基金投资技巧（基金投资技巧的视频）

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今天，我们来分享一下基金的主要类型及其投资方法，希望能对大家有所帮助。

一、货币型基金

此类基金可纳入现金类理财产品，有兴趣的朋友可翻看本号2022年9月5日的文章《你了解到的现金类理财产品有多少种？》。

二、债券型基金

（一）纯债基金

在2022年9月7日文章《如何投资债券市场？》中提到，债券价格主要是和市场利率（十年期国债收益）负相关，因此投资债券基金的**时机应在市场利率的下行周期过程中、下降通道。

在市场利率快速上行期，债券价格会下跌，债券基金的回报率也会降低。当市场利率快速拉升、货币基金收益率明显高于债券基金收益率时，我们就要采取产品切换。要么规避债券基金，转而投资货币基金；要么降低债券久期，转投短期债券基金，较之货币基金可能获得更多一点点的收益。

（二）可转债基金

称为可转换债券，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券，因此可转换债券兼具债权和股权的特征。

可转债基金的**买入时机是在市场被低估的大熊市中，可转债股性消失、债券市场行情还不错的时候，此时才是**的防守反击利器。因为可转债本身有债券保底属性，所以会率先止跌；等市场行情回暖后，又可以利用股票属性去赚钱。

三、股票型基金

（一）主动型股票投资基金（包括偏股型和混合型）

主要是指以寻求取得超越市场平均收益率为目标的基金。在大盘趋势、市场风格对路时，它能跟上大部分涨幅；在大盘行情和市场风格不对路时，它能够很好地控制回撤、跌幅较小，这类才是真正的好基金。

好基金从来都是买跌不买涨，尤其是要重点关注那些曾经一直表现很好，但短期却突然短路、表现不佳的基金，此时往往是**的买入时点。等到市场转暖、风格切换后，此类基金很快就会涨回来，千万不能在暴跌时卖出。

同时，还要注意如下几点情况：一是基金规模。一般来说，主动型股票投资基金规模越大，业绩可能会越趋于平庸。主要是因为监管规定基金投资个股有一定的持仓比例限制；规模过大也会影响基金交易的灵活性，基金经理切换调仓需要更多的时间；投资股票的比例过高说明基金波动会更大，重仓单个或别人股票，甚至是热门股票就要相当小心谨慎；一般来说，坚持自己的投资风格、不追热点行业的基金才是好基金；留意基金经理的变动情况。

（二）被动型股票投资基金（指数基金、指数增强型基金）

主要是指不主动寻求超越市场表现，用**指数的表现以获取市场平均收益的基金。

在左侧下跌行情下定投宽基指数基金，几乎是一个稳赚不赔的生意；至于行业指数基金，要先判断行业的景气度和估值水平。

四、QDII基金

是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

做海外资产配置时，需要考虑时间点、估值水平，千万不能在海外市场过热、最热时冲进去投资类型基金。等待估值回到合理水平后，再去投资才是一个较好的选择。

五、两个常用的重要衡量指标

（一）贝塔系数（β）

贝塔系数是一种风险系数，主要用来衡量个别股票或基金相对于整个股市的波动情况。贝塔系数的**值越大，说明它的收益幅度相对于大盘的变化幅度也越大。

如果市场正处于底部区间，可适当选择贝塔系数更高的基金。因为市场趋势转头向上时，此类基金达到涨势也往往会更快；相反，如果市场处于高位区间，就要选择贝塔系数更低的基金。因此市场趋势突然向下，此类基金一般也会更抗跌，可在一定程度规避风险。

（二）阿尔法系数（α）

阿尔法系数指的是超额收益，它的数值越大，说明基金获得超额收益的能力也就越强。

总的来看，与市场波动有关的收益叫做贝塔（β）收益，与市场波动无关的收益叫做阿尔法（α）收益。

贝塔（β）收益只是靠大势，配置指数基金即可；阿尔法（α）收益要看投资人的真本领，这可在严选主动型股票投资基金中寻找机会。

综上所述，我们从货币基金、债券型基金、股票型基金、QDII基金和挑选基金的衡量指标介绍了基金投资的几点操作要点。当然这只是一般性的规律总结，并不等同于投资建议。市场有风险，入市需谨慎，盈亏自负之！

好了，今天就和大家分享到此，我们下回再看。

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