2020年应重点关注三个共同的合规和监管陷阱

利用监管优势是金融科技企业创新的主要因素。实现这一目标的**途径是密切关注不断变化的监管格局。随着对数字技术的需求不断增长，监管合规已成为fintech和数字资产平台成功的竞争优势和关键区别。避免三个最常见的合规陷阱可以缩短公司的上市时间，为竞争创造进入壁垒，并保护其声誉。

编制：锡安

编辑：罗丝

监管不会改变。相反，金融服务提供商面临着前所未有的监管挑战和更高的成本。在加密货币出现的早期，当监管机构不确定如何解决这个被称为区块链的问题时，“野蛮的西方”文化出现了，他们几乎没有注意到困扰虚拟资产市场的**、欺诈和黑客攻击。

今天，这已经不复存在了。无论其来源如何，从电报到变形到天秤座的每一个虚拟资产项目都在提高合规性，而监管机构则继续发布指导方针，实施监管，并更加关注数字证券平台，加密货币交易所和其他虚拟资产服务提供商（VASP）为各自辖区内的居民提供服务。然而，在许多区块链组织中，当他们在各自服务的市场履行义务时，仍然面临着虚假信息、不透明立法和故意忽视的困境。

随着对数字技术的需求不断增长，监管合规已成为fintech和数字资产平台成功的竞争优势和关键区别。与行业的“蛮荒西部”时代不同，“合规”如今已成为金融科技服务推广的新词，数字证券、证券类普通证券、1CO、外汇、场外交易、券商和交易所等网站上都充斥着“合规”平台。

不幸的是，声称遵守并不一定导致遵守。合规性的定义不仅是一个不断变化的目标，它还包括一些灰色区域，如“基于风险的方法”，这些灰色区域可能会根据业务活动的性质和客户群体而发生很大变化。如果没有明确的行业标准作为指导方针，比如KYC或AML，很容易理解为什么即使是拥有CoinBase、CA或Libra相当大的规模和预算的VASP也难以维持合规业务。

为了保持领先地位，VASP必须清楚地了解其监管义务，以及这如何影响其在任何特定市场的业务可行性。避免三个最常见的合规陷阱可以缩短公司的上市时间，为竞争创造进入壁垒，并保护其声誉。

陷阱1:KYC意味着在登录时验证用户身份

这是困扰当今市场上大多数数字证券平台、交易所和其他虚拟资产服务提供商的**误解。KYC不是一次性的，您有义务在整个服务期间为客户提供**且可审核的记录。

在许多司法管辖区，客户停止与您开展业务后，您的记录保存义务可能会持续数年。为了建立一个强大和可扩展的业务，非常重要的是帐户和设计KYC更新，持续的AML过滤，交易监控和用户重新认证整个客户生命周期。

陷阱2：法规遵从性要求的更改取决于您的位置

大多数虚拟资产业务都受到广泛监管——数据隐私、个人信息保护、KYC、AML、证券和衍生品、支付和数字身份。一些法规，如gdpr，适用于欧盟成员国和统一管辖区。其他服务，如支付服务、各州对货币服务和汇款人的复杂监管和报告要求，差别很大。在新加坡，支付代币企业在具备合法经营能力之前，必须关闭或离开新加坡。

了解每个市场的监管义务很重要，即使你只为一个用户服务。例如，在爱沙尼亚或立陶宛持有执照可能无法在德国、英国或加拿大提供相同的服务。虽然企业可以利用“通行证”（使用跨多个辖区的单一金融服务许可证），但重要的是了解在何处以及是否存在其他监管差异，包括如何收集、处理、维护和报告数据。

陷阱三：我们很乐意顺从一次

从理论上讲，这在一个非常小的市场上是可行的，但事实上，企业的活动很可能在其服务的每个市场上受到多个监管机构的监管。每周都会出台新的法规，这些法规可能会影响您处理或维护用户个人信息、验证其合法身份、筛选风险、执行客户尽职调查或记录成功的合规操作的方式。

为了应对这些挑战，管理团队必须从多个角度看待自己的业务，例如反洗钱、增值支持计划或证券法，而这些都只是在金融监管的范围内。一个市场的新趋势可以很快成为其他市场的标准。在一个市场上使用特定方法在其他市场上可能被禁止。创新企业往往可以通过密切关注形势的变化，寻找新的机会，利用监管获取利益。

2020年重大监管变化

尽管没有明确的清单，但以下是2020年值得密切关注的一些重大监管变化：

去年，金融行动特别工作组发布了新的指导方针，包括虚拟资产和虚拟资产服务提供商的定义。在全球范围内，美国金融情报中心和其他金融情报机构将在当地发布对金融行动特别工作组定义的**解释。AMPL公司将被要求实施和维护反洗钱程序，即使它们是“只使用加密货币”的服务提供商，避免使用法国货币进行交易。这些变化将在未来12个月内在大多数金融行动特别工作组成员国生效。最值得注意的是，今天是美国2020年6月的**期限。

同样来自金融行动特别工作组的所谓旅行规则，在整个行业引起了巨大轰动和虚假信息。最重要的是，它不包括点对点或钱包对钱包的交易——只包括最终用户通过VASP转账的交易，各种解释设定了当地的门槛，比如在美国1000美元。

与银行间交易的swift或fix协议的演变类似，遵守差旅规则需要行业在技术、标准和互操作性方面的协作。VASP的全球标准将使一种新的开放源码、去中心化融资模式成为可能，这种模式的设计是符合要求的。 ；

数字证券

沟通：VASP如何销售其产品和服务，或发行人如何销售其代币，都受到众多监管要求的制约。承诺的财务回报、向潜在用户或投资者发送的垃圾邮件，以及KYC数据的存储和处理方式和地点，均受数据保护、同意和披露的监管。

美国：电报公司（Telegraph’s ton）项目最近的终止清楚地表明，在数字证券领域，设计合规性不仅节省了大量时间和金钱，而且避免了罚款或被列入观察名单——这也可能是保持项目活力的一个主要因素。

二级市场

在美国，由于缺乏市场，开放式金融网络已经关闭。与此同时，纳斯达克和卡塔也希望凭借庞大的用户群和成熟的品牌建立自己的私人市场。这些趋势在加拿大、欧洲和亚洲很普遍。这是一场打破金融圣杯的全球竞争：合规自动化和多辖区流动性。

在全球范围内，针对稳健的客户身份验证和交易监控的新法规要求金融服务提供商管理复杂工具网络。数字登陆不是KYC，我们看到早期fintech公司未能通过合规审查的最常见原因是，他们没有在一致的基础上理解客户的全部含义。通过集成或集成网络安全、反欺诈、登录、KYC、AML等系统，这些业务不仅简化了法规遵从性，而且在其业务中建立了可扩展性。对于私人资本市场而言，除了隐私和安全的错误二分法之外，平衡风险管理和尊重用户隐私、数据和资产的平台将拥有市场。