各位好买商学院的来自五湖四海的朋友，大家好。这几个月，我们做了很多基金投资的干货，也吸引了各种不同类型的小伙伴。然后后台、各种渠道都是各种求资料，求某某一篇内容，本期内容我们把这些**内容串一下，方便大家收藏，要用时可以及时进去翻查哦。如果对基金认识不深的小伙伴，可以花时间慢慢的学、慢慢的品。

对于基金投资初入门者，首先可以看下桂煮编这篇《沪指3350点、创业板涨120%之后，新手&老手该如何买基金？》，这里面会告诉大家，新手买基金首先需要知道自己的目标，然后为了达到这个目标，他能买什么样的产品，同时这种产品的风险和波动又是他可以承受的。千万不要“选择的产品和收益目标”与“投资者自己的风险偏好和波动承受能力”出现错配，这样的投资体验会非常差，结果也大多不会好。

另外，慕青老师也有话对大家说，在《慕青老师：新手应该怎样买基金，有没有什么技巧呢？》这篇文章里，也会告诉大家：要根据自身风险偏好、收益预期来选择基金类型；初入门者怎么从定投开始入门；怎么去选择基金；还有反复提醒大家做好基金组合的配置。

在有了基础的认知后，我们具体看基金的不同类别，把我们这几个月做的内容，再给大家串联一下。

一、防御性资产：偏固收、固收+类的基金产品

巴菲特的老师格雷厄姆说过，股票和债券（或者说大固收类）的配置比例都应该在25-75%区间，在股市行情好的时候，股票类资产最多也不要多于75%、债类不低于25%，规避股市行情反转的风险；在股市行情较差时，债类/固收资产也不要超过75%，至少还要保留25%，等待股市反弹。

1、纯债基金：这类产品持有的都是一些金融债、高等级信用债，波动比较小，收益长期看会高于货币基金不少。这个可以参考这篇《债牛结束？是否该“割肉”？这份低回撤债基名单请收下》，里面有很多低波动的产品。

2、偏债基金：就是在债基里面，它会有一些股票、但有限制比如20%以内，或者有些可转债在里面，风险要更大些了，尤其可转债占比较大的，风险跟股混基金差不多了。一边有债的收益做安全垫，一边布局一些股票、可转债在股市行情好的收益增厚收益（股市差的话，债也能弥补一些亏损，从而整体跌幅较小甚至能维持正收益）。这里我们可以选择一些历史波动较小的，比如张清华的易方达裕丰回报债券(000171)等产品、大摩多元收益债券A(233012)、广发趋势优选灵活混合A(000215)等等。这里注意，可转债占比较大，历年出现较明显亏损的，不要碰了。

3、打新基金：混合型基金里面有一类偏债的，它大部分持有债券，也会持有15%左右的股票做打新的配市值用，这种打新基金的选股也非常保守，然后通过债、打新收益来获取比普通债更高的超额收益，可以参考这篇文章《中一签赚近30万？别眼红，抱紧“打新基金”分享打新盛宴》。

4、量化对冲基金：这类基金买入股票的同时卖空股指期货，收益和市场涨跌没有直接关系。换句话说，这类基金赚的不是市场Beta的钱，而是选股Alpha的钱。你能在股市上涨时，持股有能力赚更多的钱、弥补掉期指做空的亏损；在股市下跌时，持股尽可能抗跌、得的少，这样期指做空赚的钱才能弥补掉你持仓股票的亏损之外，还能有赚头。比如，海富通阿尔法对冲混合A(519062)，更多可以参考这篇《股债牛熊都能赚，机构大佬逆市加仓，这类基金怎么做到的？》。

持有这类基金，可以给自己设定个长期年化目标放在6-8%左右，目的是让自己的资产有个防御的部分，即便遭遇股市波动，你的整个资产组合的波动可以更小些，甚至可以通过债和固收这边的收益弥补部分股市损失。对于稳健、保守型投资人，害怕高波动和股市风险的，更可以把大部分资产放在这边，以实现资产的更稳健些的增值。

二、进攻性资产：优质的主动管理基金

对于有一定风险偏好和波动承受能力，期待有更高收益的投资人，我们一般建议大家，通过适度布局权益类资产，分享资本市场的红利，实现自己资产的长期复利增值。

对于权益类基金，第一个问题就是，怎么找**的基金公司呢？可以参考这篇《持股估值差6倍！“越贵越涨”？我该怎么选基金？》。**的公司一定有它独特的基因，孕育一批又一批优质的基金经理，它的投资价值观、投资理念、擅长领域也会越做越专。

第二个问题是，怎么找**的基金经理呢？可以参考这篇《大数据告诉你：什么样的基金经理，才值得我们去“追”？》，知名的基金经理可以帮助我们少走很多弯路，相信专业的人做专业的事，是普通人做投资成功的最捷径的方法。

我们从两个方面来展开：

1、先从投资的“赛道”来看

我们最早做过的第一版本基金经理集合，是从赛道找的：《消费+医药+科技，如何买到这样的基金组合？》这篇梳理了消费、医药、科技的三个赛道，告诉大家为什么这三个赛道很重要。

然后也有很多文章，分别阐述过消费、医药、科技，比如关于科技的细分赛道：我们在这篇《创业板累计上涨已超90%！送你一份科技股基金“寻宝路线图”》详细叙述了主要的细分科技板块，包括它们的一些代表基金。

后期通过广泛的数据分析，最终归纳为三个主要赛道：

《中国知名的逾100位基金经理2.0版本（上）－－大消费、价值蓝筹的47位捕手！》

《中国知名的逾100位基金经理2.0版本（中）－－31位科技、成长股猎手！》

《中国知名的逾100位基金经理2.0版本（下）－－嗅觉灵敏的44位轮动选股、均衡配置高手！》

2、从知名的基金经理看

我们最终梳理了100-120位知名的基金经理：《中国知名的近100位基金经理－－上半年业绩、持仓大揭秘！》，他们包括在消费方面的杰出基金经理、在价值和蓝筹股方面深耕的投资老手、在科技和成长股上面的专业猎手、还有均衡配置的一些知名经理。

因为人数还是太多，大家比较难以选择，我们又压缩为**的34位精华版本的基金经理：《中国知名的34位基金经理（精华版），值得收藏3-5年，收好不谢！》，这篇文章也是得到数千人的转发和收藏，大家可以去回看，并加入自己的自选基金观察。

那么这些基金到底跑的怎么样，它们的波动性如何呢？即便遭遇这2个月的波动，今年以来它们的平均收益都在40%以上；我们还通过7-9月市场波动期的表现，也能看出它们的波动性和控制回撤能力。参考这篇文章做的复盘：《高位站岗、低位割肉，小白究竟该怎么买基金？（从120位到34位知名基金经理的复盘）》。

后面我们也会反复复盘这些基金经理的持仓和风格变化，业绩和波动情况，请大家继续关注我们。另外，大家也可以看看知名基金经理给我们的选基建议：《如何买到好基金？7年5倍的张坤罕见分享选基心得》，也挺有意思。

三、专门类别：ETF和指数基金

除了主动管理基金，很多人刚入门，希望玩指数基金，包括很多大V也喜欢推大家去做指数。但实际上，我们说过很多次，指数在行情低估值时，适合做抄底用，因为熊市转牛市，你不知那个板块先起来，但指数起来，你持有指数就能赚钱（行业指数除外，尤其是一些夕阳行业的指数）。另外在股市牛市的**段上涨时期，指数也是较简单的在牛市赚钱的方法。但是在震荡市场，在牛市中后期，或者从较长期的投资周期看，指数并不是值得长期去持有不动的资产，这是由中国市场的高波动性决定的。

大家常用指数型产品，是场内ETF，参考这篇《牛市利器ETF－－快速捕捉轮动机会的高手！（附全市场ETF名单及其分析）》，我们梳理了全市场宽基、行业的重要ETF，并做了历史收益和波动的分析。

但是也要注意ETF本身的一些风险，比如这篇说到的溢价风险：《一字跌停！基金走出了股票的既视感，警惕这两类基金》。大家还可以通过场外的“ETF联接基金”去参与。

关于指数，我们用了三个章节去每个细说，包括：《指数基金－－牛市**钱的工具、小白入市的最简单方式！（全名单分析上集）》-主要是宽基指数、《指数基金（中集）－－消费、红利、医药、金融地产、周期类的指数基金，怎么选？》、《指数基金（下集）－－科技类指数、军工、基建等指数基金，怎么选？》。

另外，可能还有朋友喜欢黄金白银类的产品，比如《年内上涨超30%！屡创新高的黄金白银还能买吗？》，这里指数型较多，主动管理较少；还有一些细分行业，比如很多人关注的军工行业：《月涨33%夺冠！走出五年低谷，军工要起飞了？》。

这里小结是，ETF适合习惯股票式操作的人去玩，对普通基民，可以通过ETF联接基金、指数基金去参与，且这些基金尽量作为卫星资产去配置，在低估值时候参与，在全面牛市行情时参考斟酌使用，在结构性行情中参与部分行业/板块/概念指数。但不能把他们作为长期持有的核心资产去持有，否则有做电梯的风险（组合的净值波动较大）。

四、专门类别：港股、QDII类基金

除了前面讲的A股资产，很多还想配置低估值的港股，或港股、美国的**科技和成长类公司，又或者对长牛的美股特别感兴趣。那么也有这些种类跨区域配置的基金可以选择。

比如港股方面，参考这篇我们的梳理文章：《聪明的人，这样布局低估值的港股！（附港股全部被动、主动基金）》，包含了港股指数基金、港股QDII基金、沪港深基金，等等。还有这篇《低估值的港股，怎么买？（附**沪港深基金名单）》也专门对沪港深基金有分析。

还有，QDII基金方面，参考这篇《“外国的月亮”为何那么圆？送你一份QDII基金投资锦囊！》，它包含投资港股、美股、以及其他全球市场的基金。

五、怎么做基金配置？

说完了主要的基金类型，包含大量的产品，接下来你的问题肯定是：该怎么去配置呢？

关于股票、债券等如何搭配，前面说了两类资产除了结合行情在25-75%中间变化，还要结合你的风险偏好和波动的容忍能力，如果风险偏好较高，能承受较**动的，股票类资产可以多些，反之则少些。

至于股票类资产怎么配，我们在这篇文章《核心+卫星，防御+进攻，如何构建“最牛基金组合”？》有专门的说，如何构建自己的核心资产、卫星资产，防御资产和进攻资产，可以去回看。

比如，100万资产以内，一般5-8只基金即可。赛道可以选：大消费和价值类、科技和成长类、均衡配置类。具体配置仓位，要看你个人的风险偏好和对波动的容忍度了，每个人不一样的。比如，如果是个中间型的，大消费和价值类30%、均衡配置类40%、科技和成长类30%。更偏稳健、保守的，更多的仓位可以往前面2个靠，甚至科技的都不要；更加激进的，往后面科技类的靠，甚至去博取一些单行业、集中度高的风口基金，但风险也更高。

六、附录：其他选基的一些技巧

**，我们还有很多文章和干货，教大家如何选择基金：

1）基金公司自家员工买什么？

《年内平均赚40%，这些内部员工自购的基金，要跟着买吗？》

2）社保基金买什么？

《近19年年化超8%！想跟着社保基金赚钱？投资指南来了》

3）金牛奖等获奖基金有哪些？

《基金奖评选接连揭晓！跟着获奖名单买基金，稳赚吗？》

4）基金经理们买什么基金？

《大揭秘：基金界的“专业买手”怎么买基金？》

5）如果拿不住，可以买封闭式、持有期基金：

《拿不住高风险明星基？这类基金帮你“戒掉”追涨杀跌》

6）其他基民都在买什么？

《大数据：百万基民**买的基金！要跟着买吗？》

7）翻倍牛基怎么找？

《距5178点还跌30%，但10只基金已翻倍！这些基金经理做对了什么？》

《年化收益碾压买房！原来“十倍基”都长这样！这些潜力基金值得关注》

**的结语：知道了自己的目标，什么产品适合自己，还有一些买卖技巧、操作方法，还需要自己的投资思维、心理也要逐步成熟，逐步强大起来，才能最终依赖自己做出独立的投资决策，实现可能的长期投资的成功。师傅领进门，修行靠个人，希望大家在基金投资的大道上都能越来越成功！**这篇很多人比较喜欢的文章《做到这三点，买基金也能有买房般的体验！》也送给大家~

本期文章内有超多的干货文章，大家一定要收藏好，一键收藏这么多干货，以后反复品味哦~~也希望大家多多转发、分享给自己的好朋友，感谢支持。你们的支持，是我们不断鞭策自己做的更好的**动力！

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