定存理财产品好不好(定存理财复利计算器)

本报记者张志伟见习记者余俊毅

上市公司暂时不用的“闲钱”玩客币行情（玩客币行情**价格 新闻）都去哪了？在众多理财产品中，结构性存款最受上市公司青睐。数据显示，上市公司购买的理财产品中，结构性存款占比超七成。

但对于个人投资者，银行不再主动向客户推销此类产品。不少业内人士认为，结构性存款规模可能会进一步缩水。

在上市公司财务管理中

结构性存款占比**。

上市公司因为生产周期或者稳定经营的需要，往往会有一些闲置资金。为了合理利用自己的“闲钱”，上市公司购买理财产品已经成为常态。

尹仲律师事务所栾璟宣律师对《证券日报》记者表示，“上市公司使用自有及暂时闲置的资金购买银行低风险、灵活存取的理财产品是合规的，购买前都需要向监管备案。因为根据相关法律法规的规定，只要所投资的产品符合安全性高、保本、流动性好的要求，就不会影响募集资金投资计划的正常进行。”

《证券日报》记者根据Wind数据统计发现，今年以来，已有506家上市公司购买了总计1374.93亿元的理财产品。去年上市公司购买的理财产品总额达到1.33万亿元。

具体来看，今年以来，21家上市公司认购理财产品金额超过10亿元。其中，航发电力、青岛啤酒、江苏国泰认购金额位列前三。值得一提的是，上述三家上市公司认购结构性存款。其中，航发电力认购的结构性存款高达60亿元，预期收益率在1.3%-3.74%之间，期限为91天至180天。

虽然上市公司购买的理财产品类型多样，但结构性存款无疑是最受上市公司青睐的产品类型。记者注意到，506家上市公司中，有389家购买了结构性存款产品，认购总额为980.57亿元，占比71.32%。

零点研究院院长余百成对《证券日报》记者表示，上市公司利用闲置资金购买低风险理财产品，是在本金安全的前提下，提高资金收益率的一种手段。因为投资业务不是大部分上市公司的主营业务，当资金闲置时，购买理财产品的安全性和流动性是第一位的。所以大额存单、结构性存款、银行理财产品是更多的选择。上市公司通过增发募集资金后，一般不会立即投资相关项目。当大量募集资金闲置时，购买一些低风险的理财产品是合适的。

结构性存款曾被视为

保本理财产品的替代品

为什么上市公司如此青睐结构性存款？易观国际**分析师苏对《证券日报》记者表示，上市公司期望自有资金在一定程度上保值增值。在“去现金化”的大背景下，结构性存款是一种能够实现风险和收益相对平衡的产品，以其实力在市场上很难找到替代品，因此受到上市公司的青睐。

事实上，结构性存款不是普通存款，也不同于大多数银行理财产品。根据2019年银监会发布的《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》，结构性存款的定义明确为“商业银行吸收的嵌入金融衍生工具，与利率、汇率、指数等波动挂钩的存款。或者实体的信用状况，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益”。

资管新规过渡期实施后，结构性存款一度被视为保本型理财产品的替代品，规模剧增。与此同时，其不规范之处和相关风险也逐渐暴露出来，因此监管部门对其进行了多次规范，缩减了规模。

据Wind**统计，截至2021年末，全国银行业结构性存款余额为50836.82亿元，较2020年末下降21.09%。其中，大型银行结构性存款余额16165.67亿元，较2020年末下降37.64%；中小银行结构性存款余额34671.15亿元，较2020年末下降9.95%。

一位银行内部人士告诉记者，监管层持续要求结构性存款产品规模压降，主要是为了防止相关风险的积累，避免通过此类产品套利，导致资金转移空；此外，压降规模也可以防止银行高息揽存，更好地降低银行负债端的压力，引导资金更好地服务实体经济。

苏分析认为，结构性存款的压力下降已经持续了很长时间，预计未来会强调更具体、更**的政策规划。随着结构性存款从压降目标阶段转向常态化、规范化管理阶段，结构性存款整体规模将呈现平稳态势。

经理们很少推荐结构性存款。

虽然结构性存款很受上市公司欢迎，但银行并不建议个人投资者购买。记者在走访北京的银行网点时发现，目前理财经理总是强调理财产品在保本和收益方面不再保本。对于追求保本的客户，理财经理会推荐一些低风险的稳健型产品，但很少有理财经理主动推荐结构性存款。

当记者问一家股份行的理财经理为什么不推荐结构性存款产品时，该经理坦率地告诉记者，“我不推荐结构性存款。首先要知道的是，余额挂钩产品需要挂钩类似黄金或美元的利率。其实他们也不是很稳定，收入有波动。客户很可能获得**收益，不如投资预期。还不如直接推荐存款，可以锁定收益，留住客户资金。”

还有一家大型国有银行的理财经理告诉记者，资管新规生效以来，结构性存款越来越少，几乎没有了。此外，在走访中，记者还看到了“结构性存款不同于一般存款，有投资风险”的提示性标语。

余百成告诉记者，资管新规出台后，银行理财产品不得不实现净值化转型。然而，银行面临着失去理财客户的风险，一般存款产品的竞争力较低。所以当时的高收益结构性存款产品就成了吸储利器，银行加大了结构性产品的发行。但在实际业务中，很多结构性存款实际上成为了固定收益类产品的“伪结构”。这不符合这款产品的设计初衷，也违背了监管“破刚换刚”的理念。在监管层的不断规范下，结构性存款也走向了波动收益的“真结构”，吸引力也在减弱。预计后续的结构性存款将进一步减轻其压力。

(编辑蔡山丹)

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