比特币定义：lifi带来的新加密经济模式？

Lighting pool允许比特币持有者直接从其持有的比特币中产生非托管收入，而不是通过受托人或培育DeFi收入。

原标题：**lifi：烟幕或竞争替代
纪尧姆吉拉德

原文来自梅萨里。以下为全文汇编：

“随着比特币成本的不断上升，闪电网络将成为迄今为止**的比特币扩张解决方案。它将被越来越多的企业和支付公司使用，但我也非常乐观，金融机构将利用闪电网以低成本、可信的方式即时结算。”

–Romain rouphael，lnmarkets联合创始人

随着比特币越来越流行，人们显然会寻找更廉价的连锁交易方式。为了解决比特币的可扩展性问题，闪电网络一直是比特币人提出的解决方案之一。然而，在**提出六年多之后，在上一个“高价值”周期三年之后，lightning network尚未获得任何有意义的采用。因此，它作为事实上的扩张解决方案的地位受到质疑。从缺乏启动移动性的动机到普通用户和协议之间交互的复杂性，人们有理由问闪电网络能否实现自己的雄心壮志？

雷电网络概述

闪电网络（LN）是**的Layer2支付渠道网络。渠道网络由一系列独立的支付渠道组成。当它们串联在一起时，可以在网络参与者之间实现快速、低延迟的支付。由于这些支付的链外性质（只有最终汇总才会进入区块链），LN上的支付成本通常远低于基准时间链上的等价支付。为了能够在这样的网络上发送资金，用户必须向网络上的另一个参与者开通支付渠道。一旦渠道开通，两个参与者都可以在链外发送和接收几乎无**的资金，而且可能永远不会关闭链上的渠道。同样，为了在网络上接收资金，用户需要对方开通接收渠道。但是，参与者只能在双方承诺的渠道中发送和接收比特币总量。

而这就需要路由节点发挥作用，单个节点愿意分配自己的比特币流动性，路由支付双方无需直接接触。然而，当今的节点运营商面临着许多问题，如缺乏经济激励和现金流波动等。尽管这些并不是LN面临的唯一问题，阻碍了它作为一种有效的可扩展性解决方案的采用，但是已经有了许多改进，但是人们越来越感兴趣于改善用户体验、更好的资本分配和更好地了解潜在的攻击载体。尽管存在这些不确定性，但围绕ln的行业已发展成为最令人兴奋的垂直领域之一，许多公司在微利、私人信息和游戏等不同领域处于创新前沿。

说到采用，LN自三年前在强大的开发者社区的帮助下成立以来一直在稳步增长。在这份报告中，我们将对闪电网络的状态进行深入研究，以评估它是否已准备好大规模采用，因为下一个“高充电周期”已清晰可见。此外，我们还将研究该领域一些**颠覆性的创新，特别关注金融应用。LN的成败是最重要的，因为它将决定比特币作为交易媒介的未来。

雷电网络状态

如果我们期望ln在不久的将来成为大规模比特币交易的实用解决方案，那么合乎逻辑的步骤是：闪电网络准备好了吗？为了回答这个问题，让我们先看看2018年以来的主要改进。

尽管下图显示了该网络在过去一年中的显著增长，但不可忽视的是，与加密货币领域其他雄心勃勃的项目相比，增长非常小。与BTC锁定DeFi相比，闪电网络6500万美元的TVL更是令人失望。在撰写本报告时，wbtc锁定了80多亿美元，rbtc（RSK侧链）锁定了7100万美元。

主要的事务改进

文博

wumbo的升级标志着该软件已经发展到**用户、公司和节点运营商可以选择进入更大的渠道的程度。标准闪电频道最初限制在0.1677btc，以限制用户接触新网络。如今，由于取消了这一限制，wumbo信道将允许大路由节点支持更高的日流量。

多路径支付

多路径支付（MPP）是一个显著的改进，它将大大减少网络流动性的碎片化。通过允许多条路径而不是一条路径进行支付，发送方和接收方都不必担心自己的信道容量。

链外交换

LN通道允许通过从比特币区块链到链外LN通道的链上传输重新填充。链间交换起源于原子交换，其功能相似。

望塔

Watchtowers是第三方闪电节点，它可以检测不诚实的一方是否试图偷钱，然后广播公平交易并将钱寄回诚实的一方，即使该节点处于离线状态。如果客户节点处于离线状态或无法对违规行为做出响应，望塔将作为第二道防线来应对恶意或意外违规行为，为渠道资金提供更大的安全保障。

改善用户体验

umbrel、Casa或lightning labs等公司通过允许用户无代码运行自己的ln节点，使用ln终端大大提高了普通用户的网络可用性。Phoenix或breeze等原生ln钱包也帮助成千上万的新用户通过手机加入ln。

LN生态系统概述

Ln生态系统非常多样化，从播客货币化和微支付到流行的移动现金回扣应用，比如fold和它**的SpinWheel。此外，LN生态还具有颠覆庞大汇款市场的巨大潜力。

Strike是一个简单的应用程序，任何人都可以通过美元银行账户使用lightning网络。值得注意的是，strike使通过lightning网络发送支付变得像扫描二维码一样简单。它不需要下载/同步节点，甚至不需要知道比特币是什么。strike等公司有志打破传统的支付模式，但这种支付模式可以收取高达交易规模20%的费用。

小额支付是闪电网的最初愿景。通过允许人们进行非常小的支付，一种新的经济模式可能会出现，并且支付将像短信一样经常被使用。通过tippin.me在twitter上浏览，或者通过Sphinx在你最喜欢的播客上浏览，都可以帮助创作者赚钱。游戏和私人信息也是LN的新兴使用案例，许多公司都在尝试创新。

Lifi：烟幕还是竞争对手？

自去年夏天以来，DeFi进行了大量金融创新，许多人试图反对DeFi和比特币。然而，无论是DeFi还是比特币都不应该反对。相反，他们有共同的价值观，例如去中心化，这使他们在最终目标上更相似而不是不同。有人甚至会说比特币是第一款WiFi应用。

如果我们接受这一点，那么我们就可以开始关注一个全新的定义世界：没有任何先入为主的定义。这个词最早是由伊丽莎白·斯塔克在闪电实验室创造的。

Pool是一项创新，最近重新引起了人们对lifi的兴趣。但在接下来的几个月里，有一件事需要注意，那就是基础设施支持池的类：影子链。

Ryan gentry在LN markets时事通讯中对此进行了**的解释

“影子链是一个很酷的新结构。在我看来，边链不会在比特币上腾飞，因为它们要求用户放弃对其代币的监管，并将代币交给一组验证者，而验证者可能不会退还代币。影子链就像侧链。您可以保管您的资金，并有机会验证涉及您资金的每一笔交易，而不是信任一组外部验证者。对于应用程序开发人员来说，影子链为您提供了一个以太坊账户模来开发，但您实际面对的是真正的比特币。”

如果这一愿景得以实现，lightning network将直接与现有的去中心化交换机和其他兼容WiFi的应用程序“竞争”。然而，影子链的优势还有待证明，pool的成功将给我们一个启示。

Pool是lightning labs团队为lifi提供的旗舰服务，这是比特币持有者通过比特币产生非托管收入的一种方式，而不是通过blockfi等托管机构借出比特币或将其转化为wbtc来培育DeFi收入。

lighting labs利用影子链的概念，有效地建立了比特币流动性市场，从而解决了比特币流入的流动性问题。所谓流入流动性问题，是指当LN钱包启用时，用户有能力通过lightning网络发送比特币（我们称之为流出流动性），但不能通过这个渠道接收比特币。

“资金池为流动性流入提供了一个市场，因此任何想在Lightning network（新用户、商户、交易所等）上接收代币的人都可以从各种资本提供商那里购买渠道。”

影子链的定义：影子链是一个非托管的智能合约系统，可用于基本比特币区块链。通常情况下，如果智能合约系统的状态转换逻辑的复杂性不能用比特币的基本脚本完全表达，人们会选择影子链。影子链允许应用程序设计者使用比特币区块链进行反审计结算，同时将应用程序更复杂的部分（状态、逻辑等）推出链外。用户可以通过将自己的utxo“升级”到更**别的“影子链”来加入影子链。推广过程需要用户投入时间锁释放和多重签名输出（2-2），以加强用户和影子链协调器（这里的协调器是pool/lightning labs）之间的合作。

影子链验证对utxo集子集（池帐户）的修改，拍卖商作为块提议者来扩展影子链。新区块（拍卖批次）的参与者验证并接受状态转换。较新的客户甚至可以审核系统以前的历史记录，以确保正常运行。

随着链上每一批的执行，拍卖参与人将得到每一块的利率，这实际上是闪电网络上的资本租赁利率。这种新的金融产品被称为LCL。

闪电资本租赁（Lightning capital lease，LCL）有效地借鉴了不同的背景，创造了一种新的契约，它是传统互联网对等协议与债券的交叉。LCL是低风险的，因为卖方或出租人总是完全控制分配的资本。因此，企业不需要投入大量资金来获得流动性的流入，而钱包开发者将大大降低其高昂的客户获取成本，因为他们只需要支付分配给新用户的一部分资金。为了了解pool的潜力，我们建议阅读pool技术白皮书。

自pool推出以来，已借入超过54.3笔BTC，年平均利率约为8.12%，远高于NEXO或blockfi的平均收益率。

显然，我们可以预期，随着市场的成熟，该池的收益率将趋于低于某个apy，从而有效创造出比特币的第一个无风险收益率。我们不能低估比特币金融信誉的重要性。无风险回报率很重要，因为所有的机会都是根据它来评估的。

很难想象投资者会忽视比特币的收益率曲线，与超过17万亿美元的负收益债券相比，比特币的收益率曲线代表了一个真正的无风险利率（因为LCL不太可能违约）。

另外，另一个必要的比较是使用pool而不是运行自己的节点的机会成本。尽管我们唯一可用的数据是2019年的数据，但我们认为市场情况相对相似。bitmex research的图2显示，路由节点的平均回报率每年不到1%。

新经济的出现

作为比特币的扩展解决方案，lightning network似乎越来越适合大规模采用。自2018年推出以来，在强大的驱动力开发者社区的帮助下，该网络通过各种先进的改进，大大提高了交易能力和流动性管理。一些公司在用户体验方面也做了显著的改进，使每个人都更容易加入网络。尽管要达到与WiFi协议相同的用户体验水平还有很长的路要走。

Ln是一个充满活力的创新公司生态系统，这些公司正试图建立新的支付渠道，颠覆visa和万事达卡等巨头，并促进以微利和微支付为主的新流媒体经济的出现，同时考虑到分权和用户隐私。从私人信息到微利和游戏，LN的可能性似乎仅限于创始人的野心。

通过解决流入流动性问题和创建比特币流动性市场，pool准备推动采用lightning，并允许比特币在LN上进行有效的资本配置。以不受管理的方式获得无风险比特币的原始收益率是一场革命。作为一种新的金融产品，闪电资本租赁（lightning capital lease，LCL）正在为一种新的金融体系的出现铺平道路，其背后是迄今为止已知的最稳定币。然而，pool甚至lifi都需要为闪电网络带来不同的激励，使其可持续发展。

区块链“不可能三角”的终结？

在公共区块链成本不断上升的背景下，押注于Layer2并不成问题。但真正的问题是，哪一个？谈到比特币，LN比其他已知的解决方案有明显的优势。尽管与比特币的使用相关的权衡是可以克服的，但从比特币的力量中衍生出来的LN的固有属性无法在其他地方以同样的效率水平**。由于比特币社区的大多数人现在已经习惯了“协议僵化”的理念，满足于“反审查、去中心化、价值存储”的说法，闪电网络通过关注可扩展性，或许是区块链“不可能三角”的完美解决方案。