从0开始理财（从0开始学理财）

来源：【温州新闻网】

温州网讯 “我最喜欢的每天快速赎回的银行理财产品可能没这么灵活了。”最近，市民赵女士发现自己经常购买的招行一款现金类理财产品调整了赎回规则，即将从“T+0”修改为“T+1”。

近期，银行现金管理类理财产品正在加速调整。记者近日注意到，包括招商银行、兴业银行在内的多家银行发布了调整部分现金管理类理财产品赎回规则的公告，主要包括两方面变化，一是将申赎规则由T+0转为T+1，二是将快赎额度由5万调整为1万元，同时，还对产品管理人做出调整。

赎回变成T+1 灵活性接近货基

现金管理类产品是指仅投资于货币市场工具，每个交易日可办理产品份额认购、赎回的商业银行或者理财公司理财产品。

去年6月11日，银保监会、人民银行联合印发的《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》。新规对现金管理类理财业务的投资范围、估值方法、久期管理、集中度管理、流动性管理等提出了规范性意见，并设定了截至2022年末的过渡期。整改主要涉及存续规模压降，到2022年底，相关银行理财子公司现金管理类产品占比下降至30%。

近日，多家银行发布关于现金管理类理财产品的调整通知与变更公告。比如，招商银行发布《8197朝招金现金理财调整通知》；兴业银行发布《关于部分现金管理类理财产品销售文件变更的公告》，对兴业银行“现金宝4号”私人银行类人民币理财产品进行整改。

以招商银行为例，其在App发布的上述通知显示，按照新规，从7月8日开始对8197朝招金-多元进取型产品T+0现金理财产品进行迁移调整。迁移调整工作主要为产品形态调整：申购/赎回确认时效将由T+0转为T+1，以及管理人变更：由自营变为招银理财公司代销。另外快速赎回额度从非交易日时段5万元调整为单自然日1万元。

赵女士在我市从事电商运营工作，由于她对资金流动性要求高，因此可以最快当天购买当天计息，快速赎回的银行“T+0”现金管理类理财产品是她最推崇的理财产品。

“现在银行将这种产品的赎回变成T+1,就和货币基金比较类似，对我这种流动性要求高的企业来说，吸引力就不那么大了。”赵女士表示，本身“T+0”现金管理类理财产品的收益率就优势不大，如今赎回时间上和货币基金类似，那么她就会考虑收益率更高的货币基金。

预计未来收益率持续走低

对于投资者来说，调整会带来哪些影响？有银行业内人士表示，调整后的现金管理类理财产品投资范围收窄，预计未来收益率将走低。

普益标准数据显示，截至2021年6月11日存续的现金管理类产品的平均业绩比较基准为2.65%，而截至2022年6月6日存续的现金管理类产品的平均业绩比较基准为2.61%，略有下降。

中信证券研究部首席资管与利率债利率分析师章立聪接受媒体采访时表示，从银行的角度而言，申赎规则调整可以避免大量申赎造成的流动性风险，同时给投资经理更多的操作空间，避免为了应对当日赎回，导致过多现金留存在账户上。但调整之后，现金理财原有的流动性优势也会消失，投资者可能会将目光转移至货币基金、短债基金等类活期产品上，这对理财机构提出了更高要求。

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