比特币期货交易很热，但是散户可以管理吗？

（区块链提醒，根据银监会等五个部门于2018年8月发布的文件《关于预防以“虚拟货币”和“区块链”名义非法集资的风险》，公众对区块链应该理性不要盲目相信天花的承诺，建立正确的货币概念和投资概念，并认真提高风险意识;您可以积极举报并反映发现的非法和犯罪线索。）

在过去的几年中，FTX，Bitfinex，Bybit和Kraken等加密货币交易所推出了期货合约交易服务，交易量也全面增加。根据新数据，比特币期货的未平仓头寸约为37亿美元，其中OKEx比特币的未平仓头寸超过10亿美元，而BitMEX的未平仓头寸为9.4亿美元。另一方面，芝商所的比特币期权交易量在5月底也达到了新高，超过了6000万美元。

不可否认，加密货币期货交易有许多优势。例如，交易者可以在高波动时期使用期货合约产品来对冲风险，这样它们就不会受到价格剧烈波动的影响；策略还可以使用期货合约来降低投资风险，甚至通过正确下注来赚钱。专业交易者通常使用期货合约来平衡市场的两个方面，然后获得更好的回报。就在我们发现散户投资者和交易员对这种复杂的投资工具越来越感兴趣的时候，我们不禁想到一个问题：散户投资者真的可以控制这种强大的投资工具吗？

首先让我们了解基本概念

1.“期货价格”是指双方同意在未来交易中使用的价格。

2.“交割日”或“交割日”是指双方将来都必须进行交易的指定日期。

3.“主体”是指双方同意交换的资产。

4.“期货合同”是指买方同意在指定的时间段后以特定的价格接收资产，卖方同意在指定的时间段后以特定的价格交付资产的协议。

5.“做多”是指投资者通过购买期货合约来获得市场头寸。

6.“空头”是指投资者获得的头寸是期货合约的出售（即承担将来出售的合同责任）。

让我们了解期货合约的基本机制

允许期货合约做空，然后回购等量的股票，从而消除了任何风险。此类交易的关键是交易双方存入的保证金。当市场上涨时，保证金将从多头转为多头。尽管要确定的每个市场条件都不同，但期货合约交易的双方都必须存入保证金，并且购买**合约也将具有隐藏的成本。由于大多数交易的加密货币期货合约都不会到期，因此从理论上讲，投资者永远不需要关闭头寸。

期货交易与现货交易

通过现货市场出售加密货币时，订单将立即结算。但是通过选择出售期货合约，卖方可以推迟结算。但是，为了防止市场操纵，保证金不包括在期货合约的交易价格中。衍生产品交易所通常会创建所谓的“公平价格”指数，该指数是根据现货交易所的平均价格计算得出的。这样，提供期货合约的交易所减少了任何试图操纵价格的人的动力。资产的基础公允价格将用于确定该头寸是否使用了过多的保证金，如果已使用，则会实施强制清算。

每个期货交易都需要匹配相同大小和期限的买卖双方，因此不可能有更大的空头（或多头）头寸。这种恒定的均衡与保证金交易有很大的不同，因为在保证金交易中，交易者经常需要借入资产以使用杠杆。在期货市场中，双方都将存入一定数量的保证金，但是没有人可以在交易开始时从保证金中获利。

值得一提的是，期货交易和现货交易不在同一订单中进行，并且期货价格通常随现货交易的变化而变化。即使在币安期货上交易，加密货币期货价格也会根据常规交易市场中的现货价格而波动。

比特币期货交易的优势是什么？

期货合约的吸引力在于，它们允许投资者和交易者在不持有稳定币或交换法定存款的情况下减少其持有量，因为它允许买方在银行假期或现金限制期间增加头寸。不仅如此，由于期货合约是一种衍生工具，其价值取决于基础资产，最初仅与硬商品（例如黄金，石油和种子）有关，因此该工具可以通过预先锁定管理其财务风险。期货合约的买者（也称为多头）通常希望标的资产的价格上涨，而期货合约的卖主或卖空者将押注价格回撤以获利。对于加密货币矿工来说，使用期货衍生工具还可以对冲未来收入并减少许多不确定性，例如现金流量。

此外，一些交易者不愿将大量资金存入交易所，因此杠杆交易此时可以发挥作用，降低市场风险，并使人们能够以较小的份额出售其现货市场头寸。即使是倒下赌徒也可以每天或每周节省少量资金，并从中受益，因为期货合约策略将使您以更少的资金获得更多的上涨空间。