比特币鲸鱼四年来首次增长，但是为什么平均财富却略有下降？

原始标题：“新比特币鲸鱼：它们来自哪里？” 》
由Liesl Eichholz撰写
翻译：卢江飞
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自2016年以来， 比特币鲸鱼数量**增加，但问题是：这些新的比特币鲸鱼来自哪里？他们是否在试图比特币更多的比特币 ？

自2016年**一次区块奖励减半以来， 比特币鲸鱼的数量再次增加，但实际上，自2020年1月以来， 比特币鲸鱼的数量一直保持增长趋势。
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图1：过去五年来比特币鲸鱼数量的趋势

为了更好地分析趋势，我们将“ 比特币鲸鱼”定义为该账户的余额中至少有1000个btc实体，因此该指标并不指至少1000个btc的地址数，而是指实体数。此外，除非另有说明，否则本文中的所有分析均不包括交流。

根据聚类启发式分析方法，我们发现比特币鲸鱼的数量已增加到1,800多个，并且可能超过先前设定的历史高位。

但是那些新的比特币鲸鱼从哪里来？这个数字增加是否意味着鲸鱼比特币更多的比特币 ？

它不是。

虽然量比特币囤积比特币的总量比特币在增加，这种增长趋势不是很明显。当然，这种增长趋势可能会持续下去。同时，一些个人比特币鲸鱼并未变得更富有。

调查比特币鲸鱼的“市场支配力”

实际上，在过去的五年中， 比特币鲸鱼持有的比特币数量实际上一直在稳定下降，从最初的约670万btc下降到约520万btc ，跌幅超过22％。然而，随着越来越多的实体越过比特币鲸鱼的门槛，2020年的情况似乎有所改变。
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图2：平衡btc通过持有比特币在过去五年鲸鱼

如果我们延长时间跨度并查看比特币的整个历史，我们会发现btc所持有的btc余额在2016年初达到顶峰，然后开始继续下降。尽管2020年持有btc的比特币鲸鱼的数量有所增加，但与2016年的高峰数量相比，高峰仍远未达到创纪录水平。
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图3：在鲸鱼中比特币持有的生命周期内的btc余额

但是，为了评估巨鲸在比特币市场中的整体优势，我们必须考虑到以下事实： 比特币的总供应量相对较低，因此，那时，巨鲸很容易占据主导地位。市场（那个比特币鲸鱼在btc账户中占btc比例非常高），但是这样一个占主导地位的市场确实确实持续了很长时间。

在下面的图4中，我们发现尽管持有btc的比特币鲸鱼的btc仅在2016年达到顶峰，但自2011年初以来它们的市场支配地位实际上已经形成并达到顶峰，但此后一直处于下降状态。这意味着尽管最近比特币鲸鱼的市场支配地位下降，但这一变化似乎并未对比特币的价格产生影响，尤其是在过去的十年中， 比特币的价格一直持续增长。趋势。
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图4： 比特币巨鲸在btc生命周期中占主导地位的btc

那么，这种趋势变化对比特币鲸鱼的财富意味着什么呢？我们知道，在比特币市场中， 比特币鲸鱼在“大蛋糕”中的比特币增长缓慢，但是越来越小，但与此同时，“ 比特币蛋糕”的大小也发生了变化时间。它越来越大，因此我们需要仔细分析以了解比特币鲸鱼代表多少财富。

比特币持有量比特币增加，但仍不及2017年丰富

尽管最近由btc持有的比特币鲸鱼的数量btc增加，但是从总体btc ，它们现在可能不像过去那样富裕（以美元计）。从下图可以看出，持有btc财富的比特币鲸鱼的美元价值在2017年底达到顶峰。
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图5：过去五年持有btc的比特币鲸鱼的美元价值趋势

可以理解， 比特币鲸鱼持有btc美元的总价值与比特币价格高度相关，但是尽管比特币鲸鱼持有btc余额逐渐减少了其持有的btc美元的总价值，但美元的总价值开始回升，尤其是在最近的过去，甚至开始扭转上升趋势（如上图末所示）。

如果比特币鲸鱼的数量继续以目前的速度增长，我们应该能够看到他们持有的btc美元的总价值将超过2019年6月的水平。但是，如果比特币鲸鱼持有的btc总美元价值，将很难创造历史新高。由于比特币鲸鱼的数量在短期内可能不会显着增加，因此要实现这一目标，我们只能依靠比特币价格的快速上涨，而目前比特币市场的趋势似乎并没有支持超过2017年的牛市水平。

大多数新的“ 比特币巨鲸”都是小“白鲸”，而不是大“蓝鲸”

如果从整体比特币鲸鱼，它们积累的财富确实在越来越多，但并不是每一个比特币鲸鱼都能赚钱，有些鲸鱼变得越来越穷。尽管我们已经看到2020年比特币鲸鱼数量有所增加，但是自2011年以来，持有btc 比特币鲸鱼的平均余额一直在下降，这也使比特币鲸鱼数量的增长趋势显得毫无意义。

btc注意： 比特币鲸鱼持有的btc余额的平均值是指每个比特币鲸鱼拥有的btc财富的平均值。

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图6：平均btc由保持平衡比特币期间鲸btc生命周期

这种趋势意味着，尽管我们在比特币 “海”中看到了许多“鲸鱼”，但是这些鲸鱼中的大多数都是很小的“白鲸”，而不是大的“蓝鲸”-简而言之， 比特币个体巨鲸具有基本上不会变富。因此，我们可以推断出一个事实：最近持有btc 比特币鲸鱼余额的增加基本上是由于鲸鱼数量增加的比特币 ，而不是因为个体鲸鱼的财富增长。

新的比特币鲸鱼从哪里来？

尽管最近比特币鲸鱼的数量有所增加，但其原因可能与市场上的新基金没有太大关系。从这个角度来看，真正的原因可能是富鲸的股票从交易所中撤出了很多比特币 ，从而导致了。正如我们之前报道的那样：2020年，尤其是自3月12日“黑色星期四”加密货币市场暴跌以来， 比特币在加密货币交易所的余额急剧下降。
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图7：2020年比特币鲸鱼数量与比特币 btc中btc余额之间的关系

在上面的btc ，我们可以看到btc交易所的btc余额与比特币鲸鱼数量增加的趋势一致。另外，货币兑换加密在btc余额中也减少了与比特币鲸鱼btc有关的余额增加趋势，我们可以通过下一个趋势图来计算比特币请参阅比较图市场支配地位和鲸鱼交易所的市场支配地位。
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图8： 比特币鲸鱼的市场主导地位与加密货币交易所的市场主导地位

2020年， 比特币鲸鱼的市场支配地位开始上升，但与此同时，加密货币交易所的市场支配地位却有所下降。这种趋势还表明， 比特币的总市值没有任何重大变化。

因此，如果我们要解释为什么比特币鲸鱼的数量会增加，部分原因是这些富裕的鲸鱼在过去几个月中已开始从加密货币交易所提取资金，导致比特币鲸鱼的比例异常，这使人们感到那个市场上有很多“新” 比特币鲸鱼。但实际上，您会发现，自3月12日“黑色星期四”以来，大量的btc开始从btc交易所流入巨鲸。
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图9：2020年从btc交易所撤出巨鲸的趋势

好的，在这一点上，也许您可以理解为什么在如此短的时间内btc市场上会有很多“ 比特币鲸鱼”答案并不难理解。毕竟，数量btc是最近离开了btc交换是巨大的。之后，这些btc基本上进入了巨鲸的钱包。

尽管没有确凿的证据说明大量比特币持有人选择从btc交易所撤出btc ， btc图9可以看出， 比特币巨鲸似乎已经使用“黑色星期四”进行了讨价还价，然后便通过了加密货币兑换btc购买的btc被转移到HODL，以存放在其自己的钱包中。这样做的目的似乎只有一个：等待下一次牛市。

简要总结

• 自2016年比特币区块奖励减半以来， 比特币鲸鱼（即拥有至少1000 btc实体）的数量正在增加。
• 此外，自2016年以来，持有btc 比特币鲸鱼总余额一直在增长。
• 同时，在经历了将近十年的下跌之后， 比特币在鲸鱼市场的主导地位（即，持有btc的比特币鲸鱼的总价值占市场份额的份额）是2011年以来**的增长。
• 尽管比特币鲸鱼的指标表现良好，但btc持有的美元的总价值仍未超过2017年牛市的峰值。
• 在2020年， 比特币的鲸平均持股btc财富略有下降，这表明比特币的“新”鲸平均持股btc价值不高。
• 过去，“新” 比特币鲸鱼的出现一直是为了快速获取财富，但现在“新” 比特币鲸鱼的财富实际上是从btc交易所转移btc ，这也解释了为什么尽管比特币鲸的数量有所增加，但平均财富有所减少。