多链异构核心区块链技术可以帮助中国应对外汇管制问题

这篇文章最初发表在《澎湃新闻》上

（HT）tps://www.thepaper.cn/newsdail前进？8038309）

近日，曾在2019年掀起区块链产业浪潮的Facebook为首的数字货币Libra推出了2.0版本。经过一定程度的规划和修改，Libra的目标仍然是成为一个可以惠及数十亿人的全球货币金融基础设施，但却大大削弱了其超级**货币地位，成为以美元为核心统一的数字货币支付系统。

随着
疫情的爆发和中美贸易冲突的爆发，如果脸书接“点名”，成为未来数字世界美元的“先锋队”，人民币很可能失去占领全球数字货币体系战略高地的机会，甚至影响国内经济发展，打乱人民币国际化的步伐。

不知是否受此影响，中国央行数字货币DC/EP近期也启动了小规模试点。国际经济斗争似乎正在从原子经济转向比特经济。同时，此次疫情引发的美元释放正好为人民币作为国际话语体系地位的提升提供了一个契机。

然而，目前的DC/EP设计仅限于国内M0替代品，而非全球包容性金融体系。面对天秤座的冲击和推进人民币国际化的机遇。在“一带一路”或其他多边贸易中，我们可以参照“一带一路”或其他多边贸易中，以“一带一路”为基础，结合国内经济政策，构建成本较低、可信度较高的金融基础设施。

区块链与数字货币对全球经济的润滑作用

虽然全球跨境支付规模巨大，但损失特别大。

根据
世界银行的数据，全球跨境支付市场的国际汇款规模继续以每年5%的速度增长，但跨境支付成本居高不下，达到转移金额的7.68%。也就是说，如果需要转1万元，光是转账服务费就需要支付768元，而且因为需要经过各个节点的确认，所以要忍受漫长的等待[1]。

Facebook看到了这个机会，推出了Facebook Libra。

Facebook Libra旨在通过区块链技术提供更加开放、低成本和快速的金融服务，并满足数十亿没有银行账户的用户的金融需求。”Noi钱包应用程序Noi在一份声明中说：“Noi将在朋友和家人之间进行支付，就像发送信息一样简单”，交易是即时的，不包含隐藏的费用

为了实现这一目标，Facebook Libra设计了三种主要机制：

1。通过区块链技术构建安全高效的支付网络，并提供智能合约在链上提供金融服务。

2。创建一个名为Libra（LBR）的代币。一种是将单一货币Libra锚定为单一法定货币用于国内交易；另一种是使用多币种Libra进行跨境交易，这是通过智能合约按固定权重使用多个单一货币Libra作为抵押品生成的。

3最初，Libra网络只对指定经销商和受监管的VASP开放。不过，根据监管部门的反馈，协会将继续制定其他增值税的认证流程和非托管钱包的合规框架，并在相关合规框架最终确定后，允许经认证的增值服务提供商和非托管钱包使用Libra network。[3]

基于以上设计，基于区块链技术的
Libra不仅可以保证全球25亿用户的交易安全，而且可以**限度地降低跨境交易的手续费，因为它不需要经过各级中介机构的验证，其交易时间也可以实时完成。Facebook Libra在实现跨境支付的点对点交易，以及未来金融技术发展和利用新技术建设新金融基础设施方面，无疑走在了世界前列。

天秤座对人民币国际化的影响

如果
Facebook Libra得到广泛应用，将对未来金融体系产生巨大影响，尤其是其发行的LBR代币将在很大程度上代表美元。如果该系统能够扩展到Facebook的25亿用户并得到广泛应用，无疑将使美元更深入地渗透到国际经济活动中，从而产生挤出效应。

此外，美国前财长康纳利（John Connery）曾说过一句名言：“美元是我们的货币，但这是你的问题。”这句话为当今国际金融形势做了**的注脚。近年来，美联储采取了降息、利用美元影响力等一系列放水措施，在全球范围内扩散通胀，分担了美国经济萧条的不利影响[4]。

为此，中国与包括日本和俄罗斯在内的许多国家签署了货币互换协议。然而，随着经济全球化的趋势，单纯依靠点对点互换协议存在流程长、效率低、变化多等问题。中国的“一带一路”合作倡议覆盖60多个国家和地区，人口超过40亿4亿，占世界总人口的63%，经济总量超过20万亿美元，约占世界的29%。其配套的次级投资银行也吸引了许多重要的全球经济体的参与，如英国、法国、德国和俄罗斯。如果有机会用人民币结算，必将加快人民币国际化进程。然而，就目前人民币的现状来看，实现这一目标还有很长的路要走。

一国货币在世界上的地位可以从交易、结算、储备和定价等维度来判断。随着我国经济的快速稳定发展，人民币国际化问题受到广泛讨论。例如，从2016年10月1日起，国际货币基金组织宣布将人民币加入特别提款权[5]，权重仅次于美元和欧元，超过日元和英镑。此外，中国还启动了跨境支付系统（CIPS），进一步整合现有人民币跨境支付渠道和资源，满足人民币国际支付的需求。然而，目前的规模远远小于美元国际支付系统swift。[6] 美国国内生产总值约占全球国内生产总值的25%，但美元占全球商品和服务贸易支付额的50%，在国际金融交易中占44%（单边），在全球储备货币中占60%。中国的国内生产总值约占世界的六分之一。目前，以人民币计价的商品和服务贸易不到2%。特别是近六、七年来，人民币国际支付比重一直徘徊在2%以内。[7]

受疫情、全球经济和天秤座发展形势的影响，中国更需要利用这一机遇，推出更具影响力的数字货币体系，加快人民币国际化进程，提升我国在数字金融技术国际标准话语体系中的水平，甚至获得区域主导地位。

人民币出海应充分利用区块链技术的优势，包括公链和联盟链技术

看到了数字货币在未来数字经济中的重要作用，并预见了天秤座可能带来的影响。最近，中国人民银行的数字货币DC/EP开始在媒体上崭露头角。DC/EP在其设计中采用了双层结构，开放了中央银行以外的商业银行和商业机构的参与，并保持了对新兴技术的开放性[8]。

如果单纯将DC/EP投入国际金融活动，从全球经贸规则和国内经济政策来看，DC/EP作为中国中央银行统一管理的中心化货币发行形式，可能不适用于多个**国家之间的经济往来。因此，我们认为，有必要为**国家的参与和监督提供一个多中心和开放的金融基础设施。如果这一机制成功，将有利于中国央行数字货币在数字经济时代的全球流通和人民币国际化。

目前看来，区块链技术最适合承载这个系统。

为什么
是区块链？区块链可以实现的主要目标之一是实现不需要第三方信任的交易——只要大多数网络参与者诚实，任何交易都可以在没有第三方中介机构（如银行）的情况下安全执行。

根据涉及的用户和节点进行分类。目前，区块链主要包括以下几类：

1，公链。以火币为代表，主要特点是：世界上任何节点都可以直接参与。只要支付服务费，用户就可以在链上随意创建和转移资产，账簿完全开放。
2，联盟链。以IBM的hyperledger为代表，其主要特点是：只允许指定的节点参与网络，参与的用户有访问系统，不一定要打开账簿。
3，私人公链。与中央数据库类似，它只由一个组织操作。

如今，大部分区块链产业被严格划分为公链和联盟链。公链更加开放，可以不经批准参与，但监管难度较大，交易执行效率较低。联盟链可以大大提高交易效率，但参与门槛较高。结合公链和联盟链技术的优势，实现合法合规成为区块链技术未来的发展方向。

中央银行de/EP在设计中也考虑了开放性和匿名性的特点，但如何将其扩展到全球市场？天秤座的设计可供参考。

Facebook Libra在其早期设计中吸收了公链和联盟链的优势*：从节点接入系统的角度来看，Facebook Libra只允许协会指定的100个机构节点管理网络。与公链相比，Facebook Libra可以提高交易效率和更好的合规性。在用户访问方面，在满足监管要求的前提下，Facebook Libra允许任何用户在网络上创建账户并进行交易，无需注册。这种治理结构也可以应用于中央银行跨境支付的数字货币设计中，使其得到更广泛的接受和应用。

中国新的金融基础设施需要多链异构核心区块链技术来处理外汇管制问题

如果我们向Facebook Libra学习，建立自己的金融基础设施，利用区块链技术运行以人民币为基础的稳定币，我们将面临一个巨大的挑战，那就是外汇管制问题。

与美元不同。人民币按业务范围分为境内人民币和境外人民币。严格控制境内人民币，境外人民币可自由交易[9]。如果采用Facebook Libra的方式，用户访问不受限制，在支付网络上运行的稳定的人民币货币基本相当于海外人民币。也就是说，该系统只能提供境外交易，不能满足我国人民币的金融需求。

为了满足国内外人民币交易的需求，我们认为，中国新的金融基础设施需要一套支持不同区块链系统运行在同一网络上的底层结构多链[10]可以连接公共区块链和联盟区块链，可以满足这一需求。这也是在不久的将来提高区块链系统的性能、兼容性和互操作性的流行方案。

多链异构技术允许在同一区块链网络（也称为碎片链）上有多个子链，每个子链可以根据需要运行不同的准入规则。例如，对于境内人民币和境外人民币的需求，我们可以运行：

人民币连锁（简称人民币）采用国内连锁经营（简称“国内连锁”）机制。经营节点是中国的金融机构。为了满足监管要求，链上所有用户都需要注册备案，以确保所有资金流动的安全。
2。子链（简称海外链）采用公链运行机制，上述人民币稳定币对应境外人民币。参与节点和用户没有接入系统，用户可以在链中任意与其他用户进行交易。

如果境内链用户需要将境内人民币兑换成境外人民币，可以通过跨链交易将境内人民币兑换成境外人民币。但是，为了保护外汇管制，跨链转账只能由固定金融机构发起。具体步骤如下：

1。用户将需要兑换的人民币输入境内链内金融机构（如中国银行）的指定账户，并提交要转出给境外链的用户地址。
2。金融机构对跨链转账进行审核，检查是否符合外汇管理规定。
3转账审批通过后，金融机构发起跨链转账交易，设置交易的目标地址和境外链的用户地址。
4。一旦境外环节收到并处理跨链转账交易，目标用户地址余额将相应增加，转账后的人民币自动成为境外人民币。

为了确保跨链交易的安全，特别是**的跨链双花问题，我们可以运行一个由国家权威部门运营的治理链，负责其子链（国内链、海外链）的共享安全，提高跨链交易效率。具体的实现技术在这里没有描述。

一方面，全球疫情和美元的释放给中国国内经济发展带来了巨大阻力和风险，但另一方面也滋生了机遇。疫情引发的经济动荡也动摇了以美元为基础的国际货币金融体系，为人民币走出去提供了不可错过的机遇。Facebook Libra的功能设计为我们利用区块链技术构建低成本的全球跨境支付系统提供了一套参考。但是，考虑到国内经济政策和全球金融风险，一套内外部的区块链体系已经不能满足国内人民币管理政策的要求。多链异构核心区块链技术依托权威可控、不同网络兼容的特点，不仅有助于人民币在海外的高效流通，也能满足国内需求的监管要求，尤其是外汇管制。

除了更好地实现人民币国际化，我们完善了基于多链异构区块链技术的新金融基础设施，并提供给有相同需求的国家，灵活满足各自监管要求。我们还将单独写一篇文章，详细描述如何在多国参与的多链异构区块链网络中工作。

*根据Libra白皮书和当前测试网络

参考
[1]央行数字货币一炮打响，支付宝摇了三抖，未来还会有银行吗？HTtps://tech.sina.com.cn/roll/2020-04-23/doc-iirczymi7848983.sHT ml
[2]Facebook推出Noi，这是Libra
HT的改名数字钱包tps://www.siliconrepublic.com/companies/facebook-noi-digital-wallet-libra-calibra
[3]Libra 2.0白皮书中的四个变化表明对监管的妥协？
HTtps://www.8 HT4. COM/media/584947
[4]国际贸易结算货币竞争
HT TP://www.xinhuanet.com//globe/2020-01/09/c138682242HTm
[5]国际货币基金组织将人民币加入SDR篮子HTtps://www.imf.org/zh/News/Articles/2016/09/29/AM16-NA093016IMF-Adds-Chinese-rmbound-to-Special-Drawing-RigHT s篮子
[6]李立辉：数字货币可能重组全球货币体系//zhibo.people.cn/watch/5861247
[7]长白涛：DC/EP Vs Libra，全球数字货币大赛正式拉开帷幕tps://finance.sina.com.cn/blockchain/coin/2020-05-07/doc-iirczymk0350707.sHT ml
[8]了解HT2，Libra和DCEP的过去和现在的生活tps://finance.sina.com.cn/blockchain/roll/2020-04-21/doc-iircyh9041165.sHT ml
[9]陆上与离岸人民币汇率呢？
HTtps://world.huanqiu.com/article/9CaKrnKm0qG
[10]QuarkChain：异构切分如何为企业
HT授权tps://medium.com/quarkchain-official/how-exchange-sharding-enablers-enterprise-e1ca05131009
[11]夸克链。“玻色子共识：可扩展区块链共识算法”[Z]。
HTtps://github.com/QuarkChain/pyquarkchain/blob/master/papers/boson.pdf
（作者单位：上海遮阳信息技术有限公司）