如何参与以太坊DeFi过度抵押？

在2017年经历了ICO的狂潮之后，以太坊曾陷入低谷，但随后又出现了一种缓慢发展，去中心化金融的生态，以太坊再次展现出了勃勃生机。

去中心化金融是去中心化金融（简称DeFi）。所谓去中心化金融，是指与金融交易有关的所有活动，无监督，无门槛，任何人都可以参加。由于它没有法规和门槛，因此吸引了许多爱好者来开发与金融服务相关的各种Dapp。

根据**数据，以太坊去中心化金融生态系统的总锁定价值（TVL）最近已超过10亿美元大关，这是自3月7日电晕病毒恐慌导致DeFi投资者逃离更安全资产以来的**水平。水平。与3月16日的5.31亿美元的低点相比，TVL在不到三个月的时间内增长了近89％。

快速发展的势头仍在继续。 在许多去中心化金融应用程序中，最基本和***别的应用程序之一是在以太坊中生成稳定币DAI 。

DAI是MakerDAO团队发行的稳定币。它以美元1：1锚定，并由MakerDAO开发的智能合约发行。 DAI的发行需要抵押品。在早期，唯一可以用来发行DAI的抵押品是ETH。但是，以太坊中有许多ERC-20代币可以用作抵押品，例如USDC，wBTC等。但是，最常用的抵押品仍然是ETH。

在MakerDAO中使用抵押品生成DAI要求过度抵押。这是什么意思？这意味着抵押项目的价值超过了生成的DAI的价值 。

我们使用ETH作为抵押，介绍以下DAI生成过程。

例如，今天ETH的价格是240美元。假设用户使用一个ETH作为抵押来生成DAI。那么可以得到多少DAI？ MakerDAO规定抵押比率为1.5倍。也就是说，如果一个ETH抵押时价值240美元，那么它可以产生的DAI只能价值240 / 1.5 = 160美元，即160 DAI。这是超额抵押的操作。

用户使用该ETH作为抵押产生160 DAI后，MakerDAO合同将不时监视ETH的价格。一旦ETH的价格跌至接近160美元（这是生成的DAI的总价值），MakerDAO持有的ETH的价格就有可能低于任何时候生成的DAI的总价值。

这项亏损业务无法完成，因此如果抵押品用户此时不继续补充抵押品，那么MakerDAO只能拍卖通过拍卖持有的以太坊以交换本金，以确保他不会赔钱。

当用户想要赎回抵押的ETH时，只要他们以我们借入的160个DAI进入MakerDAO合同，然后增加一定数量的贷款利息，便可以赎回ETH。

这是通过向以太坊去中心化融资借款来生成美元稳定币DAI的过程。

当用户抵押ETH借入美元稳定币DAI时，他可以使用DAI进行交易，例如，他对ETH将来会继续上涨感到乐观，可以使用DAI继续购买ETH，然后继续抵押购买的ETH …这个周期等同于通过杠杆购买更多的ETH。

这种借贷方式与我们日常生活中的抵押非常相似。在日常生活中，如果我们将房地产作为抵押贷给银行，如果我们的房地产市场价值为100万，通常银行只会以大约60万或更低的价格向我们提供现金。

但是对于以太坊的这一操作，我们取消了银行的中介机构以及银行评估和审查抵押品的整个过程；另外，该抵押流程没有门槛，没有时间限制，可以随时随地进行，因此节省了很多中间成本，大大提高了效率 。

这是以太坊的去中心化金融在银行贷款中的颠覆性应用。

那么普通投资者如何参与此游戏？下面，我将带您逐步进行测试。请注意，在测试之前，我们需要确保在我们的浏览器上安装了MetaMask ETHereum钱包。

首先进入MakerDAO的相关网站以生成DAI：https：//oasis.app/，您将看到以下界面

我们选择单击“借用Dai族”，我们将看到以下界面：

在上面的界面中，我们选择并单击“ MetaMask”，您将看到以下界面：

我们输入MetaMask的密码，然后单击“登录”进行登录，您将看到以下界面：

我们单击屏幕中心的“ Enter”，我们将看到以下界面：

我们选择“ ETH-A”，然后单击“继续”，您将看到以下界面：

我们单击“初始化”和“继续”，此过程将触发智能合约的操作，因此我们必须使用ETH支付手续费。此时，MetaMask将弹出。我们在MetaMask上单击“确认”以支付手续费。

在稿件撰写过程中，由于以太坊非常拥挤，交换时间长且成本高，剩余界面无法在短时间内显示，因此无法显示剩余步骤的界面。

按照正常流程，完成此操作后，下一步就是使用存储在我们钱包中的ETH生成稳定币DAI。此操作还需要支付手续费并等待很长时间。

用户可以逐步遵循每个步骤页面上的说明。操作完成后，他们将在我们的钱包中获得抵押ETH产生的稳定币DAI。