不懂理财的人怎么理财（不懂得理财）

最近，投资理财产品的朋友非常苦恼，原本只想赚点安稳的小钱却遭遇了亏损，不少投资者表示“赚的时候一天盈利小几十元，亏的时候一天输掉大几百元”、“几个月积累的收益几天内就亏完了”、“理财产品到期了，原以为赚了点利息结果发现本金都没有全部保住”。

造成低风险理财产品净值大幅下跌的原因是债券市场出现了动荡，而大部分理财产品都会将部分资金配置到债券上，债券价格大跌传导至理财产品净值，亏损就这么出现了。

请看下面这张图，十年期国债收益率从10月底开始上涨，11月14日那天直接上涨了0.1%，从图上看几乎是以直线的方式涨上去的，理财产品亏损最严重的那天就是11月14日，大家可以拿自己的理财产品验证一下。

十年期国债是债券市场里最重要的一个投资标的，收益率上涨意味着其它债券跟着一起涨，而债券有个特性，即收益率越高价格越低，这段时间债券收益率的单边上涨使价格单边下跌，理财产品买了大量债券，不亏钱才怪了。

有的朋友可能要问了，以前没有听到过理财产品亏钱，难道债券收益率没有上涨过？

并非如此，只不过那时银行为了自己的好名声在理财产品亏钱的时候会“悄悄”地补上，但2021年资管新规全面实施后央行禁止这么操作了，也就是打破刚性承兑，亏就是亏、赚就是赚，商业银行不可以再拿钱贴补理财产品的亏损。

那么有没有必然不会亏损的理财产品呢？理论上虽然没有但实际操作中还真有，关键要看理财产品的投资品种和配置比例。

大家应该都知道理财产品按照风险不同分成五个等级，分别是低风险、中低风险、中等风险、中高风险和高风险。

决定一款理财产品风险等级的最重要因素是投资品种，各银行的标准略有不同但大体上相差不大。

先展示一款某银行的低风险理财产品，风险标识为R1，就是风险等级**的低风险理财产品。

产品说明书中用黑体加粗字体标注了“本理财计划的收益特征为非保本浮动收益，不保障本金且不保证理财收益”。

由此可见即使是风险等级**的理财产品也无法获得发行方的保本承诺，更不要说保息承诺了，但这款理财产品实际上是能做到保本的，秘诀就在投资范围里。

这款理财产品的投资品种分为两大类，一是货币市场工具，如现金、银行存款、存单、银行票据等；二是衍生金融工具。

货币市场工具主要是现金和存款，这是保本保息的，主要的风险在衍生金融工具上。

继续往下看，两种投资品种的投资比例分别是存款、现金这样的无风险品种占80%以上，有一定风险的衍生金融工具不能超过5%。

假设理财产品投资的衍生金融工具全部亏损，最多会让本金损失5%，而投资存款、存单是有固定利息收益的，大额存单的年化利率能够达到3%以上，基本抹平了损失。

注意，5%是**投资比例，银行不会就着**比例来，可能也就配置2%或者3%的本金在里面，同时，即使行情再差投入衍生金融工具的钱也不至于全部亏掉，怎么说也会省剩下一点，就像投资股票，股价跌得再多也不会跌成0元。

因此，哪怕出现极端情况这款理财产品也不至于亏到本金，最多没有收益。

接着看一款中低风险理财产品的投资范围，R2级风险等级的理财产品是市场上的主力军，很多人手里持有的就是这个风险等级的理财产品，债券市场的这轮波动影响到了这类原本很稳定的产品。

该款中低风险（R2级）理财产品的投资范围非常广泛，但总结起来其实就四类，一是货币市场工具、二是债券类、三是权益类、四是金融衍生产品，除了货币类市场工具是零风险的其它几类都有一定的风险。

着重讲讲债券类，我用红框标出了大量看着十分高大上的金融产品，实际上它们基本均属于债券类，预期收益比货币类高但风险也大一些，最近债券市场动荡影响了它们的价格，该款理财产品净值下跌的主要原因是红框里的金融资产跌了。

剩下的权益类和金融衍生产品属于典型的高风险高收益的金融资产。

这款理财产品为何被评为中低风险呢？

因为大部分资金配置在了货币类和债券类上，无法被评为低风险的原因是投了更多的钱在债券类金融资产上。

因此，这款理财产品相对于前面提到的80%以上资金买入货币类的低风险理财产品来说预期收益高一些，但行情不佳时本金有亏损的可能。

风险等级没有再上一个台阶达到中等风险（R3）则是因为仅配置不超过5%的资金在高波动性资产上，所谓的高波动性资产可以简单理解成股票。

当风险等级上升到R3后投资品种不再有变化但投资高风险资产的比例有所增加。

比如，某款中等风险理财产品的投资品种描述中去除了高波动性资产不超过5%的表述，换言之，R3产品最多可以将20%的资金投入到A股市场里，风险明显增加了，购买这款理财产品的投资者会发现股市好的时候每天能赚不少钱，相反也可能遭遇长期亏损。

实际上大部分风险等级达到R3的理财产品已经不适合风险厌恶型投资者了，因为哪怕不经历极端行情也有可能亏钱，赚和亏的概率差不多是五五开，而R2风险等级的理财产品只会在极端行情下出现亏损。

顺便提一句，中等风险理财产品的资产配置基本采取80%-90%的钱投入债券类、10%-20%的钱买入股票。

至于中高风险和高风险等级的理财产品则是将更多的资金配置在权益类金融资产上，说的直白些就是拿大部分钱炒股以获得较高的预期收益，当然，亏起来也是很吓人的。

比如一款在某宝上被标注为中高风险（R4）的基金，其投资分布中有超过85%的资金配置在股票上，债券配置了2.15%、银行存款和其它配置了11.92%。

在我看来这样的产品标高风险也是可以的，真要跌起来能让投资者亏得怀疑人生。

**总结一下。

第一，理财产品的风险等级是根据投资品种和投资比例确定的。

第二，只投资货币类工具（如货币基金）或者绝大部分资金配置在货币类工具的理财产品名义上为非保本但实际上几乎没有亏损的可能，只是预期收益较低，能到3%就不错了。

第三，选理财产品不仅要看银行给出的风险等级还要看产品说明书中对于投资品种的详细介绍。

第四，只要有10%以上的资金配置在债券类上的理财产品都有可能在极端情况下遭遇亏损。

第五，只要有10%以上的资金配置在权益类（主要是股票）上的理财产品亏损概率大增，不适合不想承受本金亏损风险的人购买。

第六，中高风险和高风险理财产品基本上与自己炒股面对的风险差不多，一天亏几个点都是有可能的。

掌握以上六点后再去选择合适自己的理财产品，同时记住一点，风险与收益永远成正比，年化收益率超过3%且封闭期不超过一年的理财产品基本不可能做到零风险。

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