中国数字人民币白皮书六点分析：与区块链和加密货币有什么关系

7月16日，央行发布《中国数字人民币的研发进展白皮书》，并召开媒体吹风会。

有几点值得注意

首先，名称暂定为e-CNY，不再使用以前的DCEP（数字货币电子支付）表达方式。根据白皮书，根据国际惯例，缩写暂定为“e-CNY”。

央行数字货币的更名经历了从2016年3月25日央行数字货币研究院的多项专利开始使用d-RMB（文中也称d货币），到2018年的DCEP，再到现在的e-CNY，但在白皮书中仍称为“暂定”，将来可能会改变。

第二，标准高。从媒体吹风会标准来看，这是中国人民银行副行长范逸飞、货币和金银局局长罗锐、货币和金银局副局长陈建新、数字货币研究所所长缪长春第一次，出席数字人民币媒体吹风会，总结报道数字人民币研发进展。

第三，这只是阶段性的成就。《中国数字人民币研发进展白皮书》以“中国人民银行数字人民币研发工作组”的名义发表。白皮书没有以“中国人民银行数字货币研究所”或中国人民银行某局的名义发表，加上媒体吹风会的高标准，这是数字人民币发展的一个象征性阶段。

第四，是与加密货币和稳定币相对立。在白皮书的第三部分，电子人民币的研发背景是加密货币，基本上是否定的。

加密货币，特别是全球稳定币发展迅速。自比特币问世以来，私营部门推出了各种所谓的加密货币。据不完全统计，有影响力的加密货币超过1万种，总市值超过1.3万亿美元。比特币和其他加密货币使用区块链和加密技术，声称“去中心化”和“完全匿名”。然而，由于缺乏价值支撑、价格波动剧烈、交易效率低下、能源消耗巨大等原因，它们很难在日常经济活动中发挥货币功能。同时，加密货币多用于投机，具有威胁金融安全和社会稳定的潜在风险，已成为洗钱等非法经济活动的支付工具。鉴于加密货币价格波动较大，一些商业机构推出了所谓的“稳定币”，试图通过锚定**货币或相关资产来维持货币稳定。一些商业机构计划推出全球稳定币，这将给国际货币体系、支付结算体系、货币政策、跨境资本流动管理等带来诸多风险和挑战。

范逸飞在7月8日的新闻发布会上还表示，数字货币的发行主体可分为民间数字货币和央行数字货币。大力推进中央银行数字货币建设。

第五，使用了一些区块链技术，在简报中指出：

《金融时报》记者问：我们非常关注数字人民币的技术路线，主要是因为我们不知道数字人民币系统中是否采用了区块链技术？如果有，具体应用是什么？

中国人民银行数字货币研究所所长缪长春表示：

区块链具有数据不可篡改和可追溯性的优点，但在性能和可扩展性方面存在不足。它更适用于低并发、低敏感度的场景，如资产确认、交易转移、账簿检查等。根据区块链的技术特点和应用范围，中国人民银行探索了区块链在贸易金融、权利确认交易、交易对账等领域的创新应用，如贸易金融区块链平台、数字票据交易平台等。

根据数字人民币的顶层设计要求，我们需要按照长期技术演进、实用高效的原则设计技术路线。一是为满足零售业务高并发、中央银行中心化管理的要求，在交易层面采用中心化处理；二是促进公平竞争，提高监管效率；三是要提高结算对账效率，实现“以支付结算”和高效差错处理；四是在保护隐私的同时达到反洗钱的要求。

因此，在数字人民币支付系统的交易层面，为了支持高并发、低延迟，实现公众直接持有央行债权，采用中心化结构，所有机构间交易均通过央行进行转移；同时，设计了一种基于加密字符串的数字人民币表达式，它保留了安全性、抗重复消费性和不可伪造性的特点。它还可以加载具有货币相关功能的智能合约，促进商业模式创新，成为数字经济活动的催化剂。在数字人民币支付系统的分发层，基于联盟链技术构建了统一的分布式账本。央行作为可信机构，通过应用编程接口将交易数据链接起来，确保数据的真实性和准确性。运营机构可以进行跨机构对账、账本中心化维护、多点备份。为充分体现数字人民币“以付代结算”的优势，数字人民币系统结合区块链共识机制和可编程智能合约功能，实现自动对账和自动差错处理。同时，利用哈希算法的不可逆性，区块链账本使用哈希摘要代替交易敏感信息，实现不同运营商之间的数据隔离，既保护了个人数据的隐私，又避免了分布式账本带来的金融数据安全风险。

另一方面，白皮书还指出，数字人民币可以通过加载不影响货币功能的智能合约实现可编程性，使数字人民币在保证安全合规的前提下，按照双方约定的条件和规则进行自动支付交易，推动商业模式创新。

第六，个人用户相对较少。白皮书显示，截至2021年6月30日，数字人民币终端试点场景已超过132万个，其中个人钱包超过2087万个，企业钱包超过351万个，交易总量超过7075万笔，金额约345亿元。

从公布的数据可以推算，e-CNY累计发行了345亿元人民币，并部署了大量试点终端。如果全部试用金额都与线下试点终端进行交易，那么每个试点终端的交易金额约为26136元，个人和企业钱包数量为2438万个，平均余额为1415元。因为有351万个大额企业钱包，剔除大额企业钱包后，个人钱包的余额应该很小。