今天以龙头股智飞生物为代表的一批高位生物医药股大跌，给投资者们提了个醒：位置越高风越大！诚然，我们看好生物医药行业的长期发展趋势，但是不得不说稳健的ETF投资长期下来心态肯定要好很多。而且不少生物医药个股高位风险加剧，放弃个股转投ETF能舒缓相当多的短期风险，这也是不少朋友很实际的思路。

那么，今天木鱼就给大家做一个简单的分析，给想换仓的朋友提供一点便利。

目前市场上主流的生物医药类ETF有如下品种，木鱼已经直接把收益和回撤指标都算了出来，看一看今年4月以来的数据。

从**回撤来说，512010沪深300医药ETF最稳健，中证生物医药ETF则是收益回撤比**，多赚20%然后风险大一点估计也是很多朋友愿意尝试的。其他最近看起来都是伯仲之间。4月以来这段时间是它们的牛市，那么现在我们再用PK工具看一下过去一年的表现对比。

由于中证医药50和创新药ETF运行时间从今年3月开始，时间不满一年，只能继续对比下近期的数据。从跨年的范围来看，512290中证生物医药ETF不但收益**，而且**回撤也**，令人吃惊。让我们一起来看看ETF背后的内涵，来了解一下为什么它能够做到。

– ETF内涵分析 –

为了节约大家时间，木鱼直接给出分析要点，不带大家看具体编制方案了！

1、 中证生物医药ETF (512290)

指数编制规则要点：
– 按总市值排权重
– 48只成分股
– 对单个股票设置5%的权重上限 (随着实际市值变化会有突破少许直到下一次成分股调整)
– 前十大成分股占比52%
– 很强的流动性

木鱼： 龙头股没有明显的权重优势，由48只成分股一同实现收益和分担风险，这样就没有被个别龙头牵着走的风险了。成分股数量合理，风险分配均衡。

2、 沪深300医药ETF (512010)

– 成分股必须是沪深300成分股
– 26只成分股
– 恒瑞医药**龙头地位
– 前10大权重股占比73%

木鱼：这只ETF也是比较特殊的一个品种，在于它有沪深300这个护身符在，稳定性大大提升。当然也有一点问题，一是成分股较少，二是恒瑞医药是**龙头权重占比很高。

3、 中证医药卫生ETF （159929）

– 选股空间为中证800，也就是沪深300+中证500
– 高达81只成分股
– 前十大成分股总权重46.2%

木鱼： 成分股太多了，想跑出收益难度有些高，龙头威力难以体现，在稳健指标上也没有明显优势

4、 中证全指医药卫生ETF(159938)

– 240只成分股将市场上所有医药股一网打尽

木鱼：一是成分股太多了，体现不出指数智慧了，本来指望你帮忙精选一些股，你干脆全上…；二是按照目前一天几千万的成交量来说，这么多成分股也增加了指数追踪的难度。

5、 富国中证医药50ETF(515950)

– 50只成分股编成
– 前十大成分股总权重58.9%
– 成交量一天不到2000万

木鱼：指数还是不错的，但是流动性比较差，不太适合资金量大或是要做短线的朋友，遇到极端行情可能会遭受一些不必要的损失

6、 银华中证创新药产业(159992)
– 缩小范围到创新药领域
– 目前43只成分股
– 流动性充沛

木鱼：创新药领域是个精选品种，增长的预期比较高，指数编制也是相对合理的，人气旺盛可短可长。

– 总评 –

通过以上数据比较和指数内涵分析，木鱼认为有三款ETF有着较强的竞争力。把它们的数据从3月开始再PK一次，同台竞技！

中证生物医药ETF（512290）
以龙头越大越强为理念，集合市值**的50只成分股，将今年领头的大牛股一网打尽！实现了收益与风险的合理平衡！在收益远高于其他医药ETF的情况下，**回撤与其他稳健品种相当，实在难得！
中证创新药ETF（159992）
精选43只创新药研发生产领域的“精锐部队”，捕捉成长机会，爆发力强，并且实现了合理的风险分摊。既有指数智慧又有稳健加成，好评！

– 总结 –

以上是木鱼做的六大生物医药ETF的分析，各位可以根据自己的风险偏好做出选择！木鱼则为了节约大家时间成本，根据个人喜好挑了两只，拿去不谢了！

好的ETF能陪伴你走几年，选TA就等于选一个日夜相伴几年的好朋友。当你能理解TA的内涵后，就能理解和接受TA的恬静与暴躁，因为都是有道理的！关注木鱼，找到更多的TA!

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