或许很多保守投资者都没有想到，自己一直稳稳妥妥购买的R1-R2低风险理财产品，竟然有一天也会出现亏损的情况，而且数量还不是一只，而是上千只，部分产品甚至因触发巨额赎回上限，导致被限制赎回，一时间对于银行理财产品是该继续买还是都赎回都产生了迷茫！

近日，银行理财亏损的消息引发大量关注，不少投资者在社交网络上诉苦：“头回见银行R2理财亏损”，真是太阳打西边出来了，其实自今年3月之后，银行理财产品就出现大面积净值回撤。根据同花顺iFind数据显示，截至11月18日，银行理财子公司发行的理财产品中，累计单位净值跌破1的超过1500只，单月度收益率为负的超过5700只，均创下历史新高。

为什么理财产品会破净？

在很多人的印象中，银行低风险理财产品似乎就属于保本产品，但严格意义上而言，理财也是一个投资产品，低风险不等于无风险，它不同于国债及银行存款，在市场下行的时候，破净（亏损）是完全有可能的，之所以很多人的“印象”中低风险理财产品等于保本，其实是因为银行一直在“兜底”，在“资管新规”落地之前，你购买的低风险理财如果出现破净亏损的情况，为了维护或者提高自身的“理财产品”的形象，很多银行就会选择兜底，自己补足亏损部分以及预期收益，以提高银行理财的知名度和可信度。

但这一切在2018年《资管新规》落地之后被彻底打破了，《资管新规》最重要的一点就是打破刚兑（亏损就亏损，银行不得兜底）；此外要求银行将资管产品均转型为净值化产品（每天可以看到理财产品价值的实时变动情况，禁止银行作假）；本来资管新规给了两年的缓冲期，也就是2020年左右就要实施的，但因为各种原因，《资管新规》落地一直在推迟，直到2022年才正式实施，而当其落地之后，破净（亏损）的情况也就开始浮出了水面。

任何一个产品，只要它不是无风险产品，那么无论它在怎么低风险，始终都是存在风险的，只不过这个风险发生的几率很低而已（比如1000个产品里面，可能就三五个发生亏损）。最近一阶段以来出现破净的理财产品增多，系因今年以来受股市、债市下降的双重叠加影响所致，甚至是比理财风险更低的货币基金近期同样面临着这种情况，比如招银理财旗下的“招睿活钱管家添金2号”产品，从风险级别来看，该产品可谓稳健，然而自11月8日以来，该产品历史收益率“猛回头”，自0.85%走低至0.65%，单位净值也一路回撤，甚至因触及限额导致了赎回限制。

总结

随着《资管新规》的落地，银行不再刚性兑付，而失去银行兜底的低风险理财产品已经不再是我们过去所熟悉的“保本理财”了，所以在投资银行理财产品时亦要根据自身情况而来，当然虽然近期较多理财存在破净，但也不必过分担心，这只是短期市场波动，从长远来看，低风险理财产品纵使无法达到以往的预期收益率，但大部分应该还是可以实现保本的。

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