双层架构？一般认证？汇款渠道？数字美元白皮书

本周五（5月29日），数字美元项目（digital dollar project）发布了第一份白皮书，旨在为创建美国央行数字货币（CBDC）提供框架。白皮书还详细介绍了代币美元的需求，以及建立数字美元系统的一些可能途径，并确定数字美元可以帮助美国保持其作为世界储备货币的地位。

然而，与目前的美国金融体系相比，数字美元似乎更注重为个人和实体服务。

digital dollar项目团队的主要成员包括前CFTC主席Chris Giancarlo，Gattaca Horizons首席执行官，前CFTC首席创新官Daniel gorfin，埃森哲**常务董事Daid treat和pure存储；查尔斯和吉安卡洛，以及一些埃森哲市场支持分析师和董事，以及与埃森哲成立的数字美元基金会，正式成立于2020年初。

律师事务所Wilkie Farr Gallagher LLP的**顾问Chris Giancarlo说：

“在这个新的数字时代，美国将扮演什么样的角色非常重要，而数字美元希望在当前有关未来货币的全球辩论中发挥催化作用。”

本文分析了美国现行的金融体系，主张在“两级分配结构”的基础上使用数字美元，在这种结构中，商业银行和其他受监管实体将充当美联储（即美国中央银行）和最终用户之间的中间人，以及这些商业实体银行将把数字美元分发给客户，就像他们通过ATM设备分发给客户一样，现金也是一样。

数字美元白皮书指出，数字美元甚至可以与隐私稳定币一起使用。

Chris Giancarlo继续指出：

“对我们来说，在美国推广数字美元是一件大事。正如在美国和互联网上启动的太空计划一样，私营部门和公共部门需要相互学习，并在它们之间建立一种非常健康的伙伴关系。私营部门可以带来很多创新，而政府机构更注重隐私的核心原则，以及个人权利和自由，在这些原则中我们需要找到平衡。通过利益相关者、公共部门和我们的咨询小组的参与，我们打算进一步改进数字美元的使用案例，并确定潜在的实验者来测试数字美元的价值假设，同时为数字美元的设计决策提供基础。”

《数字美元白皮书》还列出了一系列令人印象深刻的数字美元使用案例，例如在美国和墨西哥之间建立一个巨大的汇款渠道，预计未来将用于测试数字美元的独立组成部分。此外，前商品期货交易委员会金融科技办公室主任、数字美元计划联合创始人丹尼尔·戈芬也指出，数字美元将简化许多任务，因此，探讨美元代币对金融包容性的影响，对于政府机构了解如何将数字美元应用于政府福利计划，以及如何向个人受助者发放救济金，具有十分重要的意义。

双层体系结构

《数字美元白皮书》指出，任何美国央行的数字货币都应保持现有的两级银行体系结构，即：

“两级银行体系保留了当前的货币分配架构，以及相关的经济和法律优势，同时确保创新和可及性不会受到损害。”

这意味着在两层架构模式下，数字美元将通过美联储（Federal Resere）发放给银行。此时，最终用户可以将资金存储在其银行帐户中，或者将这些代币保存在其数字钱包中。根据白皮书，银行也可以从用户账户中借款，而这种两层架构的系统可以确保个人和实体在商业银行存储资金。（注：早在2019年6月8日，中国人民银行支付结算司副司长缪长春就表示，中国央行将对数字货币采取两级操作系统，并强调这一系统“更适合中国国情，既可以利用现有资源调动商业银行的积极性，又可以顺利提高数字货币的接受度”，并将坚持中心化管理的模式。两级经营体制不会改变流通中的货币债权债务关系。为确保央行数字货币不超过发行限额，商业机构将准备金全额支付给央行。中央银行的数字货币仍然是中央银行的债务，由中央银行的信贷担保，具有无限的法定偿付能力。不仅如此，两级操作系统不会改变现有的货币投放系统和双账户结构，也不会与商业银行的存款货币竞争。”AMPL因为它不会影响现有的货币传导机制，也不会增强环境中的顺周期效应，因此不会对实体经济产生负面影响。）

数字美元白皮书指出：

“除非您将数字美元放在类似于存款的安全存储或保管解决方案中，否则一旦您将其转换为银行帐户中的余额，数字美元就可以与其他货币进行交换，就像银行资产负债表上的资产一样。银行可以使用数字美元向借款人提供贷款，帮助他们购买住房、建造新工厂，或从事其他活动，以支持整个美国经济。”

埃森哲（Accenture）**董事总经理戴维特雷特（Daid treat）表示，《数字美元项目》（digital dollar project）发布白皮书的部分原因是为了帮助利益相关者全面了解数字货币体系，并基本了解代币是如何在整个生态系统中转移的。不仅如此，Daid treat还认为，双层架构还可以满足个人隐私和金融交易的监管要求，包括“反洗钱”（AML）和“了解客户”（KYC）等规则。为了让digital dollar在受监管的钱包基础设施中移动，两层架构可能是“**答案”，该项目需要专注于测试。

不仅如此，丹尼尔·戈尔丁特别强调，隐私是数字美元的首要考虑因素，但数字美元的隐私问题目前仍有待确定，很可能取决于第四修正案和美国未来的立法，他补充说：

“与数字美元相关的隐私问题是一个非常复杂和重要的领域，这是政府需要做出的政策选择。”

账户对通行证

《数字美元白皮书》还将基于证书的数字美元与基于账户的数字美元进行了比较，**声明项目将使用基于证书的数字美元系统。

据Chris Giancarlo称，认证数字美元将得到更广泛的使用，但美国立法者今年早些时候提出了一系列基于账户的数字美元票据。事实上，随着新冠状病毒的流行，如何对金融体系进行重组，提高传统金融体系的反应速度，已经有很多讨论。一些要求使用数字美元的法案也已提交给美国国会，但一般来说，数字美元基金会仍然认为基于认证的数字美元是**的解决方案。

Chris Giancarlo进一步解释：

“我们认为，一个真正的美国中央银行数字货币需要解决金融包容性问题，但还有很多问题，包括为子孙后代建立一个新的架构，这个架构不仅应该能够在危机期间为资金不足的美国人提供服务，还应该能够使用和促进全球一体化海外金融包容。在这种情况下，它应该能够以更快的速度、更高的效率和更低的成本扩大美元效用。”

正是基于此，埃森哲（Accenture）**董事总经理戴维•特雷特（Daid treat）认为，定义数字美元非常重要。本白皮书介绍了丹尼尔·戈尔芬（Daniel gorfin）和j克里斯托弗·詹卡洛（j Christopher Giancarlo）；央行数字货币（即数字美元）的雏形将与传统金融机构和现有的美元支付机制（包括现金和自动清算所技术）一起运作。Daid treat进一步指出：

“我们正试图在白皮书中引入一种语言，使数字美元的定义更加清晰，对话更加清晰。白皮书正在做的一部分工作是为每个人提供准确的定义。我认为，基于账户的数字美元以及基于通行证和通行证的系统的基本概念非常重要。”

试点项目

根据数字美元白皮书，下一步将推出许多潜在的用例，并将进行一系列测试计划和测试。范围从最直接的点对点支付到政府救灾援助的发放，相关用例包括：

一。家庭支付；

二。国际支付；

3政府补贴。

J、 根据Christopher Giancarlo的说法，数字美元项目可能会基于许多因素评估试点计划，包括：

一。拟议中的数字美元是否会对美元货币供应量产生影响

二。拟议的数字美元有哪些技术选择；

3提议的数字美元的隐私是否会因美国政府和商业的使用而受到损害；

四。 ；提议的数字美元是否会受到制裁政策的影响；

五。提议的数字美元是否符合反洗钱/了解您的客户法规；

六。 ；其他问题。

J、 老实说，数字美元面临许多问题，例如：

一。数字美元与分类账有关吗？

二。如何选择许可证或豁免？

3 您是要选择中心化模式，还是要完全使用分布式分类账？

J、 据克里斯托弗·吉安卡洛介绍，所有问题都需要解决，否则数字美元很难参与更多的活动。他补充说，即使所有的理论规划都是可以的，数字美元仍需要在实际情况下进行测试。Daid treat支持J.Christopher Giancarlo，并补充说，在完成数字美元试点计划后，美国立法者和政策制定者需要根据实际实施结果开发潜在的数字美元解决方案。Daid treat解释道：

“我们需要就数字美元展开对话，提供想法、经验和专门知识，然后给决策者留出足够的时间制定政策。从这个角度来看，数字美元需要从潜在的可能性、价值、未来发展和长期重要性等方面进行全面评估，这些都是决策者最重要的因素。”

J、 Christopher Giancarlo预测，建立一个数字美元的过程可能需要5-10年，但他强调，建立一个数字美元必须从现在开始，因为它是如此重要！