中央银行数字货币现状及其创新对支付行业的启示

原题：央行实施数字货币的**全国检验及其对支付业开放创新的启示

数字货币的出现及其与中央银行支持的货币的竞争所带来的威胁引起了世界各国中央银行的兴趣。因此，本文的目的在于阐明什么样的国家最适合实施中央银行支持的数字货币，俗称中央银行数字货币。中国人民大学金融技术研究所（微信ID:RUC）FiTeaTo编译了本文的核心内容。

本文分析了中央银行数字货币（即中央银行支持的数字货币）的现状，以及继巴哈马之后几个国家和货币区（在巴哈马境内实施）的步骤，中国（已完成两个试点项目）和乌拉圭（已完成一个试点项目）考虑实施这些措施。首先，本文选取了一个有可能建立中央银行数字货币的国家作为样本。其次，本文收集了中央银行实施数字货币的动机，并为这些动机分配了变量。在完成前两个步骤后，本文采用双变量相关统计方法（Pearson、Spearman和Kendall）得到与巴哈马、中国和乌拉圭相关性**的国家样本。

变量和方法

本文从各国实施央行数字货币的动机（及相关变量）入手，选取央行讲话、报告或简报中提到的动机及相关变量，如下表（表1）所示。

表1：建立中央银行数字货币的原因及相关变量

本文用皮尔逊相关系数来衡量所有研究中连续变量之间的关系，然后加上Spearman的Rho来衡量两个随机变量（连续变量和离散变量）在任何差异情况下的相关性。**，本文使用Kendall的tau-b，它度量了每个定量分类中数据的排序相似性。本文的研究目的是寻找与巴哈马、中国和乌拉圭联系程度较高的国家作为建立本国中央银行数字货币的**候选国。

结果

图2显示了与巴哈马、中国和乌拉圭皮尔逊相关性**的国家。如图所示，与巴哈马相关性**的国家是立陶宛、乌拉圭和爱沙尼亚（均高于0.9）。与中国最相关的国家是瑞士、马来西亚和突尼斯。与乌拉圭关系最密切的国家是立陶宛、爱沙尼亚和美国。

图2：皮尔逊相关性**的国家是巴哈马、中国和乌拉圭；

图3显示了使用斯皮尔曼方法与巴哈马、中国和乌拉圭相关性**的国家。

图3：与巴哈马斯皮尔曼、中国和乌拉圭Rho相关系数**的国家

图4显示了使用Kendall方法的相关性**的国家。

图4：肯德尔相关系数**的国家与巴哈马、中国和乌拉圭

讨论结果：中央银行数字货币、支付产业和开放创新

本文的结论是，中央银行数字货币是中央银行的一种创新，不同国家的中央银行数字货币的实施速度会有所不同。在我们的研究中，欧洲**的国家是波罗的海地区（立陶宛、爱沙尼亚和芬兰）；在南美洲，乌拉圭（已纳入比较范围）和巴西表现出非常积极的结果；在亚洲，马来西亚和中国也显示出与这三个先驱国家的高度关联。**，在非洲大陆，南非是实施中央银行数字货币的**地方。

使用这些由中央银行支持的数字货币是社会进行必要的数字转的重要一步。然而，考虑到技术和消费者口味的变化，还需要进行更多的研究，以确定这些央行数字货币能给各国的用户带来哪些优势，这些努力是否会有回报（因为还有其他的数字支付手段），解决中央银行数字货币用户的安全（可能的黑客攻击）或隐私问题。

毫无疑问，如果央行数字货币最终在一个地区实施，可能会对现有支付体系构成威胁。这可能导致放弃一些数字化和创新的支付手段，但也可能发生相反的情况。电子货币支付行业可能会迅速做出反应（它是一个充满活力和创新的行业）。这可能导致用户看不到使用央行数字货币的好处，最终失败。这**一点在中国央行数字货币的**试点中提到。当时有用户宣称“央行的数字货币和其他支付方式没什么区别”，这显然意味着微信支付或者支付宝（阿里巴巴）。

然而，可能还有第三种方式，那就是支付技术公司和央行之间的创新联盟。这可能是**的办法，因为它将把中央银行提供的信任和安全与这类电子支付公司的动态和创新特点结合起来。后者已出现在巴哈马中央银行的数字货币中，数家电子支付公司也参与了其实施和运作。毫无疑问，这个联盟的赢家将是支付手段的用户。

**，关于本研究的局限性，本研究的第一个局限性是收集和分析的变量数量，可以在后续研究中增加。此外，第二个限制是，央行决策可能会突然而迅速地发生变化。后者可能会改变未来的研究成果。

下面是一些报告的截图

作者；塞尔吉奥路易斯áñ 埃斯·阿隆索，哈维尔·豪尔赫·巴斯克斯；里卡多·弗朗西斯科·赖尔·福拉德拉斯

来源；开放创新杂志：技术、市场；和复杂性

编译|；朱炳鹏

主编/袁阳