三分钟内阅读truefi：如何将无抵押贷款引入defi？

Truefi还计划推出进一步优化用户体验的信贷额度，以及可交易的贷款代币。

作者：格罗特

虽然贷款产品点燃了DeFi热潮的第一把火，但受“去中心化”前提的限制，大量贷款产品选择了超额抵押来防范系统风险，但这导致了资金利用率的下降。在传统金融市场上，成熟的信用贷款产品开创了相当大的无抵押或低抵押市场先例，对于意在“重塑金融市场”的DeFi来说，******新轨道的前景值得期待。

truefi自2021年2月推出V2版改良质押模式和流动性退出机制以来，已在27笔贷款中发放约1.05亿美元的非抵押贷款，还款率达到*。该平台吸引了15家机构作为活跃借款人，数十家新借款人进入审查程序。这些贷款以发放贷款手续费和支付利息的形式为贷款人和出质人带来近100万美元的回报，平均贷款期限为49天。V3推出后，新的资产支持和改进的信贷模式吸引了超过2.2亿美元的锁定资金，包括约1.9亿美元的贷款池资产和约30%的已质押tru代币（约1.02亿tru）。

TrueFi 是什么？

Truefi是由创建tusd的trusttoken团队开发的非抵押DeFi信贷协议。我们的目标是在没有抵押品的情况下筹集资金，同时为资金提供者提供可持续的高回报。

该协议由三类参与者支持：贷款人将稳定币和其他资产存入贷款池，以获得具有竞争力的回报；借款人在信贷审查后从贷款池中提取贷款；Tru抵押人负责批准新的借款人，并通过社区治理指导平台的发展。违反合同的借款人将面临法律诉讼并损害其信用评分。Truefi在头六个月的******中已经赚了超过1亿美元，没有任何违约。

在V3版本中，truefi与chainlink、sushiswap等头部加密协议建立了合作关系，正式推出truefi信用模式和多资产支持。第一个加入truefi贷款池的资产是USDC。6月份，将增加对USDT的新支持。在未来，更多的“变种”的ERC20代币将被添加到贷款池。这也为truefi进一步拓展市场提供了更多的可能性。

Truefi已经建立了一个法律框架，即使在没有抵押品对的情况下，也可以制裁DeFi的违约行为。此外，trusttoken在零售和机构用户中享有长期可靠的声誉，可以带来一批高素质的借款人和贷款人。以Alameda、wintermute、poloniex等为例，他们中的大多数都是有良好贷款记录的tusd用户。

无抵押借贷的实现原理

Truefi V3设计了一套信用评分模，以提高协议内贷款的发放规模。该模通过对一系列具体维度的考察，可以给出一个客观的truefi信用评分。分数将公开显示在借款人的档案信息中。学分满分为255分，基本分为0分。

评分模的评价维度包括公司背景、还款历史、经营交易历史、管理资产等信用指标。其中，公司背景主要包括合规、法律、会计和监管健康，以及对公司结构、运营和交易历史、加密货币和传统财务经验的回顾。同时考虑管理资产的类和保管。其他信贷指标包括资产覆盖率、杠杆率、流动性和风险敞口。

在v3推出之前，truefi借款人已经使用了该信贷模的许多元素。随着V3的推出，truefi的信贷模式将在制定新的贷款条款方面发挥更大的作用。尽管信用模目前还处于相对初级的阶段，但随着新信息源（如中心化式数据交换、跨其他协议的历史）的接入和truefi协议的不断发展，信用模将不断升级和完善。

原生代币 TRU

该平台的本机代币tru用于质押、投票和为贷款人提供保护。如上所述，约30%的已质押tru代币（约1.02亿tru）是在违约情况下对truefi平台的担保支持。

为了尽可能确保“公平分配”，团队承诺销毁代币，确保TRU代币流出的透明度。协议产生的交易成本将完全由社区决定，团队无权干预。

TRU总额的28.5%用于私人销售，39%用于奖励协议参与用户，9.5%用于公司激励，4.5%用于未来团队成员，剩余18.5%用于支付团队运营成本。许多赠款仍在严格审查之中，一些代币可能会被进一步销毁。

团队

TestToePug由斯坦福大学、加利福尼亚大学、伯克利、卡内基梅隆大学和谷歌团队组成。它有良好的教育背景。从公开资料中可以看出，该项目的三位主要创始人是拉斐尔·科斯曼（Rafael Coan）（联合创始人amp；联合创始人）；首席执行官亚历克斯•德•洛林（Alex de Lorraine）和汤姆•希尔兹（Tom shields）曾与kernel合作，kernel是一家研究神经的人工智能初创公司。它们得到了斯坦福startx、Andreessen Horowitz、天使基金会、FJ实验室和blocktower capital的支持。

未来发展计划

在现有功能的基础上，truefi还计划推出信用额度和贷款代币交易功能，进一步优化用户体验。

其中，授信额度将允许借款人无固定期限获得贷款，从而提高借款人的用户体验。该功能仍在与truefi借款人密切合作开发中。可交易贷款代币将为特定借款人的贷款创造一个市场，并增加truefi的整体流动性和平台池代币的功能。不过，考虑到这类资产的监管环境相对严格，truefi在有机会正式推出之前，仍需进一步放权。