怎样选基金理财比较好（怎样选基金理财比较好些）

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投资就是选好的公司，然后不断持有，就这么简单！

基金可以帮我们挑选好的公司，而我们要做的，就是在好的时间点买入，没有高估时一直定投持有！

上几篇文章我们分享了股票型基金基础篇的内容，懂得了什么是股票指数、常见指数、主动管理型基金和被动管理型基金的区别。

文章结尾提到基金挑选会用到回撤、夏普率等指数。

今天大海详细说下基金投资中常用的五个指标，包括：夏普率、阿尔法系数、贝塔系数、R平方、标准差。

一般基金评级网站都会出现的词，很多小白投资者可能不懂什么意思。

如果你也不清楚，那么接下来的内容要好好学习了。

01，夏普比率

诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普发明的指标，是预期报酬率减去无风险利率，再除以组合的标准差。

夏普比率在现代投资理论的研究表明，风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。

风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标，长期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响。

当两只基金业绩相近的时候，一只大起大落，而另外一只则波动很小，那么哪个赚钱更容易呢？显然是波动小的那个。

搞不明白，没关系，记住结论：夏普比率为正值，就说明基金的报酬率高于波动风险，如果为负的话，那就是风险大于报酬。

所以，要找的就是夏普比率尽可能大的基金。不过，需要注意，夏普比率只是从过去的业绩得出的指标，过去不代表未来，只能作为一个参考！

02，阿尔法（α）系数

阿尔法系数是指基金的**回报和按照贝塔（β）系数计算的预期风险回报之间的差额。简单理解，就是基金的超额收益！

数值越大，说明基金获得超额收益的能力越大。换句话说，如果我们要想战胜市场平均收益，那就得选阿尔法系数更大的。

举个例子：假如一个基金组合，如果按照平均水平计算，预期回报率在年化10%，但实际组合收益率为15%，那么组合的阿尔法系数就是5%。

03，贝塔（β）系数

风险指数，用来衡量个股或基金相对于整个股市的价格波动情况。贝塔系数越高，它的波动性就会越大。

贝塔系数等于1的时候，市场波动幅度就是基金的幅度。如果贝塔系数是1.2，那么基金波动就是市场的1.2倍，也就是涨的时候更快，跌的时候也会更快。

这个指标如何使用呢？

股市低估的时候，我们需要找贝塔系数更高的基金来定投，一旦股市恢复上涨，这个基金就会上涨得更快。

而到股市高估时，需要换成个贝塔系数更低的基金，这样保证市场跌的时候，基金会比较抗跌。

当然，在实际中，股市高估时，往往是我们开始卖出计划的时候，大海是实操过程中，不会进行基金的更换，只会按计划执行卖出。

04，R平方

反映业绩基准的变动对基金表现的影响，影响程度以0～100 计。

如果R平方值等于100，表示基金回报的变动完全由业绩基准的变动所致；若R平方值等于50，即50%的基金回报可归因于业绩基准的变动。

简言之，R平方值越高，由业绩基准变动导致的基金业绩的变动便越高。

此外，R平方也可用来确定β系数或α系数的准确性。一般而言，基金的R平方值越高，其两个系数的准确性便越高。

05，标准差

反应基金回报的波动幅度，它是基金每个月的收益率相对于平均月收益率偏差幅度的大小。

基金每月收益波动越大，它的标准差也就越大。

比如基金的标准差是10%，那么，表面这只基金净值在一年内可能上涨10%，也可能下跌10%。

所以买基金的时候，我们需要根据投资策略来使用该指标：

如果我们选择一笔买入，那么需要选择标准差相比更小的基金；如果我们是采用定投的方式，那么波动性大反而更有利于定投的效果。具体如何定投可以看定投实操这篇文章。

我们还是以【定投实验】的“中欧时代先锋和银行中小盘”两只基金为例：

1，夏普率越高越好，说明回报高于风险。中欧时代先锋3年为1.45，银行中小盘3年为1.01。

2，阿尔法系数，阿尔法系数是超额收益，也是越大越好。中欧时代先锋为25.73，银行中小盘为15.45，前者超额收益更多。

3，贝塔系数，基金随市场的波动性，对标的指数低估时，需要贝塔系数更大的基金。中欧时代先锋为1.2，银行中小盘为1.11，前者在市场反弹中将更具优势。

4，R平方，数值越高，由业绩基准变动导致的基金业绩的变动便越高，可信度越高。中欧时代先锋为66.57，银行中小盘为67.91，两者相差不大。

5，标准差，基金每月收益波动越大，它的标准差也就越大。中欧时代先锋为23.81，银行中小盘为25.56，波动性都比较大，比较适合定投的方式。

好了，以上就是5个常用的基金指标和案例分析。

接下来，大海还想给伙伴们5点建议：

第一，投资有风险，股票型和混合型基金也不例外。虽然是交由专业的基金经理打理，但如果我们自己连基础知识都不懂，无疑是不拿自己的钱当钱了。

第二，投资要有技巧。基金投资有不同的策略，如普通定投、股债平衡、核心卫星、全天候等等。

懂得多少种不是重点，重点是熟练掌握并实践其中一种，赚自己能搞懂的钱，也就是常说的在“能力圈”内做投资。

第三，投资是长维度的事。和股票投资一样，基金投资也不是几个月一两年的事，一个基金投资周期至少需要3-5年，不能抱着今年买明天的思维来到基金市场，这样算上手续费，更多的时候是亏损。

第四，投资需要构建组合。在基金定投实验中，我们就一再强调基金组合的优势。

通过跟踪不同指数建立组合，可以有效对冲，在市场轮动的过程中，由上涨的指数去覆盖下跌的指数，从而让基金组合上涨时更稳，下跌时更具抵抗力。

第五，避免错误的投资思维。在影响投资的六大行为理论这篇文章里，我们提到了“从众行为”，“投资需要站在人们的对立面”，简单来说就是“人买我卖，人卖我买”。

热门基金好不好？短期看是挺好的，不过一旦市场风格切换，当下热门的基金就很大概率下跌，且幅度都不小。

基金定投虽可以淡化择时的难题，但如果开始半年甚至接下来一两年的时间里，定投都是亏损了，那么有多少人可以坚持继续呢？

所以，避开热门的基金，学会判断指数的估值，再说基金的挑选。

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