TON coin策略：如何赚取比特币，并利用双币盈利产品实现风险对冲？

越来越多的证据表明，比特币作为一种区块链数字资产，其价值存储功能和资产配置价值正被越来越多的个人和专业投资机构认可，具有长期升值潜力。

2020年5月，华尔街**投资者保罗•都铎•琼斯（Paul Tudor Jones）在接受CNBC采访时表示，比特币将成为法国货币大规模通胀时代全球增长最快的资产，他用近2%的总资产收购了比特币。据《福布斯》杂志报道，保罗·都铎·琼斯在2019年的净资产为53亿美元，在全球400位富豪中排名343位，在全球**钱的对冲基金经理中排名7位。

全球**比特币信托基金公司2020年一季度投资报告显示，本季度投资者对格力基金投资3.889亿美元，创下格力投资基金一季度规模新纪录，其中88%来自机构投资者。

在这种趋势下，比特币衍生品也受到了更多专业投资者和机构的青睐。从目前的行业发展来看，比特币期权正以10倍的增长空间成为投资比特币衍生品的下一个蓝海市场。目前比特币期货交易量约为现货交易量的3-4倍，并已初具规模。然而，比特币期权市场仍然是一个“利基市场”，需要进一步发展。

2020年5月25日，全球**的比特币期权交易平台deribit 24小时交易量为9564比特币，约8386.19万美元。当日，全球12大比特币现货交易平台比特币现货交易总额约为21.74亿美元。由于上述平台的交易量占全球最重要的比特币期权和现货交易量，在不考虑其他比特币期权和现货交易平台的情况下，目前比特币期权交易量约占比特币现货交易量的3.86%。高盛**研究报告显示，2006年至2019年，美国个人股票期权市场交易量占美国股票现货交易量的37.86%，2020年2月10日，在美国优质蓝筹股购买令的推动下，这一比例飙升至91%。根据美国个人股票期权的比例及其现货交易量，未来比特币期权交易量可能占比特币现货交易量的38%，与目前相比有10倍的增长空间。

美国个人股票期权交易量占美国现货交易量的比例（2006-2020年2月10日）

那么期权有什么用呢？为什么要交易期权？

在传统的金融市场中，期权的主要功能是：一是提高收益；二是对冲风险；三是使专业投资机构实现更加丰富的交易策略。简言之，这有助于投资者赚得更多，亏得更少，交易更灵活。对于比特币矿工和普通数字资产用户来说，他们更关心前两点：赚多赔少。期权产品涉及到期日、行权价格、欧式期权、美式期权、期权定价公式、专业交易平台等诸多因素，其复杂性和交易门槛均高于期货和现货。

由于期权产品可以帮助矿工和数字资产用户实现更高的收益和更低的风险，为了降低用户期权交易的门槛，让更多普通用户享受到期权的价值，火币矿业于2020年5月21日推出了双汇盈利产品。

接下来，让我们介绍一下比特币矿工和普通数字资产用户如何通过使用双币盈利产品赚取更多比特币并实现风险对冲。

比特币收益是一种基于比特币期权的产品，具有BTC指数、挂钩指数价格、产品到期日、参考年收益率、到期日收益率等指标。BTC指数取全球六大BTC美元交易所的BTC中间价。目前，用户只能通过BTC购买双汇收益。每种双汇盈利产品都有一个固定的指数价格。产品到期日，若BTC指数价格等于或大于挂钩指数价格，则按挂钩价格结算赫斯特的本金和固定收益；若BTC指数价格为挂钩指数价格，则用户可获得BTC的本金和固定收益。

2020年5月25日，7款双币盈利产品在火币矿池官网上线。目前，双汇利润面向海外用户、在HPT拥有超过100万头寸的用户和火币矿池矿工的用户开放销售。假设到2020年9月25日，BTC的价格将低于14000美元。您的需求是通过购买双汇利润赚取更多的BTC，并控制BTC价格下跌的风险。我们将以9月25日到期并与14000美元的指数价格挂钩的产品为例，介绍操作方法和注意事项。由此可见，该产品的产品名称为btc-25sep20u14000，btc标准年收率为12.6%。产品名称表明该产品为BTC双汇产品，以及有效期、挂钩指数价格等信息。在第一次点击“去买”之后，您只能在完成投资者测试后下单。投资者测试的答案可以在产品列表的“FAQ”中找到。

火币矿池双钱利润产品清单（2020年5月25日）

btc-25sep20u14000产品详情页（单页）

完成用户测试并点击“去买”后，您可以看到该产品的到期收益率为4.25%，期限为123天。也就是说，如果您购买1 BTC，即到期日的BTC指数价格14000美元，您将获得1.0425 BTC=购买数量1 BTC×（1+到期收益率4.25%）。如果到期日的BTC指数价格≥14000美元，您将获得14595 husd=，14000 husd×（1+到期收益率4.25%）。因此，如果我们的假设正确，您将在5月25日购买本产品，到9月25日BTC价格将低于14000美元，那么您的BTC将从1 BTC更改为1.0425 BTC。如果你连续三次购买123天的产品，假设每次判断正确，则到期收益率为每次4.25%，每次重复购买时，本金和**一次购买结算的收益。因为热钱矿池在产品和声誉层面保证了双汇收益到期率的实现，不会出现数字资产被盗本金的损失。一年来，您持有的BTC数量增加了13.3%=（1+4.25%）-1。你的BTC标准年收益率为13.3%，远高于大多数BTC产品。另一方面，如果今年BTC下跌20%，双汇盈利产品将帮助您实现13.3%的跌价风险对冲。在法定货币标准上，您的BTC法定货币标准的价值只会下降6.70%=20%-13.3%。同时进行BTC和对冲风险是否完美？

此外，双汇利润还有一个隐性功能：现金按规定价格实现。这对矿工很有用。我的许多朋友经常遇到行业纪律执行不坚决的情况。例如，当BTC达到14000美元时，它将出售硬币。在这个价格的实现中，可以完成各种费用的支付，也有不小的利润。然而，当货币价格达到目标价格时，观望甚至赶上高杠杆率需要侥幸心理。**，货币价格下跌，不仅达不到目标利润，而且造成巨大损失。这些矿工可以购买双汇收益，并利用它们实现现金。因为当BTC指数价格高于挂钩指数价格时，BICOM收益肯定会按挂钩指数价格进行husd结算。用户将获得链接指数价格×（1+到期收益率）的husd。例如，当矿工在2020年9月购买100个BTC产品，链接价格为14000美元时，到期收益率为4.25%。当货币价格低于此价格时，可获得104.25 BTC。当货币价格大于或等于14000美元时，产品将自动出售BTC并获得husd。矿工将获得1459500husd=100*14000*（1+4.25%）；目前，比特币的现价约为8882.34美元，也就是说，该矿工的交易获利571266美元，收益率为64.31%。

总之，使用比特币赚取利润和风险对冲有几个先决条件和考虑因素：

一。你需要对BTC未来的价格走势做出判断。一般来说，“未来期”越短，就越不容易判断价格走势，“未来期”越长，就越容易判断价格走势。举个直观的例子，你可能不知道BTC明天会涨还是跌，但你可能大致知道BTC在未来三个月的某个时间点不会涨。

二。确认你的需求是赚取更多的BTC和控制BTC价格下跌的风险。

3根据您的“未来一段时间”和“某一点”，选择双汇盈利产品下单购买。

四。参考年收益率越高越好。一般来说，参考年收益率越高，关联指数价格越低，期限越短，就越容易作为husd结算。我们建议风格稳定的用户选择相对长期、指数价格相对较高的产品。

五。在初始阶段，为了控制风险，fire currency将每个订单的订单数量控制在0.1-5btc，用户可以重复下单。如果您一次需要购买超过100款BTC双汇盈利产品，可以联系火币官方微信hoobipool04，享受其定制服务。

六。海外IP地址用户可以直接下单购买。拥有超过100万职位的HPT用户和火币矿工可以联系官方微信hoolbo04打开购买权限。

七。在初始阶段，双汇收益产品的数量是有限的。为了让更多用户购买双汇收益，目前销售时间为周一至周五10:00-17:00，节假日除外。今后如需调整，请关注火币矿池官网www.hpt.com网站看。

资料来源：

比特币现货量数据来源：https://www.bitcointradeolume.com/

比特币期权交易量数据来源：网址：www.deribit.com

数据来源：高盛全球投资研究，optionmetrics，截至2020年2月10日的数据