2021Q2代币透明度报告：是否项目团队正在转移代币？

截至2021年第二季度，加密资产市场的附加净增加值为100亿美元。这一增长与上一季度一致，但是2020年第四季度的两倍，是2020年第三季度的五倍多。这一大幅增长的最重要原因是过去12个月：

• 大多数加密资产的价值都有所增加。例如，与去年同期相比，比特币的价格上涨了近2.5倍。类似地，去年其他资产的价格也大幅上涨。例如，以太坊增加了600%以上。
• 一些基金会、团队和长期持有人希望以有吸引力的价格获得营运资本，从而增加资产流通。

2021年第二季度，由于价格上涨和市场新的自由流通量，自由流通的市场价值增加，其中**的贡献者是以太坊（43亿美元）、XRP（23亿美元）、狗狗币（13亿美元）和stellar lumens（6.4亿美元）；去年，在自由流通（以货币标准计价）中，年扩张率**的加密资产是COMP（625%）、FTX币（36%）、makerdao（27%）、zcash（26%）和XRP（24%）。同期，Crypto.comtoken（-21%）、Huobi Token（-18%）和比特币（1.8%）的年通胀率**。

注：在2021年2月和4月，Crypto.com对基金会控制地址内的596亿和590亿 CRO分别进行了两次的一次性销毁；Compound在2020年3月推出时初始流通盘较少，流动性挖矿导致了其早期的高通胀。

基金会控制地址

在2021第二季度，加密资产的净值在已确定的基础和公司控制地址之外转移，为35亿美元，低于前一季度的171亿美元。然而，不包括crypto.com在第一季度摧毁的133亿美元，基金会控制地址导致的供应扩张在本季度保持相对稳定（本季度下降5%）。基金会在本季度举行的代币数目变化的两个主要原因如下：

• 密码学硬币基金会进行了第二次破坏，从基金会控制的地址销毁价值12亿美元的代币。
• 涟漪基金会从基金会控制的地址转移了8亿5000万美元。

注：公司/基金会的资产出售可能有多种原因，包括但不限于运营费用、团队成员/顾问的归属、战略长期合作或BD、计划性和非计划性的代币破坏、战略投资和财务管理。公司或基金会也可能有不同的行为，或选择不经常发行大量产品，或根据需要发行。此外，从基金会/公司控制的地址转移资产并不一定意味着资产已被出售（例如分配给团队成员、销毁、战略布局、社区激励计划等）。

注：2021年2月， Crypto.com Foundation销毁了价值133亿美元的CRO

注：2021年4月， Crypto.com Foundation销毁了价值12亿美元的CRO

团队控制地址

2021年第二季度，转移到公司团队控制范围之外的地点的加密资产净值大幅增加，**达到30亿美元。2021年第二季度，团队控制地址的资产增加，自由流通供应量**，如下所示：

• XRP：将12亿XRP加入流动性更强的市场，价值14亿美元。
• Chainlink：新增加的1950万条链路进入了一个流动性更强的市场，价值6.24亿美元。
• Crypto.com：23亿CRO（4.8亿美元）离开了团队控制的地址，他们中的大多数人最终进入了可销毁的钱包，因此这并不影响Crypto.com的自由流通供应。

注：移出团队的控制地址并不一定意味着资产已被出售，但可能是一种活动迹象（例如转移到被动收入工具，如复合资产）。

自由流通量变化详情

0X（ZRX）

在2021第二季度，从基础控制的地址中删除的ZRX总量为3400万，比上个季度增长了2400万。

然而，其中2100万被存放在Zrx保险库中。由于Zrx保管库中的代币可以赚取利息、执行治理功能，并且与其他代币没有什么不同，因此它们被认为是主动的，比被动持有的资产更具流动性；该团队控制的地址在第二季度转移了1680万Zrx，与前三季度的450万Zrx相比大幅增加。但是，这些转让代币中的大多数都存放在Composite和makerto中，可以用作贷款的抵押品或赚取收入（可能两者兼有）；基础和团队ZRX交易行为的净影响是增加4150万ZRX的自由流通供应。

AAVE（AAVE）

由于AAVE是在去年第四季度推出的，其自由流通的历史是有限的。截至第四季度末，AAVE控制的地址仍管理着300多万个AAVE，其中50多万个地址仍在迁移合同中，土地所有者未提出索赔。AAVE还在第二季度启动了流动性挖矿，导致AAVE Dao的通胀率上升，目前持有260万AAVE。

第二季度，AAVE共增加了365000份自由发行量。

BALANCER（BAL）

平衡器通过其流动性挖矿计划向流通领域发放188.5万BAL，与2020年第四季度相同。

第二季度，由平衡器基金会发布的进入更多流动性市场的BALS数量减少，只有725000的BAL被转移到基金会的控制地址，低于第一季度的170万BAL。加上团队控制地址中117000 BAL的小规模净积累，平衡器本季度自由流通的净变化为250万。

BASIC ATTENTION TOKEN (BAT)

2021年第二季度，基本注意力代币的季度增长率为过去一年中**。在第二季度，只有1120万只新蝙蝠进入流通，低于上一季度的4710万只。大部分减值是由基金会控制的钱包活动减少造成的。在基金会控制的钱包中，最活跃的“蝙蝠：UPG储备”也只有600万的BAT净流出，远低于前三季度2650万（第一季度2021）、2880万（第四季度2020）和2470万（第三季度2020）的净流出量。同时，确定的团队控制地址弥补了剩余自由流通量的增加。440万bat在本季度进入流动性更强的市场，低于2021年第一季度2000万bat的流出量。

比特币（BTC）

2021年第二季度，挖矿活动发行的新比特币为75200，略低于前几个季度的预期和发行目标。下降的主要原因是，中国矿工为了遵守当地新法规和执法，将挖矿机离线，散列率大幅下降，导致本季度生产的区块减少，通货膨胀率降低。

然而，本季度有73000辆比特币已经5年多没有使用了。根据自由流通计算方法，这些代币被归类为长期持有人，可能具有战略意义或已经丢失，因此它们对流动性市场（和自由流通）没有影响。

因此，本季度比特币的自由流通量净增长仅为2000 BTC；

比特币现金（BCH）

与前两个季度相比，比特币现金的自由流通量减少了约10万。尽管第二季度的挖矿排放量与前两个季度相同，但自比特币现金和比特币分离以来，只有50000 BCH**进入激活硬币的自由流通供应，低于前两个季度的160000 BCH；上述情况导致本季度比特币现金自由流通量净增加13.2万BCH。

比特币黄金（BTG）

比特币黄金的自由流通量在2021年第二季度增加了157000 BTG，与第一季度的水平一致，但比2020年第三季度和第四季度的增长率低100000多。其中，81000 BTG来自挖矿活动，76000 BTG来自BTG分支后**激活的比特币黄金自由流通；上述情况导致本季度比特币黄金自由流通量净增157000 BTG。

比特币SV（BSV）

2021年第二季度，比特币SV的自由流通供应量增加了181000 BSV，明显低于2021年第一季度新的自由流通量498000 BSV；尽管与挖矿相关的比特币SV的新发行与前几个季度一致，但自BSV fork发行以来，只有100000个BSV被激活，这是自2020年第三季度以来激活供应的**季度增长；上述情况导致本季度自由流通量净增182000 BSV。

CARDANO (ADA)

2021年第二季度，Cardano的自由流通量增加了2.47亿ADA，与一个季度相比增加了15亿ADA，在第一季度创下了历史记录；本季度的大部分增长是Po的结果，Cardano的供应链增加了1.78亿ADA。

CHAINLINK (LINK)

Chainlink的自由流通供应连续第三个季度增加，实现了2019年第三季度以来的**季度增长。2021年第二季度增加了1950万个链接，高于第一季度的1750万个；其自由流通供应量的增加是由于从团队确认的地址转出交易。

COMPOUND (COMP)

第二季度，共有66.5万comp进入自由流通供应，与第一季度（89.8万comp）相比下降了26%；在这个季度，基金会控制地址发布的COMP代币减少了56%，而只有244000个COMP代币被释放到更具流动性的市场，主要是通过流动性挖矿。然而，团队控制地址的分配有所增加，420000名comp离开了紧密控制的团队控制地址，与2020年第一季度的388000名和第四季度的87000名相比有所增加。这可能是团队归属代币分配的结果，因为该协议已启动一年多。

CRYPTO.COM COIN (CRO)

在2021的第二季度，CurrnCo基金会再次摧毁了CRO基金会持有的单位，并于4月1日将50亿个CRO发送到销毁地址。由于被破坏的单元来自地基控制的地址，破坏不影响CRO的自由流通，而是反映了未来CRO**供应量的变化。本季度，团队控制地址的23亿CRO被发送到销毁地址进行销毁。此外，本季度销毁了21亿个CRO，其中一些直接来自bittrex exchange的自由流通；上述变化的净影响是，cro的自由流通供应减少了22亿，其自由流通量连续两个季度下降。

CURVE (CRV)

2021年第二季度，curve的自由流通供应量增加了1.73亿CRV，略高于前两个季度1.3亿CRV（2021年第一季度）和1.37亿CRV（2020年第四季度）的增长；Curve是在2020年8月推出的一项相对较新的协议。它有一个预定的代币发行速度，并将在未来几个季度继续以近似的速度发行。大部分的自由流通供应来自流通的增加，因为从基础控制地址转移到流动性挖矿，以及CRV由团队控制地址发布。

DASH (DASH)

第二季度挖矿相关活动的dash发行量为154000，与前几个季度类似（即根据2020年第二季度6.0%的通货膨胀率调整的季度）。本季度23000枚dash代币被视为不活跃超过5年，属于长期战略投资者或供应损失；上述两个因素的净结果是dash的自由流通在本季度增加了131000。

DECRED (DCR)

2021年第二季度，自由流通代币的供应量增加了289000枚DCR代币，而第一季度的自由流通增长记录**（40000枚）。大部分增加的自由循环供应来自于本季度挖矿活动中323000 DCR的增加，另外28000的DCR由于老化（不活跃超过5年）从供应中被去除，并且由于基础积累而从供应中除去了11000个DCR代币。

DIGIBYTE (DGB)

digibyte的自由流通供应在第二季度增加了2.52亿DGB，与第一季度相比减少了14%。与digibyte挖矿相关的通货膨胀每季度都在下降，本季度增加了2700万，再次低于第一季度的2.79亿；由于5年多不活动，本季度另有2100万份DGB被取消自由流通。根据自由流通法，这些代币被归类为长期持有人，可能具有战略意义或已经丢失，因此它们对流动性市场（和自由流通）没有影响。

DOGECOIN（DOGE）

2021年第二季度，狗狗币的自由流通量再次增加。这一增长是由于26亿Doge代币的突然交易（之前5年多没有活动）以及挖矿活动带来的12亿Doge代币的新供应链；本季度多哥康的自由流通量增加了38亿。

以太坊（ETH）

以太坊的自由流通量在2021年第二季度增加了120万以太坊，其中大部分新供应来自矿工的大宗补贴（120万），另外31000个ETH从基金会的受控地址转移到更具流动性的市场（深度潮汐注释：以太坊基金会在5月实现了30000个以上的以太坊），这与老龄化有关（即不超过5年的交易，38000个ETH被认定为长期的，战略持有者或损失的资产）和从自由流通供应中移除的资产相互抵消。

FTX TOKEN (FTT)

在第四季度，FTX代币的自由流通供应连续第二个季度下降。这是160万FTT代币被发送到销毁地址并销毁的结果；第二季度的销毁量比第一季度的210万FTT低24%。在2021第二季度，没有交易将发送团队或基金会的控制地址转移到地址，流动性更强，导致FTT的自由流通量在本季度减少了160万。

火币代币（HT）

火币代币仍然是加密货币市场中最稳定的通缩资产之一，2020年每个季度自由流通供应量都会减少。这种情况在第二季度没有改变，HT的自由流通供应量减少了121万。这包括：

• 火币继续销毁链中的HT，并将HT发送到销毁地址（本季度收到1620万HT）。
• 火币基金会将400万HT从受控地址转移到一个更具流动性的市场。

莱特币（LTC）

第二季度，litecoin的自由流通供应量增加了587000 LTC，与上一季度的增长基本一致。尽管挖矿相关活动的新供应量保持相对稳定，第二季度增加了644000 LTC，但五年多来休眠场所净增加了57000 LTC，从市场上消除了一些流动性；本季度的最终净结果是，litecoin的自由流通供应增加了587000 LTC。

MAKERDAO（MKR）

Makerdao的自由流通供应在2021年第二季度恢复到净增长，自由流通增加了75000 MKR；这一增长主要是由于从makerdao治理合同中删除了55000 MKR。此外，makerdao还经历了供应链中的供应减少。本季度Dai发生的费用中，3900mkr被回购并销毁。

NEO (NEO)

在2021的第二季度，NEO的自由流通量增加了21800，这一增长来自于从基金会的受控地址转移到一个更为流畅的地址。

STELLAR LUMENS (XLM)

2021年第二季度，stellar lumen的自由循环供应增加了5.32亿XLM，与上一季度相比减少了29%。自由流通的增加来自于XLM从基础控制的地址转移到更多的液体地址在本季度。

UNISWAP（UNI）

2021年第二季度，Uniswap的自由流通供应量增加了100万Uni。自由流通供应量的增加是由于**用户仍然要求从uni指定的地址空投。

XRP（XRP）

2021年第二季度，XRP的自由流通供应量增加了20亿，这与前两个季度的表现基本一致。本季度增加市场流动性的**贡献者是ripple团队控制的地址，该地址提供了12亿XRP的净流出，是2020年第二季度的四倍。同时，ripple团队控制的地址也提供了8亿XRP的净流出。

YEARN (YFI)

2021年第二季度，全年自由流通供应量减少了770yfi。大多数增量来自于确定的团队控制地址中添加的yfi，并且大多数增量来自年度保险库中部署的国库资产。

ZCASH（ZEC）

2021年第二季度，zcash的自由流通供应增加了326000 Zec，与上一季度的增长非常相似（历史上最小的自由流通季度增长）。本季度的低增长水平是zcash区块最近在2020年11月减半的结果；zcash的自由流通供应没有其他已知变化。请注意，如果基金会和团队采用私人交易，不知道他们是否控制资产（隐私仍然有效）。

详细自由流通分类表

*深潮加密流提醒投资者警惕风险。本文提出的观点不构成任何投资建议。