DeFi越来越流行并且即将上升吗？ |每周问答

生产/陀螺仪财务

3月12日，加密货币市场急剧下降，并以太坊异常的网络拥挤引起DeFi般的多米诺骨牌反应。高昂的网络费用使去中心化交易所难以匹配清算订单。整个DeFi市场的锁定价值缩水了近一半。

进入6月份之后，DeFi的两极颠倒了，甚至达到了新的高点，而众人瞩目的只有两个。 DeFi MarketCap数据显示，4月14日，排名前100位的DeFi代币的总市值为10亿美元，而到6月9日，这一数字变为20亿美元。截至6月15日6:00，前100个DeFi代币的总市值已升至23.16亿美元。 DeFi在短短三个月内到底做了什么？

对于DeFi的初步了解，阅读以下主要咖啡的意见肯定会对您有所帮助。

如何判断DeFi项目的投资价值？ （陀螺仪用户@嗨，嗨）

主要答复者：Abuchacha

对于币圈 ，概念越远，炒作的空间就越大。即使许多人说DeFi具有投机性，但现在仍产生了许多出色的项目。目前，根据DeFi Pluse的数据，整个DeFi生态抵押贷款的资产已超过10亿美元。该数据仍在改善，表明其生态发展还不错。完整的产业链是从代币发行，代币挖矿到挖矿机研发，算法更新，区域市场推广以及后续衍生产品开发。当这些问题相继散布开来，束缚着越来越多人的利益时，泡沫就不会变成泡沫，而是成为一个产业。当然，判断一个项目的投资价值取决于它是否已经成为行业的生态链。

DeFi项目有很多模式，是实施还是虚假的繁荣？ （陀螺仪user @ gyrojun）

大咖啡答案：刘怡点点

要了解DeFi，我们首先必须了解什么是财务？财务实际上非常简单，它是为有钱人管理财富，为缺乏钱的人提供资金。只能是某人需要钱，并承诺会返还更多的钱，即本金加利率。以前，有些人有多余的钱，愿意借钱赚取利息。如果您愿意，前金融家（或借款人）和关联投资者（或贷方）可以达成交易。通过金融将资产转化为资本，为勘探，企业家精神，创新和业务运营提供了持续的动力来源。

我认为金融的总体复杂性源于一个问题，即信息不对称。信息不对称会导致投资者不敢投资，金融家也不会赚钱，金融市场也会失败。如何消除信息不对称？有两种方法：监督和中介。

让我们再次看一下DeFi。 DeFi使用最小化信任的加密协议代替了金融中介，并使用智能合约自动执行付款，交付，抵押和关闭交易。金融交易的状态和规则是公开透明的，因此消除了信息不对称，没有交易对手风险，没有金融中介，也没有监督，也就是说，我们在数学上相信。 DeFi试图消除风险，但是，例如，在金融市场中，您是企业家，为做生意而融资，可能成功或失败，可以消除这种风险的金融市场吗？在DiFi看来，无论您是谁还是为什么筹集资金都无所谓，只需取出抵押物即可。一般抵押品无法识别，您必须使用主流加密货币作为抵押品。那么加密货币具有很好的流动性，那就是金钱，那么为什么有钱时应该借钱呢？

在金融市场上成功的标准是什么？我认为将资产转换为资本并利用资本促进经济发展或社会公平应该是有效的。是否有任何创业和创新项目都从DeFi获得资金？是否有低收入人群或弱势群体从DeFi获得帮助？我看不到我只看到各种新的酷DeFi项目一个接一个地出现。市场似乎越来越繁荣，但我不知道这种繁荣的意义是什么。

DeFi受到以太坊价格表现和波动性的较大影响，是否有更合适的资产作为抵押？像现实世界中的资产，还是引入多种资产？ （陀螺仪用户@一天之内）

主要回答者：MakerDAO

Maker添加了W btc作为Dai的抵押。将来，它将增加更多种类的抵押资产，而不仅限于btc本机资产和传统金融资产，这也是迈向开放金融的重要一步。 （编者注：MakerDAO社区已允许将实际资产用作抵押品）

当前的代码技术能否完美满足DeFi平台的操作要求？依靠智能合约的去中心化方式是否意味着该模的成熟？ （陀螺仪用户@叽twitter twitter）

主要回答者：北京连锁安全

显然，这取决于DeFi模本身的愿景和期望。如果您说当前的DeFi规模，那么现在也可以支持该技术，因为DeFi仍在探索业务模而不是提高技术效率。财务模和安全性是探索的第一个重要方向。

但是如果我们期望DeFi能够并驾齐驱地成为现代金融模，例如将两个去中心化交易所和币安 ， 火币等火币同一档次，那么现在的技术显然并没有达到那种吸引力。从运行效率的角度来看，基于以太坊智能合约来构建的DeFi效率无法满足实时性高，大量并发的大规模交易。

至于该模的成熟度，它与技术选择无关，它与业务模和财务规则有关。在这方面，DeFi仍处于花朵盛开的探索时期，但模尚未达到成熟阶段。例如，频繁发生的规则和安全漏洞通常是不复杂的攻击。实际上，在数字资产领域，中心化交易模变得越来越成熟。尽管存在安全事件，但是攻击大中心化式交换机的门槛已经很高。

因此，DeFi模真正成熟的标志是它要么创建了一个新的金融业务模并积累了大量的用户和巨大的交易金额，要么切入了传统的财务模并可以削减至少10％的份额。显然，今天的DeFi尚未达到这样的地位，相关的财务模和技术解决方案还没有经历过更复杂的市场环境的考验。我们需要耐心等待，我们也期待DeFi行业专业人员的不断创新。

如果DeFi长期发展良好， 以太坊产业价值将达到1万亿美元？ （陀螺仪用户@ 30624 Yo）

大咖啡答案**：聪聪

当前的DeFi受过度抵押限制。例如，DAI的产生需要ETH的价值的150％的保证；如果DeFi使用越来越多的人，那么对ETH的需求将继续增长；但是，当ETH的价格上涨时，很难说货币属性是否为将从DeFi返回到ETH 。

您认为在币圈背景下开发DeFi遇到的阻力是什么？ （陀螺仪用户@曐平）

大咖啡答案**：封锁佣兵

当前，DeFi的主要阻力主要有两个：用户链上资产的易操作性和智能合约的安全性。一方面，用户当前对链上资产的了解不高，需要资产方和DeFi提供简单的操作程序和用户培训，以便尽快了解DeFi资产的运行方式。另一方面，智能合约的安全性和可信性仍然是DeFi的核心问题。智能合约是一套软件。一旦出现漏洞并遭到黑客攻击，用户资产将被大规模**。因此，任何何一格DeFi项目都需要项目方安全审核，以确保安全。

DeFi能否在2020年突破到开放的生态系统？ （陀螺仪用户@苯甲酸）

主要回答者：MakerDAO

DeFi的优点不是去中心化，而是不需要许可证，取消中介和自动执行交易。这是CeFi所不具备的优势，但与此同时，DeFi很难具有CeFi的高效率优势。将来，我们可以看到DeFi和CeFi进一步集成到开放金融中，这是不同于传统金融的新物种。