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红利etf历年分红(红利etf 分红率)

文 喜胖不胖(转载请注明出处)今天看到公告,博时有两个高股息的指数在6.16这天同时分红了。具体研究了一下产品公告,发现这两个高股息策略的基金,和之前成立比较久的老产品,在分红方面有了一个非常大的变化。博时中证红利的分红条款:图片来自基金公告,2022.6.16先说博时中证红利,这个分红比例真的挺高,每10份分0.6元

文 喜胖不胖(转载请注明出处)

红利etf历年分红(红利etf 分红率)

今天看到公告,博时有两个高股息的指数在6.16这天同时分红了。


具体研究了一下产品公告,发现这两个高股息策略的基金,和之前成立比较久的老产品,在分红方面有了一个非常大的变化。

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博时中证红利的分红条款:

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图片来自基金公告,2022.6.16

先说博时中证红利,这个分红比例真的挺高,每10份分0.6元,也就是1份分0.06元。当前净值是1.3671,0.06/1.3671=4.4%,分红比例有4.4%。
博时恒生港股通高股息率分红比例是1.1%。
这两个高股息策略的ETF一个跟踪a股的中证红利指数,另一个跟踪港股的恒生港股通高股息率指数。

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两个基金都是近两年才成立的新基金,博时中证红利ETF是2020年成立的,恒生高股息ETF是2021年成立的。
借由这两个最近分红的基金,我们从头再梳理一下股票分红的事儿。

股票投资靠什么来赚钱?

大家都知道要靠低买高卖来赚差价,但除此之外,股票还可以靠股息来赚钱,即使股票收益不行,还能获得不错的现金分红。
股息率就是分红率=年度分红/当下市值
通常情况下,高股息率的公司都是规模比较大的上市公司,一般处于成熟阶段,成长空间不会很大,估值不会太高,但经营稳健、基本面不错,盈利比较稳定,而且控股股东持股比率一般都比较高。

A股和港股的高股息对比
我们以中证红利和恒生港股通高股息两个指数作为对比。
中证红利指数在沪深两市里,以股息率作为权重挑选公司,代表A股市场高红利股票的整体表现,成分股100只,每年调整一次。
恒生港股通高股息率指数挑选可通过港股通买卖的香港上市公司,以股息率为主要标准,反映可通过港股通买卖的香港上市且拥有高股息证券的整体表现。成份股50只,半年调整一次。

股息率比较

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数据来自wind,2022.6.16

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数据来自wind,2022.6.16

有很多人诟病通过港股通的股票,如果遇到分红派息,还要扣20%的红利税,收益会大打折扣。
但我们看看实际数据是什么样的?

截至6月16日,以中证红利指数为代表的高股息公司整体股息率为5.23%;

恒生港股通指数的股息率 为6.66%,假设扣除20%红利税后,股息率还有5.328%!

比中证红利指数还高了0.1%,不过这点差距确实很小,但高红利税至少不应该被过分诟病了。

另外的话,根据a股的规定,股票持有一年以上才免分红税,但基金会遇到投资者频繁申购赎回的问题,有的股票还是免不了要扣税,这对分红也会有一定影响。
PS:对于a股,持股时间不足一个月时间,将会扣除20%的分红税;持股时间超过一个月不足1年时间,将会扣除10%的分红税。

前十大重仓股比较

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数据来自wind,2022.6.16

从前十大持仓来看,中证红利的持仓比较分散,以传统能源行业,汽车居多,目前**的个股权重仅为3.33%;恒生高股息以银行、地产股居多,**权重为9.6%。

行业构成比较

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数据来自wind,2022.6.16

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数据来自wind,2022.6.16

从上图可以更清晰的看到,中证红利和恒生港股通高股息两个指数虽然都是高股息策略,但是AH两市的高股息指数在行业构成上还是有一定的区别。
结合前十大持仓和行业分布,我们可以这样理解:

中证红利=能源+可选消费+工业。

这里面的可选消费可不是白酒,是以上汽集团为代表的汽车股,具体拆解就是煤炭+水泥+汽车+建筑+铁路。

恒生高股息=房地产+银行+部分传统能源

重点来了!分红的进阶!

我找了一个2006年成立的规模较大的红利ETF,在基金合同里,对于分红收益是这样规定的:

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博时新成立的两个高股息ETF:

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高股息策略本身目的就不是为了高收益,而是持续稳定的分红率,
新基金修改了分红条件,过去是净值超过同期基准1%才能分红,但现在只要净值超过标的基准的0.01%就能分红!

分红条件宽松了,分红频率大大提升!这个分红收益变化真是非常大了!

另外,红利ETF博时(515890)管理费仅为0.15%每年,恒生高股息ETF(513690)管理费仅为0.5%每年,在同类产品中都算是**水平了,对于红利ETF产品费率越低,也就意味着分红率越高。

总结

(1)高股息策略在牛市中进攻性一般,但在市场震荡或单边下行阶段更抗跌,防御性很强,要的是一个稳。
(2)AH两市的高股息策略,对于行业,个股的选择差异还是比较大的。港股通的基金明显分红高,但还要扣20%红利税,不过即使扣除20%红利税,收益也并不逊色于a股。所以追求高股息稳健策略的投资者,其实a股和港股是可以同时配置的,并不冲突,而且行业配置会更均衡。
(3)博时的红利类产品在收益分配上进化了,分红条件宽松,分红频率更大,对于追求持续现金流回报的投资者来说**是个利好,这也是基金公司在指数产品上又前进了一小步。

(完)

风险提示:以上所涉及标的不作推荐,也不构成对任何人的投资建议,股市有风险,入市需谨慎。

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更新时间:2022年12月17日

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