Defi2.0已经成为加密领域新的趋势了吗？

DeFi Friday is Decrypt’s DeFi email newsletter. (art: Grant Kempster)

在过去的几周里，您可能已经开始在Crypto Twitter上看到术语DeFi 2.0。我在上周的DeFi周五时事通讯中也提到了这一点（以及两个DeFi项目，Ompus和Alchemix，似乎属于这一类）

但什么是DeFi 2.0？

就像加密中的大多数东西一样，它已经变成了一种MEME。与加密技术中的大多数MEME一样，它的目的是（1）传播对闪亮新想法的认知，同时（2）注入那些闪亮新想法的标记。当然，所有这些MEME都应该被全盘接受。但这不仅仅是一个玩笑。

我对DeFi 2.0的解释是，它指的是第二代DeFi协议。如果我们认为COMP和MAKER是最初的混合DeFi，那么下一波的项目就是玛奇亚托。虽然有一些成分是大家熟悉的，但也有一些成分应该是全新的。

一些例子包括OmpusDAO, Alchemix, Ribbon Finance, Tokemak以及其他一些可能的例子；

然而，对这些MEME缺乏明确的定义，意味着这个列表可能是无止境的。这是一个特性，而不是一个bug。当Twitterati争夺DeFi2.0保护伞下的归属（或不归属）时，MEME的速度增加，像野火一样蔓延。

撇开MEME不谈，我至少有一种有用的方式来思考Defi2.0的功能。然而，要理解这一点，就意味着要回到最初的产量农业实验，以及他们应该为协议做些什么。

尽管该COMP有时被认为是发明高产农业的功臣，但从技术上讲，IDEX是2017年第一个这样做的项目。但为了我们短暂的记忆，让我们继续关注COMP的事件；

该项目启动了其治理代币COMP，然后将其免费分发给使用其借贷服务的任何人，基本上，用户可以将平台支持的任何代币放入COMP中，以赚取2%的基数，并在产量耕种活动期间额外增加一定比例的COMP代币；

该方案为用户和项目创造了许多奇怪的行为；

首先也是最重要的一点是，很难确定是否有人在使用COMP提供卓越的服务（顽固用户），或者他们是否只是为了收集COMP代币以获取利润而存款。

你必须记住，在2020年6月COMP发布的高峰期，代币完全疯了，抛弃代币的热情高涨，毕竟这是免费的钱。

Price of COMP from launch in June 2020 to November 2020. Source: CoinGecko

很明显，COMP会比mercenaries更喜欢死硬派用户，但代币分发的结构无疑为那些希望快速赚钱的人提供了一个相当大的诱饵；

虽然在短期内利润丰厚，但mercenaries养殖已经成为许多项目公认的不利因素。就像高糖一样，项目的总价值锁定（TVL）可能会迅速膨胀。作为一个团队的创始成员，很容易将这种通货膨胀视为真正的成功；

这导致了第二种奇怪的行为。当项目试图迎合这种雇佣农业（并扩大TVL）时，它们可能会定期推广象征性的激励，以保持音乐的持续。毕竟，风险资本家和对冲基金都在急切地等待向下一个大Web3项目注入资金；

但一旦这些激励措施枯竭，那么所有的资本（以及三倍的数字收益率）就会外流。音乐停止了，聚会结束了。

在这些时刻，不仅最慢的农民受到了伤害，可能真正相信该项目的顽固派也受到了伤害。

这就是为什么Alchemix的创建者Scoopy Troples将流动性挖矿（又称产量农业）称为一种药物。而找到替代方案的原因是有多少人正在为DeFi 2.0建立一个什么是和什么不是的框架。

DeFi 2.0项目正在探索新的方法来平衡激励机制，这些激励机制为项目创造了至关重要的流动性，而不会出现大多数高产FARMING计划的低谷和高峰。尽管mercenaries养殖是不可避免的，但DeFi 2.0项目的承诺是，它们寻求限制对顽固用户的有害影响；

但就像我上面提到的，现在，这只是一个迷因。每一个MEME都伴随着提包人和代币先令。

DeFi 2.0 in action. Source: Twitter

像往常一样，这一切都要小心谨慎。