人民日报：监管为何接踵而至？货币投机的风险有多大？

今年5月，“硬币圈”引来无数关注。5月18日，中国互联网金融协会等三大协会发布公告称，法定货币与虚拟货币之间的交易、虚拟货币之间的交易违反相关法律法规，涉嫌犯罪。5月21日，国务院金融委发出沉甸甸的声音，再次明确了金融监管部门对比特币的严格监管态度：“严厉打击比特币挖矿和交易，坚决防止个人风险向社会领域传导。”。

货币投机的“热度”从何而来“投币圈”乱象何在”挖矿如何消耗能源？区块链如何健康发展？带着这些问题。

在近期监管力度加大的背景下，“币圈”迎来了一场“大地震”。于是，货币投机行为进入了公众的视野，其背后的一系列问题也逐渐浮出水面。

货币投机从何而来

说**币投机，我们不得不提到比特币，比特币最近成为热门话题。据了解，比特币是一种基于特定算法并通过大量计算生成的点对点虚拟货币，其核心是去中心化。业内人士表示，原本这个概念只对特定的技术爱好者感兴趣，但随着比特币价格的暴涨暴跌，其投机属性越来越明显，参与其中的人也越来越多。

这种看不见、摸不着的东西是如何导致物价暴涨暴跌的？中国社科院金融研究所金融技术研究室主任尹振涛表示，比特币本身的设计机制会使其价格越来越高。比特币的总供应量非常有限和稀缺。在一定供给的情况下，比特币需求的价格弹性为负，即比特币价格越高，市场预期越强，需求就会增加。

尹振涛表示，除了比特币本身的特点外，狂热的投机者、轰动性的宣传、享受自身成功的**人等各种投机性炒作角色，都在推动虚拟货币市场走向火热。

人民网“强势观察”栏目，在寻找炒币渠道的过程中发现，知网、微博、微信、QQ等互联网平台。你可以搜索到很多“小白币指南”等，这些指南指导投资者如何炒钱信息、图片、广告或视频，而“炒90后钱：一个月赚300万”等类似的故事则吹捧着致富的故事。更是数不胜数。

一位“币圈”业内人士透露，追求虚拟货币的机构中介非常善于用晦涩难懂的科技术语和夸张但看似真实的造富故事来说服投资者入市，从而形成盲目投资市场的“羊群效应”。

如何理解货币投机市场的人气，尹振涛做了一个形象的比喻：“这种虚拟货币市场就像一个封闭的房间，里面有大量的投资者，而且不断有新的进入者。这些人被煽动和宣传，并不断购买金钱。买的人越多，价格自然就越高。”

比特币普及后，以太坊、狗币等虚拟货币相继出现，也受到投机者的“青睐”。

“从比特币诞生到现在，近年来小货币层出不穷。他们大多利用名人效应发行硬币，收获一波“韭菜”。**，比特币的创始人聪明地转身离开了。”一位“币圈”业内人士说。

归根结底，在这样一个虚拟货币市场中，一方突然暴富，另一方则是“割韭菜”，缺乏辨别能力的投资者首当其冲。

为什么监管层出不穷

5月18日，三大金融行业协会联合发布公告，要求会员机构不得开展虚拟货币兑换等相关金融业务。21日，国务院财政委员会会议明确提出要严厉打击比特币挖矿和交易。一系列措施表明了严格监管的明确态度。

中国银行业法律研究会理事长肖莎表示，比特币在2013年被确定为“特定虚拟商品”。长期以来，比特币和其他虚拟货币一直与投机炒作联系在一起。比特币的投机行为和比特币价格的大幅下跌，可能导致购买比特币的投资者财产受到侵害，从而导致“个人风险向社会风险的传导”。

“特别是近几年，大量发行代币融资的活动如雨后春笋般涌现，投机炒作盛行。他们涉嫌从事非法金融活动，大多是通过传销进行宣传，严重扰乱了经济金融秩序和社会管理秩序。”。

除了金融风险，比特币等虚拟货币也屡屡触及法律底线和红线。匿名性、去中心化和便利的跨境流通是比特币的显著特点，“借助这些特点，虚拟货币持有者避开国内监管，通过海外交易所和服务提供商实现虚拟货币与合法货币的自由兑换。”尹振涛表示，就这样，比特币等虚拟货币成为跨境洗钱的新手段，这就迫切需要监管措施。

2020年以来，在公安部、央行等部门联合打击跨境赌博资金链治理、利用比特币等虚拟资产进行洗钱和资金转移等工作的推动下，监管部门更加关注。

虚拟货币将何去何从

比特币最近以大幅下跌成为公众关注的焦点。中国有关部门早就意识到虚拟货币交易投机带来的风险，其监管可以追溯到2013年。

2013年，中国人民银行等五部门联合发布《关于防范比特币风险的通知》，要求金融机构和支付机构不得开展比特币相关业务。2017年，央行等七部门叫停各类代币发行融资，开展专项整治。随后，我国虚拟货币交易平台和ICO交易平台基本实现无风险退出，比特币在人民币交易中的全球份额一度跌至不足1%。

面对监管更加严格的趋势，未来虚拟货币市场将何去何从？

“我认为国家对虚拟货币的监管是一个不断加强的过程。三协和财委会只是提醒群众退市的一个信号，监管部门下一步还会继续收紧政策。”尹振涛说。

他还提醒大众，比特币与传统货币最本质的区别在于它是一种虚拟商品，而不是一种货币。从历史上看，任何一种没有监管的数字加密货币都没有获得流通权，具有很大的操作风险，必然无法长期生存。

肖莎认为，目前严格监管已成为共识，但我国还没有专门规范比特币等虚拟货币的法律、行政法规。今后可能出台相关法律法规或司法解释，明确禁止一切虚拟货币交易。

继续“挖矿”加密代币就是继续反对法律。随着虚拟货币对法定货币和金融安全的侵蚀，各国的法律和执法只会越来越严格。不管你喜不喜欢，法律是存在的，不是徒劳的