世界上第二个支持比特币的交易者：仅次于索罗斯，连续25年没有亏损

保罗·都铎·琼斯（Paul Tudor Jones）：“如果我必须被预测，我的选择就是比特币。”

在给客户的一份报告中，Paul Tudor Jones（简称Paul）在对冲基金中创下了25年的记录，而且没有亏损。他写道：“在渴望获得新的安全资产的世界中，比特币的作用可能会越来越大。”

保罗是大华尔街对冲基金Tudor Inestment Corporation的创始人兼首席执行官。该对冲基金管理着数百亿美元的资产，而保罗自己的净资产约为53亿美元，在《福布斯》全球富豪榜上排名第343位。 。在1980年代，他以成功预测1987年黑色星期一暴跌而闻名。对冲基金有25年的历史，使他成为华尔街的传奇人物。

经过超过11年的发展，尽管比特币的市值已达到1764亿美元（2020年5月19日的数据），但与传统金融市场相比，它仍然是一块不起眼的小蛋糕。整个华尔街都将其驳回。为什么在这个时候，保罗突然开始对此不起眼的蛋糕感到乐观？他有什么样的生活经历？今天，让我们看一下保罗的传奇人生。

01早期经验

保罗于1954年9月28日出生在美国南部田纳西州的孟菲斯。他的父亲在金融和法律行业经营着一家报纸，保罗在上大学时就开始用笔名“鹰琼斯”撰写文章。

正是在这个时候，保罗读了一篇有关理查德·丹尼斯（Richard Dennis）的文章，理查德·丹尼斯（Richard Dennis）是**的海龟贸易规则的创始人。这篇文章给他留下了深刻的印象，“我认为Richard Dennis拥有世界上最出色的工作。”

照片：理查德·丹尼斯（Richard Dennis）

1976年，保罗获得了美国弗吉尼亚大学的经济学学士学位，并且还获得了业余拳击界重量级（66.80公斤）的**。保罗的叔叔是一位成功的棉花商人，所以毕业后，他请叔叔帮助他的职业生涯。他的叔叔给了他一个棉花商人，**他在纽约棉花交易所找到了文员。保罗后来回忆说，尽管他只是一名售货员，但他也花了一些时间进行分析工作，“观察市场并试图找出导致市场变化的因素”

大学毕业四年后的1980年，保罗决定开始交易。他成为纽约棉花交易所的独立交易员，并且也是一个非常成功的交易员：从1980年到1984年，他只亏损了一个月！

但是，尽管他非常成功并且赚了很多钱，但他感到非常无聊。后来，他被哈佛商学院录取。在整理行李并准备出发之前，他进行了思考，并意识到，即使他完成了哈佛商学院的课程，他也无法学习成为商人的技能。于是他放弃了。

1984年，他决定进入资产管理行业，因此他成立了对冲基金Tudor Inestment Corporation。

“我真的很无聊，因为我没有自己渴望的个人互动，同事的陪伴和整洁的氛围，所以我当时创立了这只基金。我在成长过程中一直参与团队活动在学校里，我参加了各种活动，所有活动都是以团队为导向的。当我独自一人时，我每个月都在“印钱”，但是我并没有获得心理上的满足。“在后来的采访中，保罗谈到了对冲基金的初衷。

自成立以来，该基金的年均回报率约为19％，其业绩一直非常稳定。它还连续25年创下对冲基金无损失记录。但是，最成功和最**的时期是1987年的市场下跌。

02黑色星期一，一场大战成名

1987年10月19日被称为“黑色星期一”，全球股市暴跌，道琼斯工业指数下跌22.61％（此后，纽约证券交易所提出了“保险机制”）。

保罗和他的战略分析师预测，黑色星期一将提前暴跌，因此他们通过持有大量空头头寸赚了很多钱，资金额增加了两倍，为客户带来200％的回报。那年，保罗获得了1亿美元的报酬，这在当时几乎是闻所未闻的。

由于他预先预测并从黑色星期一中获利，保罗在第一场战斗中出名，并赢得了许多投资者的关注。他在同年发行的纪录片《商人》中谈到了自己的预测。看了之后，很多人会认为他是一个非常进取的投资者，喜欢冒险，但事实并非如此。

“我认为我是世界上最保守的投资者，因为我**不愿意亏钱。我要说的是，我的投资理念是我不承担太大的风险，并且我希望回报与风险之间存在巨大的倾斜。机会…这意味着没有理由大幅提高杠杆率，也没有理由承担大量财务风险，因为您总会发现一些回报和风险不对称且对您有利的机会“

保罗在一次采访中再次强调：“**，最重要的是您的风险控制能力有多强。任何一个好的交易员，90％都取决于风险控制。”

03配置比特币

为什么专注于风险控制的投资老手们会看到波动很大的比特币？

实际上，早在2017年，保罗的个人帐户中就有少量比特币，而购买纯粹是出于娱乐目的。令人惊讶的是，它在短短几个月内就翻了一番。 “当任何市场技术人员都能看到泡沫时，我将其卖出了顶部附近。”

今年，在这种流行病的影响下，世界各地的中央银行已开始大规模“引流”：自2月以来，世界通过量化宽松的货币政策神奇地创造了3.9万亿美元（占全球GDP的6.6％）。

“它在全球范围内以如此之快的速度发生着，甚至像我这样的市场**人士也无言以对。我们目睹了巨大的货币通货膨胀。这是前所未有的货币膨胀，在发达国家中是从未见过的。”在他的报告“大通货膨胀”中写给客户。

为了处理过度发行的货币，作为对冲基金经理，保罗自然需要找到可以对冲过度发行的货币风险并具有价值存储功能的投资目标。在此报告中，他给出了四个措施：

1.购买力：如何长期保存资产？ 2.可靠性：长期以来，人们通常如何看待其价值存储功能？ 3.流动性：资产能多快地转换为贸易货币？ 4.可移植性：如果由于不可预见的原因必须转移此资产，可以在地理位置上转移它吗？

比特币（包括尚未挖矿的比特币）的总金额不超过2100万。目前，已经挖矿了约1850万比特币，剩余约10％。此外，比特币是世界上为数不多的可以每天24小时交易的投资目标之一，并且可以通过智能手机进行存储，这非常便于携带。因此，按照保罗的评级，比特币的总得分是黄金的66％，但其市值仅为黄金的1/60。

保罗在报告中指出：“比特币价格的核心问题是，除了目前拥有比特币的6000万用户之外，未来还会有多少人拥有比特币？”他提到了Facebook的天秤座和中国的DCEP。据说，天秤座和DCEP的推出将使加密的数字钱包成为全球通用的工具，这将使更多的人了解比特币和拥有自己的比特币。

“在一个渴望获得新的安全资产的世界中，比特币的作用可能会越来越大。”但是，保罗也承认：“我不是加密货币狂人……我只是想抓住时机，在不断变化的环境中，同时保护您的本金。”

04结论

当时，中本聪（Satoshi Nakamoto）在创世纪的“财政大臣即将第二次援助银行”一词中留下了英国《时代》（Times）头版文章的标题，以“反抗”金融危机后的金融救援。今年，这些国家的中央银行再次发动洪水，美联储甚至发起了无**的资金。比特币能否在这次洪水中证明其价值尚待检验。

但是，随着越来越多的像Paul这样的**投资者批准比特币，这对加密货币行业来说确实是一件好事。