针对DEFI的监管开始？Uniswap下架的一些代币引起了广泛争议

**的DeFi平台Uniswap发布公告称将限制部分代币，这在twitter上引起极大争议。一些用户指责Uniswap不再是一个去中心化的平台。对此，Uniswap创始人海登·亚当斯（Hayden Adams）在推特上解释说，Uniswap协议是基于以太坊的完全去中心化的智能合约，app.Uniswap.org属于Uniswap实验室旗下的网站。Uniswap协议一直是去中心化的，但作为一家公司，Uniswap实验室不能允许用户在其网站上做任何事情。

事实上，我们已经看到，由于KYC的强化和对中心化交易所的监管，黑客攻击后的洗钱绝大多数都是在去中心化交易所进行的。Uniswap的举动可能意味着DeFi领域监管的开始。

一、DeFi领域确实是监管的“盲点”

加密货币是一个新生事物，而DeFi是这个领域的新生事物。直到一年前才真正流行起来。对于这样一个新生事物，监管部门的注意力显然不能一下子中心化起来。

早期的加密货币领域也缺乏监管。以2014年在科罗拉多州成立的shapeshift网站为例。它是一个中心化的加密货币自助交易网站。用户可以通过它进行加密货币交易，无需注册。在其成立的最初几年，它可以匿名使用到2018年。在加密货币牛市之后，shapeshift被监管部门注意到，用户必须启动KYC。今年年初，它开始转为一个DeFi平台，因此用户不再需要进行KYC。可见，DEFI仍处于监管盲区。

二、在监管者看来，“分权”不是借口

弗雷德·威尔逊（Fred Wilson）是一位在加密货币领域进行过多次投资的风险投资者，他在博客中写道，区块链、智能合约和去中心化平台只是软件。即使他们与公司分离，他们也不经营。因此，对它们的监控等同于对软件的监控。

作为一名风险投资家，弗雷德·威尔逊在加密货币领域有着巨大的利益，因此他的声明只能代表一个家族。监管机构已经开始关注DeFi。在今年5月26日的一次演讲中，SEC主席加里·根斯勒（Gary Gensler）提到了DeFi。他说，“加密货币借贷平台和所谓的DeFi平台给SEC保护投资者带来了一些挑战。”此外，由于大多数DeFi平台发行治理代币，参考以往经验，根据SEC标准，这些代币也属于未注册证券。丹M。美国商品期货交易委员会（U.S.Commodity Futures Trading Commission）成员伯克维茨（Berkowitz）则更为尖锐：我不仅认为未经许可的DeFi衍生品市场是一个“坏主意”，我甚至认为它们在《商品交易法》（Commodity Trading act）下是非法的。

在中国，中国银行前行长李立辉在**讲话中指出，在去中心化金融协议的应用中，开放的网络没有准入限制，透明的资本流动便于交易员追踪，非中心化控制的交易拒绝监管机构的控制和审查。因此，可以说，去中心化的金融交易可以是匿名的、跨境的、难以控制的。它可能成为非法资本流动和投机交易的工具。

在衍生DeFi平台dydx的用户条款中，第一句话是“我们的永续合约不向任何美国居民提供服务”，这也违背了DeFi的去中心化精神。与Uniswap一样，大多数DeFi平台都有运营实体，运营实体必须遵守监管规则。

三、DeFi监管未来将何去何从

说到监管，我们不得不提到一个组织，FATF，它的全称是金融行动特别工作组，也就是反洗钱金融行动特别工作组。它是一个国际组织，可以被视为反洗钱领域的国际刑事警察。一直制定反洗钱指导政策，协调各国有关部门打击洗钱活动。

针对加密货币领域的反洗钱工作，金融行动工作组几年前开始起草详细的工作草案。但是，由于这一领域的迅速发展，这一草案已经更新。在2019年的版本中，DeFi并没有得到明确的解释，但在今年发布的版本中，DeFi的内容已经更新。草案内容如下：

一个组织是否是虚拟资产服务提供商（VASP）需要从其产品的整个生命周期来考虑。如果某个服务提供虚拟资产服务，即使该服务将来可以独立于组织运行，该组织仍然属于虚拟资产服务提供商，需要进行监督。

这意味着，即使一个组织只创建了智能合约的代码，它也应该作为虚拟资产服务提供商受到监管。具体来说，对于DeFi，需要为参与DeFi事务的每个用户执行KYC。

可以想见，FATF工作草案争议很大，目前仍在征求意见，最终版本将于今年10月发布。即使草案正式发布，从技术层面也很难实施。此外，很难协调各国的步伐。因此，尽管对DeFi的监管越来越严格，但要实现它还需要很多年。