掘金：腾讯阿里巴巴百度华为小米砸“数字新基础设施”

全国两会**提出新的基础设施建设，各地新的基础设施建设项目加快推进，总投资达万亿元。腾讯、百度、华为、阿里巴巴、小米等科技巨头将在未来几年内增加新的基础设施布局，并投资数千亿元人民币。随着新基础设施的不断推进，相关产业链的上市企业可能会有持续良好的业绩。

今年3月以来，**中央政治局常委会召开会议，提出加快推进新基础设施建设，然后加快在全国范围内投资实施“新基础设施”项目。数据显示，已有20多个省份公布了数万亿“新基础设施”建设计划。

今年“两会”上，有关新基础设施**写入政府工作报告。报告指出，要加强“两新一重”建设，即“加强新基础设施建设，加强新城镇化建设，加强交通、水利等重大工程建设”

1、 国家发改委确定新基础设施建设范围：信息化、集成化、创新化

过去，基础设施作为我国经济社会发展的重要支撑，在提高生产效率、提高人民生活质量方面发挥了巨大作用。然而，随着社会生产生活方式的不断演进和升级，原有的基础设施开始难以满足社会高效运行的需要，新一代基础设施建设的呼声越来越高。

与传统基础设施的“铁公共基地”不同，新基础设施的实质是信息数字化的基础设施建设，是支持传统产业向网络化、数字化、智能化方向发展的基础设施。

4月20日，国家发改委明确，新建基础设施主要包括三个方面：

一是信息基础设施，包括以5g为代表的通信网络基础设施、物联网、工业互联网和卫星互联网、以人工智能、云计算和区块链为代表的新技术基础设施、以数据中心和智能计算为代表的计算基础设施中间。

二是集成基础设施，主要是指深入应用互联网、大数据、人工智能等技术，支持智能交通基础设施、智能能源基础设施等传统基础设施转升级而形成的集成基础设施，等。

三是创新基础设施。主要是指支持科学研究、技术开发和产品开发的公益性基础设施，如重大科技基础设施、科教基础设施、产业技术创新基础设施等。

国家发改委还指出，随着技术革命和产业转，新基础设施的内涵和外延并非一成不变，将继续跟踪研究。

2、 数万亿的新基础设施“风口”已经到来

随着国家对新基础设施的支持力度不断加大，各地也在加快新基础设施项目的投资和实施，以拉动经济。据不完全统计，在各省公布的重点建设项目投资计划中，新建基础设施方向总投资规模已达数万亿元。

虽然上述项目投资计划并不都是新的基础设施项目，投资额度也不限于今年，但这些重点项目作为国家和地区经济发展的重要引擎，可以在地方政策引导下，参考预测新基础设施的带动效应。

以5g基站建设为例，三大通信运营商相继宣布5g基站设备采购，中国移动采购规模超过27万个基站，中国电信投资建设14万个站点，中国联通投资建设11万个站点。围绕5g基站的小基站、光模块、基站天线等数十个行业或将迎来一轮建设高峰。

中国信息通信研究院预测，到2030年，5g带动的直接和间接产出将分别达到6.3万亿元和10.6万亿元。可以预见，随着新基础设施项目的建设，上下游联动效应可以进一步带动传统产业的升级和新兴产业的蓬勃发展。

3、 科技巨头推出新基础设施

面对万亿新的基础设施市场，科技企业作为主要参与者，正在加快布局。以下是腾讯、百度、华为、阿里和小米科技公司如何增加新的基础设施。

5月26日，腾讯云与智能产业企业集团总裁唐道生透露，未来5年腾讯将投资5000亿元进行新的基础设施布局，重点投资方向包括云计算、人工智能、区块链、服务器等。；结合产业技术创新需要，重点建设云产业基地、产业互联网基地、创新中心、产业园区等，积极与国内外**大学合作，搭建科研平台，加强产业研究和人才培养。

4月20日，阿里云宣布，未来三年将再投资2000亿元，重点研发云操作系统、服务器、芯片、网络等主要核心技术，并为未来建设数据中心。目前，阿里云已在全球21个地区部署了数百个数据中心，自主研发的飞天操作系统管理服务器规模已达100万台。

华为新的基础设施战略以商用5g为主，华为云，计算业务以计算（昆鹏+盛腾计算基地）、云（混合云）、人工智能（含人工智能）等为主

百度新的基础设施方向是智能汽车、人工智能等；小米新的基础设施方向是人工智能、物联网（IOT平台）、6G开发等。

据不完全统计，与新基础设施相关的股票有606只，其中近六成的新基础设施概念股跑赢大盘，表现十分抢眼。

接下来，我们将梳理腾讯、百度、阿里三家新基础设施上市公司，以及华为、小米新基础设施产业链概念股，供投资者参考。

腾讯参股新基础设施相关上市公司，与其业务布局和资源布局具有较强的协同效应。腾讯通过非公开发行、股权转让等方式，先后投资了四维创新、漳曲科技、长良科技、博西软件、常山北明、东华软件、南阳股份等。

阿里布局的产业生态比较完善，涉及政府财政、医疗教育等领域。公司通过非公开发行和股权转让的方式，投资了恒盛电子、世纪信息、威宁健康、润和软件、新开普、南威软件、华宇软件、千方科技等上市公司。

百度在布局上非常重视人工智能业务授权。先后投资汉得信息和宇信科技，同时战略投资东软控股。

华为新基础设施产业链概念股主要中心化在三个方面：基站产业、智能硬件、云服务应用服务提供商。此外，作为华为新基础设施的重要布局，昆鹏生态至少参与了包括益华路、科兰软件、用友网、东方国信、广电快报等上市公司的共建。

小米新基础设施产业链概念股主要包括物联网、智能硬件、互联网服务等，此外，小米和雷军还投资了智能制造、工业机器人、先进设备和半导体等新基础设施领域。

随着新基础设施建设的不断推进和众多科技巨头的加速布局，相关产业生态的上市公司可能会优先受益，迎来持续向好。

附言：投资有风险。此观点仅供参考，不构成任何投资建议。