脚本、公会孵化器和公会比较服务。

Point 10: 在 2022 年发生了几次灾难性的崩溃事件之后，合规和安全成为焦点。在这个领域，我们期待审计部门的持续增长，以保护客户的数字资产并识别智能合约中的风险。我们预计支付工具将在监管框架下加强 KYC/AML 解决方案并改善加密交易体验。我们还将密切关注其他与合规相关的话题，如数据透明度、NFT 版权以及加密货币是否会被视为证券以遵循更严格的监管规定。

在审计行业，我们预计 B2C 解决方案和 B2B 解决方案中新技术的应用会继续增长。我们将密切关注为客户提供数字资产动态风险检测以及其他引起客户关注的情况的 B2C 审计平台，如反钓鱼网站、关于钓鱼邮件和社区欺诈的工具等。除了预链测试和链上监控，我们还重视创新技术在 B2B 审计中的专业应用，如女巫攻击检测。除了审计，我们认为支付工具也是另一个重点。通过利用减少结算时间和消除第三方验证的优势，加密支付工具有望成为法定货币高通胀地区或跨境支付困难地区的替代解决方案。随着 Web3 行业的发展，它也将成为一种刚性需求。但是，我们仍然认识到其局限性，如安全问题和难以改变用户习惯。

为了解决这些问题，我们希望建立一个以加密为导向的 KYC / AML 监管系统，并提供可靠的 KYC / AML 服务相关工具。此外，为了适应当前用户习惯，创建专门化的加密支付工具可能是另一个有前途的趋势。例如，专注于 Web3 工资单解决方案，Zebec 将付款转化为连续流，并允许工人利用工资的时间价值。许多交易所还与信用卡发行商合作推出加密信用卡，例如 Binance Pay，只要用户在 Binance 上有账户，就可以用于线下购买。

此外，我们还密切关注其他与合规性相关的主题，例如披露客户数据的使用。在 NFT 方面，我们预计会更清晰地区分合法二创和知识产权的侵犯，以及对 NFT 持有者应授予哪些法律权利进行明确的澄清。我们还将密切关注证券交易委员会等机构是否将加密和其相关服务（如借贷和质押）视为证券，在这种情况下，加密行业不可避免地会面临更严格的监管要求。

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