• 本系列文章将假定你是一个成熟的用户EOS社区和理解的基本逻辑和使用EOS
• 同时，假设您是一个DeFi小白，完全不了解DeFi的概念，从0开始学习DeFi知识
• 系列将对当前以太坊主流DeFi项目进行审查，同时对比EOS生态DeFi项目（如果有）
• 本系列文章不构成任何投资建议

尽管随风而行，您不必生病

1.一句话理解

Aae是一项协议，用户可以通过将其存入资本池来获得利息收入，还可以通过多余的抵押资金从资本池中借出资金并支付贷款利息。除抵押贷款外，Aae还提供不需要抵押的闪电贷款。

“ Aae”在芬兰语中表示“鬼魂”，代表团队致力于创建透明，去中心化和开放的金融基础架构的承诺。早期，Aae进行了ETH Lend。 ETH Lend是P2P贷款。这是点对点贷款。它是在MakerDao之前运行的，但是会出现诸如数量和持续时间匹配困难的问题。后来，改进版本于2020年1月推出。Aae团队的良心是，新项目仍然使用ETH Lend的代币LEND作为治理代币，现在已从底部筹集了36倍。凭借超过1.1亿美元的抵押品，可以看出Aae的资金最近增长非常迅速，目前在Defi Pulse上排名第四。
EOS用户视角以太坊的Aae配体DeFi（1）
图1锁仓量趋势图

2. Aae抵押贷款协议的基本结构

Aae抵押贷款协议的基本结构如图2所示。可以看出，整个协议的参与者主要扮演三个角色：存款人，贷方和清算人。当然，如果还包括协议开发管理器，则它还包括LEND治理代币持有者和开发者。
EOS用户视角以图的以太坊 DeFi和（2）
图2 Aae架构图

2.1存款人

储户参加该协议的主要途径是：

储户-gt;将资产存入Aae-gt;接收1：1 aToken-gt;持有aToken将继续每秒增加-gt;返回aToken-gt;获取标的资产+利息

Aae中的AToken代表用户在协议中的权益。例如，如果您存入1 ETH ，则将获得1 ETH 。同时，在Aae中，无论是存款还是贷款，利息都会在几秒钟内增加。存入资产后，您可以享受利息收入。当您想筹集资产时要返回aToken时，您可以收到本金加上存款资产利息的总额。
EOS用户透视图以太坊 DeFi发行图Aae（3）
图3资产存贷款页面

如图3所示，当您要存入资金时，它将显示年化收益率（APY），同时支持许多代币的存入，包括DAI， ETH ，USDC，TUSD等。例如，年化利率为DAI为5.36％。 Aae允许用户在地址上为新的以太坊指定利息收入，而不是在存款帐户中收取利息。

2.2借款人

借款人-gt;将资产作为抵押存入Aae-gt;选择固定利率（稳定）或浮动利率（可变）-gt;已收贷款-gt;贷款，如果未达到清算线，则可以偿还利息；如果达到清算线，则可以偿还利息，部分资产被清算，清算部分由清算人偿还。

当Aae借钱时，他可以借多少钱受抵押资产的价值影响，并且还有一个抵押因子，在Aae中称为“按值贷款”例如，DAI的抵押因子为75％，即1个DAI只能借入0.75个DAI值的其他代币。如果存款中有利息，则已存入的抵押品可以收取利息。

同时，对于每笔贷款，系统将收取总贷款的0.25％，其中20％用于整合Aae协议的渠道费用，而80％将用于回购和销毁LEND 。

借用时，Aae将提供两个选项：可变APR和稳定APR。通常，浮动利率将低于固定利率。固定利率似乎主要是满足一些讨厌不确定性的用户的需求。同时，Aae允许用户在浮动利息和固定利息之间切换。
如图3所示，通常可借用的货币的浮动利率低于固定利率。

也可以从Aae Watch看到，如图4所示。目前，Aae总共存放了1.14亿美元的资产，其中1800万美元已贷出，而93.51％的贷款具有可变性。利率。
EOS用户透视图以太坊 DeFi发行图（4）
图4 Aae资产贷款概述

同时，Aae最近还支持Uniswap的做市池作为贷款资产的抵押品。这增强了Uniswap做市商的资产周转实力，也增强了Aae储户和Uniswap做市商的收入来源。 DeFi的可组合性优势再次得到体现。
EOS用户透视图以太坊 DeFi发行图Aae（5）
图5 Uniswap市场池抵押资金

2.3清盘人

DeFi世界中的大多数贷款项目都过度抵押以获得贷款。超额抵押涉及抵押品或贷款价格的波动，导致抵押资产不足，因此必须采用清算程序。 Aae协议也不例外。由于Aae支持的资产数量众多，因此某些资产仅被存放和借出，不能用作抵押。每个资产的清算线也不同。具体如图6所示：
EOS用户透视图以太坊 DeFi发行图Aae（6）
图6 Aae资产代币相关参数

在图6中，“名称”是资产项目的名称，“符号”是代币符号，“货币”表示代币是否支持存贷款，“抵押品”表示是否可以将货币用作抵押品（某些资产允许存入和借出，但是不允许将其用作借贷其他资产的抵押品），“按值贷记”表示抵押因子（该因子越小，抵押进入时借出的资产越少），清算阈值表示清算率（借贷资产价值/抵押资产价值），清算折扣表示清算折扣（清算人的优惠比率）。

当用户的资产健康因子（Health Factor）lt;1，即抵押品的价值乘以清算阈值小于借入价值时，您将面临清算抵押品的风险，即清算人将帮助偿还一部分贷款代币被兑换成折扣价以获得用户的抵押品。清算时，不同的抵押品面临不同的折扣。每个清算人只能一次帮助贷款用户偿还最多50％的贷款，并且可以继续偿还，直到借款人的已偿还贷款的帐户健康系数大于1并恢复到正常状态为止。

3.闪电贷款

闪电贷款不需要抵押资产，简单理解，只需要满足所有贷款还款+利息的一个操作系列（可以理解为一个区块），一旦还款未完成，该贷款及其相关的操作就是无效的。 Aae协议的闪电贷款是其创新功能之一。闪电贷款的出现也改变了一系列清算人的当前模式，使普通百姓无偿参与清算。 （附言：下一篇文章将解释大院，并使每个人都知道参与清算是一项更有利可图的业务。）

闪电贷款按时间计息，当前利率为0.09％，其中利息收入的70％用于存款人作为额外收入，30％和两个或八个点，其中80％用于回购LEND破坏并获得20％的奖励集成的闪电贷款团队，也就是说，一个项目集成的Aae闪电贷款可获得0.0054％的手续费收入。

闪电贷款的出现使DeFi有了更多的游戏创新。通过结合当前可用的各种类的DeFi，用户可以完成市场上的套利操作。闪电贷款的出现引起了很多讨论，包括以前的黑客使用闪电贷款攻击bZx，两次攻击的总利润接近100万美元。

随着DeFi生态产品的丰富，Lightning Loan拥有越来越多的游戏玩法，要求在一个块内完成操作，这几乎等同于程序员的玩物。普通人来不及手动。

如图7所示，人们每天都使用Aae闪电贷款，而且频率较高，每天可能超过20笔。
EOS用户透视图以太坊 DeFi发行图Aae（7）
图7避雷针情况

5. EOS上的TP闪电贷款

TP闪电贷款的原理与Aae相同，后者需要在一项操作中进行借用，使用和还款操作。当前速率为0.03％，实际上是0.5秒的区间。房价接近***。当然，困在当前EOS中的DeFi尚未兴旺，因此需要时间来发展。

在TP Lightning Loan借出3000万NDX之前，我当时说这是DeFi在EOS上的里程碑，为什么？因为这是第一次在EOS上同时使用两个DeFi来获利。下面我们将详细解释：

4月22日，一个用户借出了以下逻辑，借入了3600万NDX：

1. 闪电贷款36111671.6729 NDX
2. 在Newdex交换闪存池中建立市场，添加36111671.6729 NDX + 5300 EOS
3. 在Newdex Flash交换中使用2700 EOS ，已兑换15255930.1187 NDX
4. 兑换15255930.1187 NDX兑换回EOS ，获得2686.5386 EOS
5. 剔除步骤2中的做市商，您可以剔除36111670.3460 NDX +5305.3599 EOS
6. 使用1.5967 EOS兑现10834.0183 NDX（以支付利息）
7. 使用步骤5和步骤6的NDX，总共36122504.3643 NDX将归还闪电贷款

您也可以在链上查看记录（https：// EOS flare.io/tx/E7078E9CB777CB08DD725AE98FD00F93512DE13E3F2CF3CC8FD11BCFF61A9CD1）。科学家似乎在整个过程中损失了9.5个EOS ，但实际上科学家损失了吗？一点也不。由于Newdex Swap当时正在活动，因此第一笔交易量奖励为100 USDT，大约等于40 EOS 。因此，科学家永远不会亏本，只会套利。对于EOS DeFi来说，整个过程确实是一个重要的里程碑事件。可以说这令人兴奋，并赞扬了这位聪明的科学家。

闪电贷款是传统金融不可能做到的。读者还可以看一看Leopard，以了解DeFi在未来的潜力。因此，闪电贷款的出现使DeFi适应了新形势，这是非常伟大的创造。

可以预见，随着EOS DeFi越来越繁荣，TP闪电贷款将变得更加有用。 DeFi用户不仅可以参与Lightning Loan的资金存入以产生利息，还可以使用Lightning Loan参与无成本套利的清算，因为参与清算确实是有利可图的。 下一篇文章将解释Compound，并使每个人都知道参与清算是一门更有利可图的业务。首先，将公开一些数据：Compound从2019年5月到2019年12月有1,800个清算。清算事件的平均利润为$ 6.35，平均帐户利润为$ 288。下次见。

附录：有用的链接

直接单击跳转，也许有些人想要****。

Aae官方网站：https://aae.com/

Aae协议使用数据观察：https://aaewatch.now.sh/

TP闪电贷款：https：//loan.tokenpocket.pro/