基金的种类和风险排行（基金的种类和风险排行表）

居民养老有三大支柱。

第一支柱为基本养老保险，包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险；

第二支柱为面向企业的企业年金和面向政府部门和事业单位的职业年金；

第三支柱主要是个人自愿开展的各类养老储蓄，其中包括个人养老金。

这次养老目标基金的Y类份额就是给第三支柱的个人养老金提供一个渠道，个人自愿购买。

什么是Y类份额？

所谓Y类份额，是专门针对个人养老金账户设置的份额，单独计算单位净值。作为仅面向个人养老金客户申购的基金份额类别。就是说本来这个基金的份额叫A类，现在多了个Y类份额，仅仅是面向个人养老金客户的。

这些养老目标基金有哪些分类？

目前来看，养老目标基金分为两个种类——养老目标日期基金和养老目标风险基金。

养老目标日期基金：根据生命周期理论，随着投资者年龄的增长，风险偏好逐年下降。养老目标日期基金依照这一理论，设计了下滑曲线，随着退休日期的临近，对权益类资产的配置权重逐渐下降。这类养老目标日期基金的年化收益率在8%左右。

资产机构特点：权益比例高，波动较大。

养老目标风险基金：这类基金一般权益类资产的比例占基金资产的比例为10%-25%，可以当作一个二级债基。大致年化收益率在5%左右。

资产结构特点：权益比例低，稳健。

那么这类养老目标基金有什么优点呢？

1.税收优惠

每年最多可投入的1.2万暂不收取个人所得税，后续的投资收益也不收税，只在**你退休拿的时候收3%的税。

2.费率低？

在费率方面，Y类和A类相比基本上是减半的，以工银瑞信旗下两只首批增设Y类份额的养老目标基金为例，工银养老2035（FOF）、工银稳健养老（FOF）的Y类份额的管理费、托管费均是在A类份额的基础上打了5折。

那为什么我要在费率低上打个问号呢？因为这些养老基金都是FOF基金，它们的底层资产都是公募基金，也就意味着这种养老基金除了收你它本身的管理费和托管费之外，还隐含了公募基金的相关费用，它是双重收费的。所以，费率上本质并不低。

3.长期投资，稳健增值

规定要求投资者无论申购哪一款养老基金，期间都不能换份额，并且基本要达到退休年龄才能领取，这就强制了投资者进行长期投资，对于很多平时投资喜欢动来动去导致亏损的投资者来说，确实是一个优点，起码不亏钱了，还能稳健增值。

要投资养老目标基金吗？

如果站在长期角度，对于有点投资能力的小伙伴来说，其实是不划算的。这些养老基金基本就是股票+债券的组合，拿一个市场的平均收益，但你损失了几十年的基金管理费和托管费，别看只有一个百分点不到，几十年叠加之下损失就大了；另外，这些养老基金一投就是几十年，中间肯定要历经好几位不同的基金经理，稳定性就很难保证了。

所以，如果自认为有点基本投资能力的投资者，可以自建简单的股票+债券组合，不必为了那点税收优惠的蝇头小利，整那么麻烦。如果你自认为平时自己投资连7-8%的年化收益也达不到，离退休还有几十年，那么选择权益仓位更大的产品也无可厚非，起码能跑赢通胀。

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